解秘“雙11”背后的信貸市場。

　　“雙11”的腳步愈來愈近，不同于以往只屬于電商的狂歡，今年有更多的銀行和消費金融公司等金融機構入場了，瞄準“雙11”消費高峰期間的信貸市場。

　　第一財經記者了解到，在阿里、騰訊、京東等多個電商平臺，有包括郵儲銀行、浦發銀行(600000,股吧)和廣發銀行等幾十家銀行，與平臺進行聯合放貸，即銀行作為資金方，基于各類消費場景，參考互聯網平臺的數據，為商家和用戶提供貸款。從參與類型來看，目前包含政策性銀行、國有大行、股分行以及多家城商行。

　　“預計當天可能給一些中小銀行帶來數十億的信貸量。”一位城商行信貸部人士告訴記者，可以參考去年2000多億的成交額來計算，如果今年成交更多，相應的信貸量也會更高。記者還從網商銀行處獲悉，今年“雙11”僅網商銀行與其合作機構累計放款金額就將達到3000億元，同比增長50%，可見中小商家貸款需求旺盛。

　　事實上，這種聯合放貸的模式并不罕見，又被業內稱為信貸聯營，是指金融機構之間，以及金融機構和非金融機構之間，為更多更好地服務客戶而合作開展的信貸業務。諸如傳統的銀團貸款、銀行與各種商業場景結合發放的聯營信用卡等，都是線下模式的信貸聯營。

　　而近年來，隨著互聯網金融的興起，出現了一種新的形式，即線上模式的信貸聯營，例如線上信貸引流、電商場景的訂單融資，以及各種各樣的互聯網聯合貸款。通過這種方式，金融科技平臺可以與金融機構形成優勢互補，一方提供技術、流量和數據，一方面提供資金，兩者之間獨立風控、聯合信貸。

　　網商銀行行長金曉龍對記者表示，為了提供更低利率的資金，網商銀行目前正與國家開發銀行、中國進出口銀行和中國農業發展銀行三大政策性銀行合作。“我們還是按照風險定價的原則，但大行的資金引進來后，資金利率就會變低，產品價格自然降下來了。”他說，利率是按照優質優價的原則逐步往下放，并不只著眼于此次的“雙11”會繼續往下走。

　　螞蟻金服副總裁黃浩也對記者稱，目前共有30多家銀行、消金公司與平臺合作，共同為商家和消費者提供消費金融服務。合作的方式主要有三種：第一種是平臺僅推薦客戶，合作銀行自己做風控；第二種是平臺將客戶初篩一次推薦給合作銀行，合作銀行再進行風控放款；第三種模式是平臺與合作銀行共同出資，獨立風控，各自為自己的資金負責。三種模式取決于合作銀行的需求。

　　不過，值得注意的是，線上信貸聯營業務仍存不完善之處。一位金融科技平臺人士對記者說，一些向合作銀行推薦客戶的小貸平臺或助貸機構，風控技術能力不強，或者場景和數據也比較缺乏，卻違規為銀行提供直接或隱性的風險兜底；還有銀行風控管理參差不齊，獨立風控并未落到實處，容易形成金融風險。

　　對此，一些地方監管已加強對助貸、聯合貸等業務的監管力度。比如10月份北京下發通知稱，銀行與金融科技公司合作類業務，要以依法合規為前提，不得突破商業銀行經營范圍，不得借助外部合作規避監管規定。堅持內控先行，預先制定覆蓋全部業務環節的管理制度和操作規程。

　　前述金融科技人士稱，目前聯營貸款業務方面尚未形成全國統一監管，建議明確銀行在聯合風控中的角色和底線，比如，是否批準貸款、額度多少、是否要退出，這些最終決定權應由銀行自主掌握。