IIGF觀點 | 如何建立以ESG為基礎的銀行授信機制？

　　2020年1月3日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》，其中明確指出“銀行業(yè)金融機構要建立健全環(huán)境與社會風險管理體系，將環(huán)境、社會、治理要求納入授信全流程。”在以間接融資方式為主的我國金融市場，銀行業(yè)企業(yè)作為存款性金融機構在貨幣政策的信用傳導途徑中發(fā)揮著關鍵作用。當前我國銀行業(yè)整體規(guī)模龐大，但金融服務實體經(jīng)濟的效能仍然不足，這歸因于供給存在結構性缺陷，金融資源配置的質(zhì)量和效率還不適應經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的要求。因此將ESG因素納入銀行授信機制是進一步推進金融供給側改革，實現(xiàn)經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的重要途經(jīng)。

　　一、授信機制關乎銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量與風險管理水平

　　（一）信貸資產(chǎn)管理

　　信貸業(yè)務是銀行業(yè)金融機構資產(chǎn)業(yè)務中的重要組成部分，不斷提高的資本充足率要求對我國銀行企業(yè)的發(fā)展提出了較大挑戰(zhàn)。近年來，銀行業(yè)企業(yè)加速資產(chǎn)結構優(yōu)化轉型，不斷提高信貸資產(chǎn)比例，加強通過信貸手段支持實體經(jīng)濟發(fā)展的力度。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)所示，2019年，貸款仍然是中資大型商業(yè)銀行資產(chǎn)增長的主要動力。2019年11月，中資大型銀行的各項貸款金額為723250.68億元，占資金運用總額的61.28%。2019年初至11月，各項貸款占資金運用總額的比例均保持在59%至62%之間，整體保持在較高水平。

　　數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行官網(wǎng)

　　然而，銀行業(yè)企業(yè)通過貸款渠道服務實體經(jīng)濟是一項較為復雜且具有一定難度的系統(tǒng)性工作，近年來多起風險暴露事件從側面反映出銀行業(yè)企業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量仍存在較多隱患。當前我國銀行業(yè)存在資本金不足的問題，在經(jīng)濟轉軌時期產(chǎn)生大量不良資產(chǎn)，因此必須通過控制高風險的資產(chǎn)和業(yè)務、提高資產(chǎn)質(zhì)量來解決資本金不足的問題。據(jù)中國銀保監(jiān)會官網(wǎng)所示數(shù)據(jù)，2019年三季度，我國商業(yè)銀行不良貸款余額為23672.00億元，不良貸款余額自2018年一季度起呈現(xiàn)上升趨勢；2019年三季度不良貸款率為1.86%，相較于一季度和二季度的1.80%與1.81%有所上升。可以看出，當前我國銀行業(yè)企業(yè)的信貸資產(chǎn)管理質(zhì)量仍需進一步加強。

　　數(shù)據(jù)來源：中國銀保監(jiān)會官網(wǎng)

　　（二）信用風險管理

　　風險管理是銀行穩(wěn)健經(jīng)營的關鍵保障，事關我國金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。銀行只有在合理管控風險的前提下才能為實體經(jīng)濟提供穩(wěn)定的融資渠道，從而實現(xiàn)國家經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。在以間接融資為主導的我國融資體系中，信用風險是銀行面臨風險中的重要組成部分，可以通過信用風險敞口、貸款及墊款風險集中度、借款人集中度、貸款五級分類、貸款減值準備等指標反映。近年來，隨著監(jiān)管機構的管理調(diào)控措施不斷加強，銀行業(yè)企業(yè)的風險管理機制也逐漸完善，針對貸款減值準備等標準提出了新的要求。

　　數(shù)據(jù)來源：中國銀保監(jiān)會官網(wǎng)

　　根據(jù)中國原銀監(jiān)會在2012年頒布，2015年修訂的《商業(yè)銀行資本管理辦法》中所提出的強化貸款損失準備監(jiān)管要求，建立貸款撥備率和撥備覆蓋率監(jiān)管標準，商業(yè)銀行的貸款撥備率需要在2.5%以上，撥備覆蓋率需要在150%以上，同時建立動態(tài)調(diào)整的貸款損失準備制度。如圖3所示，2018年至2019年三季度，商業(yè)銀行撥備覆蓋率與貸款撥備率在數(shù)值上均符合《商業(yè)銀行資本管理辦法》中的規(guī)定，其中貸款撥備率呈現(xiàn)一定的上升趨勢，但撥備覆蓋率自2019年初至三季度有所下降。面對當前金融市場中的風險環(huán)境，銀行業(yè)企業(yè)需要進一步提升自身的信用風險管理能力，加強對重點區(qū)域、重點行業(yè)企業(yè)的風險監(jiān)控。

　　二、將ESG納入授信機制是監(jiān)管和市場的共同需求

　　（一）ESG原則被要求納入授信全流程

　　銀保監(jiān)會發(fā)布的《關于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》（以下簡稱“《指導意見》”）明確了我國銀行業(yè)和保險業(yè)未來五年的高質(zhì)量發(fā)展目標與方向。其中，《指導意見》明確了銀行業(yè)綠色金融發(fā)展的下一步重要方向：“銀行業(yè)金融機構要建立健全環(huán)境與社會風險管理體系，將環(huán)境、社會、治理要求納入授信全流程，強化環(huán)境、社會、治理信息披露和與利益相關者的交流互動”。強調(diào)ESG風險管理的必要性和重要性，對銀行業(yè)內(nèi)部風險管理體系提出新的要求，同時符合金融供給側改革持續(xù)深化、加強金融風險防范的頂層設計。而未來銀行業(yè)金融機構的綠色金融發(fā)展將不僅僅局限于開展綠色金融業(yè)務，通過將環(huán)境、社會、治理要求納入授信機制可以從業(yè)務基本操作流程中實現(xiàn)綠色金融發(fā)展模式，標志著我國銀行業(yè)綠色金融發(fā)展向更深一層遞進。

　　同時，《指導意見》還鼓勵：“銀行業(yè)金融機構通過設立綠色金融事業(yè)部、綠色分（支）行等方式，提升綠色金融專業(yè)服務能力和風險防控能力”。銀行業(yè)綠色金融發(fā)展需要建立相應的配套機制，通過設立綠色金融事業(yè)部、綠色分（支）行等綠色金融專營部門能夠完善銀行業(yè)金融機構的組織架構，有助于銀行建立系統(tǒng)化的綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略，并形成相應的資源分配、績效考核機制，有利于銀行強化可持續(xù)經(jīng)營發(fā)展能力，并進一步實現(xiàn)綠色轉型目標。

　　此外，《指導意見》還提出：“積極發(fā)展能效信貸、綠色債券和綠色信貸資產(chǎn)證券化，穩(wěn)妥開展環(huán)境權益、生態(tài)補償?shù)仲|(zhì)押融資，依法合規(guī)設立綠色發(fā)展基金，探索碳金融、氣候債券、藍色債券、環(huán)境污染責任保險、氣候保險等創(chuàng)新型綠色金融產(chǎn)品，支持綠色、低碳、循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展，堅決打好污染防治攻堅戰(zhàn)。”進一步鼓勵銀行業(yè)機構構建積極發(fā)展和創(chuàng)新多元化的綠色金融產(chǎn)品體系，以滿足各類綠色、低碳、循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的融資需要，更好發(fā)揮銀行業(yè)金融機構在推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中的作用。

　　（二）銀行業(yè)是支持經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要角色

　　ESG所涵蓋的內(nèi)容包括公共衛(wèi)生、生物多樣性、環(huán)境保護等涉及國家全面健康發(fā)展的指標，同時也是SDG聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標的主要內(nèi)容。2020年2月1日，應對我國新型冠狀病毒感染肺炎的突發(fā)性公共衛(wèi)生事件，人民銀行、財政部、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局聯(lián)合出臺了《關于進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》（以下簡稱“《通知》”)，其中明確“金融機構要主動加強與有關醫(yī)院、醫(yī)療科研單位和相關企業(yè)的服務對接，提供足額信貸資源，全力滿足相關單位和企業(yè)衛(wèi)生防疫、醫(yī)藥用品制造及采購、公共衛(wèi)生基礎設施建設、科研攻關、技術改造等方面的合理融資需求”。在突發(fā)性公共衛(wèi)生事件中，銀行業(yè)作為支持國家經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要角色，要全面貫徹ESG理念，為重點企業(yè)提供必要的信貸支持。

　　同時提出“金融機構要圍繞內(nèi)部資源配置、激勵考核安排等加強服務能力建設，繼續(xù)加大對小微企業(yè)、民營企業(yè)支持力度，要保持貸款增速，切實落實綜合融資成本壓降要求。增加制造業(yè)中長期貸款投放。”通過將ESG納入授信機制，一方面能幫助銀行建立應對公共衛(wèi)生等ESG風險的長期預警和監(jiān)測機制，另一方面能更高效的調(diào)配金融資源，為廣大企業(yè)客戶提供必要的金融支持，維護金融市場的健康發(fā)展。

　　（三）銀行業(yè)企業(yè)ESG意識逐步提升

　　隨著我國綠色金融發(fā)展循序漸進，ESG理念逐步被廣大投資者和企業(yè)所認知，銀行業(yè)金融機構可持續(xù)發(fā)展的意識明顯增強。首先，越來越多的銀行業(yè)機構加入國際綠色、可持續(xù)原則，主動適應國際銀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展標準，與國際金融發(fā)展接軌，如興業(yè)銀行(601166,股吧)率先加入赤道原則；其次，在ESG信息披露方面，很多銀行都已經(jīng)開展了ESG信息披露，相較于其他行業(yè)，銀行業(yè)的平均ESG表現(xiàn)處于領先水平；除此之外，一些銀行已經(jīng)發(fā)布了ESG相關金融產(chǎn)品，如華夏銀行(600015,股吧)在2019年發(fā)布了6期ESG理財產(chǎn)品，蘇州農(nóng)商行依托于中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院的ESG評估方法學發(fā)布了中財-蘇農(nóng)蘇州綠色發(fā)展指數(shù)和中財-蘇農(nóng)長三角一體化綠色發(fā)展債券指數(shù)。可以看出，雖然當前我國ESG市場尚在起步階段，未來在監(jiān)管和市場的共同推動下，會有更多銀行蓄勢待發(fā)，參與到ESG投資及ESG管理中。

　　實行以ESG為基礎的授信機制是銀行業(yè)在綠色發(fā)展內(nèi)涵上的進一步延伸。當前銀行業(yè)企業(yè)踐行綠色金融發(fā)展理念時主要以投放綠色信貸、以及發(fā)行和承銷綠色債券兩種方式為主，其中綠色信貸一方面受《節(jié)能減排授信工作指導意見》《綠色信貸指引》《關于綠色信貸工作的意見》等相關文件的政策要求，另一方面容易與銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務相互結合，因而近年來發(fā)展規(guī)模不斷擴大。

　　數(shù)據(jù)來源：各上市銀行2018年社會責任報告

　　如圖4所示，在2019年上市的48家上市銀行中，除錦州銀行、中原銀行、九江銀行、張家港行(002839,股吧)和江陰銀行(002807,股吧)5家沒有公開披露社會責任報告外，以及北京銀行(601169,股吧)、重慶銀行、成都銀行、甘肅銀行、常州銀行、蘇農(nóng)銀行(603323,股吧)、九臺農(nóng)商行和青農(nóng)銀行8家沒有在社會責任報告中披露綠色信貸相關數(shù)據(jù)，其余35家上市銀行均通過社會責任報告對其2018與2017年間開展綠色信貸業(yè)務過程中的綠色信貸余額數(shù)據(jù)。如圖4所示，根據(jù)企業(yè)性質(zhì)將35家上市銀行分為國有銀行、股份制銀行、城商行與農(nóng)商行四個類型，其中國有行的綠色信貸余額數(shù)據(jù)表現(xiàn)要顯著優(yōu)于其余銀行，2018年綠色信貸余額達7394.24億元，且占貸款和墊款凈額均值之比較2017年有所上升，而股份制銀行與城商行在該比例上的表現(xiàn)與上一年度基本持平，農(nóng)商行的表現(xiàn)有待提升。

　　（四）將ESG納入授信機制具有實踐意義

　　ESG所代表的環(huán)境、社會和治理三個維度因素，是辨別企業(yè)信用品質(zhì)、強化金融機構風險管理的重要指標。ESG在“金融發(fā)展”和“風險防范”層面起著至關重要的作用，是未來國家金融體系健康運作和社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的強大助力。因此，在當前政策發(fā)展和市場環(huán)境之下，將ESG納入授信機制具有以下實踐意義：

　　第一，落實頂層政策設計的重要內(nèi)容。采用ESG原則能夠減少無效、低效的金融供給，增加有效、高效的金融供給，從而提升金融資源配置效率及暢通金融與實體經(jīng)濟的良性循環(huán)，實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展，防范金融系統(tǒng)性風險，為金融供給側改革提供新的路徑。而銀行業(yè)將ESG納入授信機制，是對相關政策的落地實踐，符合當前的新型監(jiān)管要求。

　　第二，加強銀行業(yè)的風險識別與管理。近年來企業(yè)因環(huán)境和社會問題而發(fā)生信用違約的事件層出不窮，尤其是小微企業(yè)相對更不重視這類風險。ESG能代表企業(yè)信用品質(zhì)，可以有效彌補單一財務指標評價的局限性，通過將ESG納入授信全流程，對企業(yè)進行ESG評估，可以提高銀行機構的風險辨別能力和預警能力，強化內(nèi)部風險管理體系，進而產(chǎn)生實際經(jīng)濟效益。

　　第三，支持高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在深化金融供給側改革的背景下，建立以ESG為基礎的授信機制，通過設立ESG相關標準對銀行信貸資產(chǎn)進行評估，一方面可以引導減少對污染性和高碳項目（資產(chǎn)）的投資，進而提升綠色投資偏好；另一方面篩選出優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)進行投資，進而動員和激勵更多社會資本投入到高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)，加快我國經(jīng)濟向高質(zhì)量發(fā)展。

　　第四，實現(xiàn)自身業(yè)務和客戶的健康可持續(xù)發(fā)展。一方面，銀行業(yè)強化環(huán)境、社會、治理信息披露，并加強與利益相關者的交流互動能夠提升銀行自身治理水平；另一方面，通過將ESG納入信貸風險管理體系可以倒逼企業(yè)客戶提升ESG管理水平，進行ESG信息披露，也有利于企業(yè)客戶的長期可持續(xù)發(fā)展。

　　三、如何建立以ESG為基礎的銀行授信機制

　　（一）成立ESG專門管理部門

　　在組織機構層面，成立ESG管理部門或?qū)ｉT的ESG信貸委員會。在自上而下的我國綠色金融管理體系中，將綠色信貸的內(nèi)涵進一步擴大延伸至環(huán)境、社會和公司治理（ESG）的過程中，離不開組織機構的完善建設。對標原銀監(jiān)會發(fā)布的《綠色信貸指引》在第二章組織管理部分中對銀行機構的董事會、高級管理層以及歸口管理部門在綠色信貸實施過程中的主要職責提出的要求，以及《指導意見》中對銀行業(yè)建立綠色部門的建議，銀行業(yè)企業(yè)可以成立ESG管理部門或?qū)ｉT的ESG信貸委員會，并組織專職團隊；此外，在實際操作信貸落實的過程中，需要明確銀行內(nèi)部各部門之間的協(xié)作配合，從而真正實現(xiàn)將ESG發(fā)展理念嵌入傳統(tǒng)的信貸業(yè)務流程中。

　　（二）制定以ESG為基礎的授信制度

　　在政策制度層面，根據(jù)自身經(jīng)營特色和發(fā)展定位制定專門以ESG為基礎的授信制度。組織機構完善后，銀行業(yè)企業(yè)需要進一步通過頂層制度的設計提供以ESG為基礎的信貸指引，完善并提升整體授信審批和評級分類的能力，實施標準化的信貸管理流程。對標2012年6月原銀監(jiān)會印發(fā)的《銀行業(yè)金融機構績效考核監(jiān)管指引》中要求銀行業(yè)金融機構在績效考評中設置社會責任類指標，銀行業(yè)企業(yè)可以在此基礎上進一步將ESG指標納入銀行董事或高級管理人員的業(yè)務考評中。此外，隨著我國市場化機制的不斷建設，銀行業(yè)企業(yè)也逐漸面臨著較為激烈的競爭，因此各家銀行在制定ESG授信機制的政策制度時，需從自身經(jīng)營特色與發(fā)展定位出發(fā)，制定差異化授信機制。

　　（三）將ESG納入風險預警機制

　　在管理流程層面，將ESG因素充分納入事前盡職調(diào)查、事中授信審批與事后信貸管理三個環(huán)節(jié)中。首先在盡職調(diào)查階段，需要充分了解借款對象的ESG風險，在此過程中需針對不同行業(yè)所面臨的不同ESG風險進行重點考察，可通過第三方機構擴展ESG數(shù)據(jù)獲取渠道，形成內(nèi)部ESG評級報告；其次在授信審批階段，需要在審查信用風險外計算測量ESG風險對整體信貸風險的影響程度大小，從而根據(jù)銀行整體風險管理偏好確定相應的授信額度，并對ESG高風險領域設置行業(yè)限額；最后在貸后管理階段，需要在貸款款項落實的間隔期關注借款對象是否有出現(xiàn)重大的ESG風險事故，動態(tài)監(jiān)測并建立ESG風險預警機制，例如及時跟蹤貸款對象并根據(jù)貸款五級分類標準調(diào)整處理風險資產(chǎn)。

　　作者：

　　施懿宸中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院講座教授、副院長，長三角綠色價值投資研究院院長

　　包婕長三角綠色價值投資研究院研究員

　　李雪雯中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院助理研究員

　　本文首發(fā)于微信公眾號：中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院。文章內(nèi)容屬作者個人觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風險請自擔。