本報記者/秦玉芳/廣州報道
日前，證監會公布了《廣東順德農村商業
銀行股份有限公司首次公開發行股票申請文件反饋意見》(以下簡稱《意見》)，涉及問題60余項，逾1.5萬字，內控管理規范性、不良率及不良資產處置、股權變動及關聯交易等成為監管關注重點。
從信貸結構來看，順德農商
銀行制造業貸款占比較高，且該行中小微企業貸款占公司貸款近九成。業內人士分析指出，受新型肺炎疫情影響，地方中小微企業受影響更大，資金鏈緊張，以中小微企為主要客戶群的地方銀行不良率會出現短期攀升的情況，尤其疫情后期，如何幫助企業盡快恢復運營生產、提升企業還款能力，是地方銀行將面臨的一大挑戰。
對于該行IPO籌備進展影響等情況，《中國經營報(
博客,
微博)》記者向順德農商銀行發送了采訪函，截至發稿前仍未收到明確回復。
中小微企貸款占對公貸款近9成
招股書顯示，截至2018年末，順德農商銀行不良貸款率為1.27%，同比下降0.49個百分點，下降幅度遠高于2017年。
《意見》指出，2018年發行人不良貸款率低于可比銀行平均水平，但2016年、2017年不良率高于可比銀行。證監會要求該行不良貸款率逐年下降的原因及報告期內清收、債務重組、債權轉讓的具體情況等。
順德農商銀行在招股書中指出，報告期內，本行在復雜嚴峻的國內外經濟、金融形勢下，適時調整信貸結構，加大信貸資產風險排查力度，提前處置防范化解風險，不良貸款率呈下降趨勢。
聯合資信此前發布的《2019年第一期創新創業金融債券信用評級報告》指出，2018 年以來，順德農商銀行持續加大不良貸款處置力度，積極化解存量逾期欠息貸款，加大貸款催收力度，有效化解部分貸款風險，不良貸款和逾期貸款規模均大幅下降。
近年來，順德農商銀行加大了訴訟清收力度。招股書顯示，截至2018年末，該行及控股子公司仍存在48件1000萬元以上、作為原告且尚未了結的重大訴訟案件及作為申請人的重大仲裁案件，涉訴金額約18.74億元。
隨著不良資產處置力度增大，近年來順德農商銀行不良貸款余額也在持續下降。截至2018年末，順德農商銀行不良貸款余額17.55億元，同比減少近5億元。
順德農商銀行在招股書中表示，該行不良貸款占比較大的行業主要包括批發和零售業績制造業。數據顯示，截至2018年末，該行制造業不良貸款余額5.96億元、不良貸款率2.18%，報告期內上述兩項指標均呈下降趨勢。
該行指出，倘若制造業行業未來受經濟轉型、中美貿易摩擦等因素影響，相關企業經濟規模及經營效益下降，出現資金鏈緊張的情況，導致未能按期歸還貸款本息，可能會導致不良貸款增加。
某股份制銀行廣州分行對公業務負責人向記者透露，近來受新型肺炎疫情爆發影響，很多中小微企業受到波及，尤其影視、
旅游、餐飲、制造業等行業，受影響更大，資金鏈緊張，銀行中小微企不良存在上升壓力。
中國人民大學重陽金融研究院高級研究員劉志勤表示，疫情爆發，制造業受沖擊非常大，中小城商行、農商行等地方銀行，客戶群以中小微企業為主，受中美貿易戰和疫情的雙重沖擊，企業不能開工、復工，很多企業產業鏈供貨量斷裂，尤其中小微企業抗風險能力弱，貸款的資金壓力非常大。“對中小銀行來說，更多的壓力在疫情后期，企業復工后如果收不到訂單無法正常運營，將會存在長期還款壓力。”
實際上，從信貸結構來看，順德農商銀行制造業貸款占比較高。數據顯示，截至2018年末，該行制造業貸款占企業貸款總額比為40.57%。
且從客戶結構來看，順德農商銀行中小微企業貸款占公司貸款近9成。根據招股書，2016年至2018年末，該行企業貸款余額分別為560.29億元、624.94億元和674.26億元，其中中小微企業貸款總額占比分別為88.1%、88.09%和88.8%。
《意見》要求該行披露針對中小微貸款客戶貸款的具體風控措施、設計和執行有效性;對中小微貸款盈利情況;對大型、中小微型企業貸款減值準備計提情況等。
就此次疫情對該行不良率影響及銀行應對舉措，截至發稿前順德農商銀行仍未給予明確回復。
某券商
銀行業分析師表示，地方銀行對中小微企業的信貸投放多，疫情影響下，中小微企業不可避免受到沖擊，這類企業貸款會出現短期上升的局勢，因此地方銀行的沖擊相對更大，尤其是疫情較重的地區;不過政府及監管部門也在出臺系列積極的應對舉措，如果疫情能很快好轉，對銀行營收等不會構成太大影響。
報告期內逾萬筆股份變動
除資產質量相關問題外，股份轉讓、高管持股等股權相關問題也是證監會對銀行IPO審核重點關注內容。
順德農商銀行據招股書顯示，報告期內共發生13629筆股份變動;其中發行人曾存在1筆股權代持情形。證監會要求該行披露股本變動、股權轉讓及代持合規性等問題。
據招股書顯示，僅2019年1月1日至6月份招股書簽署之日，該行就發生282筆股份變動，涉及股份3200余萬股。
與此同時，招股書披露，截至2018年末，順德農商銀行共有9名股東的股份存在質押情況，質押股份總數共1.93億股，占總股本的3.8%。其中，5家法人股東中，4家股東已全比例質押，第四大股東博弈建筑質押股份1.37億股，占所持股份的49%。
根據招股書，有47名股東的股份存在司法凍結情況，凍結股份總數共3172.5萬股，占總股本的0.62%。
同時，近來該行股權頻遭掛牌，主要為自然人股東所持股份。據阿里司法拍賣網公告顯示，僅2019年7月至今，就有30余項順德農商銀行股權被掛牌拍賣。
此外，順德農商銀行與主要股東關聯交易波動較大。招股書顯示，截至2018年末，該行與第三大股東萬和集團發放貸款和墊款余額為11.71億元，同比有所下調，但較2016年末增加6.5億元;關鍵管理人員及其關聯單位發放貸款和墊款余額17.02億元，較往年大幅下調。
證監會要求該行補充披露，報告期各期發行人與關聯方交易是否符合發行人相關業務標準等，并補充披露發行人關聯方貸款的逾期情況及利率執行情況。
實際上，除順德農商銀行外，總部同屬佛山地區的廣東南海農商銀行也于此前收到證監會萬余字的《首次公開發行股票申請文件反饋意見》，問詢內容依然聚焦于股權轉讓、不良資產處置等方面。
北京問天律師事務所主任張遠忠博士認為，近年來受內外部環境影響，各商業銀行尤其城商行、農商行等地方銀行資本壓力趨高，上市需求旺盛，從整體趨勢來看，監管對地方銀行上市時比較支持的，但在審核上更加嚴格，尤其對內控管理、資產質量及股權合規等方面。
（責任編輯：馬慜 ）
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