疫情推動銀行戰(zhàn)略再權(quán)衡：零售金融生態(tài)化，對公擁抱大客戶

　　受疫情影響，部分銀行開始權(quán)衡對公和零售業(yè)務(wù)的構(gòu)成，有些銀行已經(jīng)對信貸方向做出調(diào)整。

　　零售業(yè)務(wù)因其穩(wěn)健的特點(diǎn)，一向被稱為銀行經(jīng)營的“壓艙石”。不過，春節(jié)之后，突如其來的疫情，加速了銀行零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域潛在風(fēng)險的暴露，零售型銀行在短期內(nèi)受到不小的沖擊。

　　“零售金融依然被看好，這是長期趨勢，并沒有發(fā)生變化，公司治理良好、零售基礎(chǔ)扎實的優(yōu)質(zhì)銀行在疫情中會繼續(xù)保持穩(wěn)健。另外，當(dāng)下隨著數(shù)字化技術(shù)的發(fā)展、過去不良貸款的改善，銀行對公業(yè)務(wù)出現(xiàn)一些積極信號，也開始加大對公業(yè)務(wù)的投放。”多位銀行業(yè)分析人士稱。

　　對公與零售戰(zhàn)略再權(quán)衡

　　2017年以來，零售業(yè)務(wù)成為各家銀行的戰(zhàn)略重心，負(fù)債端拉存款和資產(chǎn)端拓展消費(fèi)金融“雙輪驅(qū)動”，這也促進(jìn)了銀行表外向表內(nèi)存貸的回歸。但目前，受疫情影響，部分銀行開始權(quán)衡對公和零售業(yè)務(wù)的構(gòu)成，有些銀行已經(jīng)對信貸方向做出調(diào)整。

　　一位國有大行人士對第一財經(jīng)記者表示，當(dāng)前該行公司業(yè)務(wù)中，客戶多為行業(yè)龍頭，另外，外資客戶占比低，受到國際疫情的直接影響也比較小。不過，零售客戶中，由于之前三四線城市的零售客戶發(fā)展比較多，在疫情階段，有部分客戶出現(xiàn)了逾期。今年，該行對公業(yè)務(wù)抓新興產(chǎn)業(yè)，深化機(jī)構(gòu)端場景建設(shè)，將過去把金融業(yè)務(wù)嵌入民生消費(fèi)的方式擴(kuò)展到企業(yè)場景，另外也會重點(diǎn)發(fā)力基建、大企業(yè)客戶。

　　招商銀行(600036,股吧)行長田惠宇在3月下旬曾表示：“過去大家都對零售業(yè)務(wù)充滿信心，但本次疫情顯示并非零售占比越高越好，疫情的出現(xiàn)令招商銀行有機(jī)會反思零售業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位和戰(zhàn)略規(guī)劃的適當(dāng)性。目前招商銀行零售占比超過55%，五年規(guī)劃大概在60%左右，這個規(guī)劃是合適的。

　　銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2019年四季度，行業(yè)撥備覆蓋率為186%，資產(chǎn)減值損失4.5萬億，行業(yè)不良率為1.86%。銀行業(yè)體系貸款接近160萬億元。而當(dāng)前行業(yè)的零售貸款占比約為40%（上市銀行的均值），其中零售貸款合計有64萬億元左右。

　　興業(yè)研究金融行業(yè)首席分析師孔祥認(rèn)為，戰(zhàn)略導(dǎo)向調(diào)整的本質(zhì)是當(dāng)前環(huán)境約束下機(jī)構(gòu)風(fēng)險偏好的下降。新冠疫情沖擊一方面增加了線下獲客成本，線下零售業(yè)務(wù)展業(yè)難度增加，批發(fā)型業(yè)務(wù)（如企金、同業(yè)）成本效益比更好，同時近期消費(fèi)類資產(chǎn)（如信用卡分期）逾期有所增加，這提高了企金業(yè)務(wù)對零售業(yè)務(wù)的替代。

　　田惠宇也稱，疫情對于招商銀行的影響，主要突出表現(xiàn)在資產(chǎn)質(zhì)量方面上。

　　中信建投一則數(shù)據(jù)顯示，目前銀行業(yè)超額撥備只能承受零售貸款不良率再提高2%。也就是說，零售貸款不良率再提高2%，超額撥備可以遞補(bǔ)；如果零售貸款的不良率提高幅度超過2%以上，超額撥備也無法抵御這部分風(fēng)險敞口。

　　零售金融的生態(tài)化構(gòu)建

　　蘇寧金融研究院高級研究員黃大智對第一財經(jīng)記者稱，擴(kuò)大內(nèi)需、拉動國內(nèi)居民消費(fèi)，是當(dāng)前國家的宏觀政策方向，這也是銀行發(fā)力大零售金融的重要原因之一。當(dāng)前雖然零售受疫情有所影響，但國內(nèi)消費(fèi)金融向好的趨勢沒有改變。另外，很多非上市銀行零售業(yè)務(wù)占比距離40%還有一定差距，還有進(jìn)一步的上升空間，做大零售依然是銀行未來業(yè)務(wù)的重要發(fā)力點(diǎn)。

　　一位分析人士稱，面對后續(xù)更多的不確定性大環(huán)境，銀行戰(zhàn)略調(diào)整將體現(xiàn)在兩個方向：企金端持續(xù)擁抱大企業(yè)，這有利于獲取穩(wěn)定負(fù)債，夯實資產(chǎn)質(zhì)量，但會導(dǎo)致表內(nèi)凈息差水平持續(xù)下滑；零售端“生態(tài)化”，即增加零售業(yè)務(wù)的工具和開放屬性，獲取財富管理乃至流量入口分成，這有助于減輕零售的周期性，但需要較多的技術(shù)投入及組織架構(gòu)調(diào)整。

　　一位國有大行相關(guān)人士對記者稱，疫情推進(jìn)了銀行進(jìn)一步的轉(zhuǎn)型，該行的“智慧零售”首先要解決怎么獲客的問題，通過運(yùn)用金融科技手段，突破傳統(tǒng)零售的服務(wù)理念和物理邊界，把金融服務(wù)延伸并且輸出到更廣泛的外部場景當(dāng)中，嘗試用大數(shù)據(jù)進(jìn)行客戶的精準(zhǔn)營銷，聚焦線上經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

　　另外一位國有大行人士也稱，當(dāng)前，中間業(yè)務(wù)的收入受到了一定影響，將通過數(shù)字化經(jīng)營模式，加大與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)頭部公司、服務(wù)商合作力度，在生鮮配送、在線教育、醫(yī)藥健康等領(lǐng)域加快打造數(shù)字生態(tài)圈。同時，也會加大和資本市場業(yè)務(wù)相關(guān)的中間業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　此次疫情也加速了銀行零售業(yè)務(wù)的行業(yè)分化。一位銀行業(yè)分析人士對第一財經(jīng)記者表示，以前銀行的核心是線下網(wǎng)點(diǎn)，隨著數(shù)字化加速，科技能力較強(qiáng)的大行和股份行投入大量資金、人才，留住老客戶、拓展新客戶，在當(dāng)前疫情階段，更呈現(xiàn)馬太效應(yīng)；而一些中小銀行，風(fēng)險承受能力相對較差、技術(shù)相對薄弱，與頭部零售銀行的差距也在擴(kuò)大。