盈利收窄，不良上升

　　疫情下受紓困政策拉動，銀行對公業務近期出現放量，但后續也將面臨一系列可能的挑戰：全球宏觀形勢可能惡化、監管趨嚴和利率市場化擠壓息差等。盡管近幾年零售轉型成了銀行的發力點，但有的銀行也開始復盤對公業務戰略做得如何？

　　麥肯錫在4月28日發布的《數字化時代的公司銀行》新一季中國銀行業季刊中，著重強調了數字化對未來公司銀行業務（對公業務）發展的重要性。麥肯錫中國區金融機構咨詢業務負責人曲向軍對第一財經記者表示：“當前中國銀行業面臨貸款利率下降、存款利率居高不下以及不良資產攀升的問題，銀行想要破局，一是要加強科學的定價管理，二是提升綜合服務能力，三是加速平臺化、生態化、開放化的‘互聯網+交易銀行’的發展，特別是現金管理和交易銀行的發展。”

　　銀行對公業務盈利收窄

　　麥肯錫稱，銀行對公業務曾回報豐厚，但近年來收入貢獻占比不斷收窄。中國的公司銀行業務自2009年以來復合年增長率一直徘徊在5%左右，凈資產收益率（ROE）僅在2016年短暫反彈至9%，對公存款增速也從之前的兩位數回落到現在的5%～6%。而受宏觀經濟影響，銀行的信貸投放能力也面臨新的挑戰，公司銀行不良貸款率不斷攀升，比低點時上升了90個基點（bp）。

　　盡管今年銀行對公信貸投放創下歷史新高，個人信貸等投放則創下歷史新低，但銀行需要認識到，未來的宏觀經濟形勢依然嚴峻，未來5年的周期性經濟逆轉可能導致風險成本常態化，頭部和尾部公司銀行差距擴大。

　　據麥肯錫統計，全球最前和最末四分位的公司銀行之間ROE相差超過15%。成功的公司銀行也不再是靠著地理區位，而是在優異的風險選擇和管理技能外，還具有出色的交叉銷售能力、貸款定價技能和成本效率，由此為銀行創造持續的績效改善。

　　同時，隨著LPR（貸款市場報價利率）改革的推進，大型銀行將持續面臨息差收窄現象，因此在整體業務上提質增效更為關鍵。一季度，交通銀行凈利息收益率為1.55%，同比下降4bp，與去年全年相比下降3bp；工商銀行凈利息收益率為2.2%，較去年全年下降4bp。

　　此外，未來銀行還將面臨持續的監管要求，亟需應對更高的撥備率并遵守嚴格的流動性和融資規則。據麥肯錫估計，以上多種因素會將銀行稀釋前ROE降至3%的低點，標志著公司銀行業務即將迎來盈利水平新低。

　　數字化時代對公業務四大機遇

　　應對上述挑戰，數字化轉型則是關鍵。曲向軍建議相關銀行通過短期快速建立數字化工廠，發展“互聯網+交易銀行”的對公業務以推動其數字化能力建設。

　　據記者了解，麥肯錫目前已經參與一些股份制銀行和省級城商行的數字化建設，數字化進程的提速使這些銀行在宏觀經濟波動和市場競爭壓力下，業務發展取得成效。

　　曲向軍表示，銀行對公業務利潤的收窄以及數字化時代促使公司銀行重新審視自己的業務模式，本次疫情后的經濟產業生態存在諸多不確定性，但較為明確的一點是，疫情會促使下一階段的各個產業更加重視數字化，包括云服務、IOT、遠程服務，而中國恰恰就在大力推動5G、數據中心、IOT等數據基建的加速，所以這些產業有可能對公司銀行業務的發展帶來重大機遇。

　　在數字化時代，曲向軍具體提出了銀行對公業務發展的四大機遇，即線上化、平臺化、生態化、開放化。其核心內涵不僅是將產品銷售和服務從線下遷移到線上，更關鍵的是形成體系化整體模式，在精準營銷獲客、跨條線在線協同、場景生態切入等領域同時發力，并通過數字化工廠等敏捷工作方式實現戰略的快速高效落地。而數字化規模化轉型和創新將進一步拉開績優銀行和績差銀行的差距。

　　以某家國內領先股份制銀行為例，該銀行著力打造了一個交易銀行平臺，重點推動各類渠道基礎IP能力的互通和共享，同步關注金融場景和非金融場景。在平臺之上，該銀行圍繞著場景建設、客群經營、用戶體驗優化、金融科技應用以及互聯網引流獲客打造了一系列的子品牌，最終為客戶提供一站式的綜合化在線服務。

　　該銀行還采用產業+金融聯盟的方式，和一些自帶流量、自帶風控、自帶資金的產業方聯合，基于銀行自身優質核心企業的信用數據，提供大數據上的全流程、線上化的供應鏈融資，在這個環節實現自己的價值變現，探索全新的“互聯網+交易銀行”的信用風控模式。

　　曲向軍同時建議，銀行要加強科學的定價管理，建立專業的定價團隊對包括存款、貸款、中間業務以及以客戶為中心的綜合定價進行科學化、精細化、專業化的定價管理。

　　麥肯錫還指出，數字時代銀行公司業務轉型需要提升客戶關系到全面的客戶經營，利用技術和數據手段做端到端的優化、提升客戶體驗和效率，并運用高級分析和大數據的規模化應用。