減少銀行方面對保本、風(fēng)險可控的承諾，增加對風(fēng)險、收益波動的提示，是這次變化的核心。

　　5月12日，交通銀行在官網(wǎng)通告稱，擬統(tǒng)一調(diào)整個人產(chǎn)品風(fēng)險等級名稱和等級表述，以及個人風(fēng)險承受能力等級表述。這是呈現(xiàn)在每個財富管理客戶合同中的內(nèi)容，銀行為何大費周折去改呢？

　　根據(jù)通告，個人產(chǎn)品等級名稱與等級表述調(diào)整對產(chǎn)品實際投資范圍、投資比例等不產(chǎn)生影響，產(chǎn)品實質(zhì)風(fēng)險等級不發(fā)生變化；個人風(fēng)險承受能力等級表述調(diào)整對客戶實際風(fēng)險承受能力不產(chǎn)生影響，客戶的風(fēng)險等級不發(fā)生變化。1個月后的6月12日起正式執(zhí)行。

　　減少銀行方面對保本的承諾、風(fēng)險可控的強(qiáng)調(diào)，增加對風(fēng)險、收益波動的提示，是這次變化的核心。

　　“原油寶事件之后，客戶敞口需要管理風(fēng)險，也需要保證客戶契約的嚴(yán)肅性，”一位交行人士對記者表示。

　　修改了哪些部分？

　　記者獲取的一份交行理財產(chǎn)品介紹顯示，在調(diào)整前交行按照1R、2R、3R、4R、5R、6R的名稱來區(qū)分產(chǎn)品風(fēng)險等級。R表示risk，也就是風(fēng)險，字母前的數(shù)字越大風(fēng)險越高，1R對應(yīng)極低風(fēng)險型，2R對應(yīng)低風(fēng)險型，3R對應(yīng)較低風(fēng)險型，4R對應(yīng)中等風(fēng)險型，5R對應(yīng)較高風(fēng)險型，6R對應(yīng)高風(fēng)險型。不過在最新的調(diào)整后，這種偏模糊的表述被改為1R（保守型）、2R（穩(wěn)健型）、3R（平衡型）、4R（增長型）、5R（進(jìn)取型）、6R（激進(jìn)型）。下圖為修改后的產(chǎn)品風(fēng)險等級描述。

　　這與此前對6種產(chǎn)品對應(yīng)的客戶分類方式一致。如下圖所示，客戶風(fēng)險承受能力評估類型正式按照這6類劃分的。

　　根據(jù)記者觀察，新版產(chǎn)品風(fēng)險等級描述更加注重強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品本金兌付風(fēng)險的提示。與老版本的幾個區(qū)別在于：

　　1. 1R表述為“該類產(chǎn)品的風(fēng)險低，保證所投資金的償付，收益或利益不能實現(xiàn)的概率低”，老版本則有“對本金的正常兌付和收益的實現(xiàn)有充分的把握”，這一句被刪。

　　2. 2R表述為“該類產(chǎn)品的風(fēng)險較低，不保證所投資金的償付，收益或利益浮動且波動相對可控”；老版本表述為“該類產(chǎn)品風(fēng)險低，預(yù)期收益率不能實現(xiàn)的概率低”。新版本更加強(qiáng)調(diào)不保本且有浮動。

　　3. 3R表述為“該類產(chǎn)品的風(fēng)險中等，所投資金存在一定虧損風(fēng)險，收益或利益浮動且有一定波動”；老版本則表述為“該類產(chǎn)品風(fēng)險較低，本金虧損的概率較低，預(yù)期收益率不能實現(xiàn)的概率較低”。相當(dāng)于把“較低風(fēng)險”調(diào)整為中等風(fēng)險，并且不再強(qiáng)調(diào)收益實現(xiàn)概率，且不強(qiáng)調(diào)本金虧損概率問題。

　　4. 4R表述為“該類產(chǎn)品風(fēng)險較高，所投資金存在中等虧損風(fēng)險，收益或利益浮動且波動較大”；老版本是“該類產(chǎn)品風(fēng)險中等，存在一定的本金虧損風(fēng)險，預(yù)期收益率存在一定的不確定性”。風(fēng)險又被調(diào)高了一個等級。

　　5. 5R表述為“該類產(chǎn)品風(fēng)險高，所投資金存在較高虧損風(fēng)險，收益或利益浮動且波動大，投資者要作出謹(jǐn)慎的產(chǎn)品選擇、積極的關(guān)注相關(guān)風(fēng)險”；老版本則是“風(fēng)險較高”，其他表述一致。

　　6. 6R表述為“該類產(chǎn)品風(fēng)險極高，所投資金存在高虧損風(fēng)險，收益或利益浮動且波動極大，投資者需要非常謹(jǐn)慎的產(chǎn)品選擇、十分積極的市場監(jiān)控關(guān)注相關(guān)風(fēng)險。”老版本是“該類產(chǎn)品風(fēng)險高，本金虧損的概率高，收益波動率大”，三次增加“極”字來提示風(fēng)險。

　　下附修改之前的客戶風(fēng)險承受能力評估描述。

　　由上面變化可知，新版本更加在合同中強(qiáng)調(diào)風(fēng)險和波動，并且調(diào)高了2R到6R的風(fēng)險級數(shù)。

　　與此對應(yīng)，客戶的投資風(fēng)險承受能力等級做了相應(yīng)調(diào)整。這也是為了適應(yīng)資管新規(guī)之后，打破剛性兌付、實現(xiàn)盈虧自負(fù)的主動變化。