作者｜王天宇「全國人大代表　鄭州銀行董事長」

文章｜《中國金融》2020年第11期

當前，我國企業尤其是民營企業、小微企業在經營發展中遇到不少困難和問題，貸款、債券違約增多，股權質押融資平臺風險上升，導致商業銀行不良資產大幅增加。加快處置不良資產，盤活存量貸款，是商業銀行增加信貸供給的重要方式。然而，商業銀行與資產管理公司在不良處置合作過程中，依然存在一些問題。

第一，不良處置市場化推進緩慢。目前,國有四大資產管理公司的管理機制較為成熟，業務開展也較為全面，客戶主要為國有大型商業銀行及全國性股份制商業銀行。中小銀行不良資產主要由地方資產管理公司處置，處置渠道較為單一，導致其不良資產處置進程緩慢。同時，按照監管規定，持牌的資產管理公司只能承接3戶以上的不良資產組包，個人類貸款不得進行批量轉讓。在不良壓力持續增加的趨勢下，資產管理公司的業務范圍及經營模式難以滿足商業銀行對不良資產快速處置化解的需求。

第二，不良資產批量轉讓規模亟待提升。資產管理公司的資金主要是通過商業銀行貸款或發行債券等市場化方式籌集，資金成本受到市場利率的影響，并且負債的持續時間一般不超過5年。不良資產處置周期較長，長期資產和短期負債之間的錯配限制了資產管理公司收購不良資產的意愿，導致與商業銀行合作不充分。

第三，不良資產估值定價準確性不足。不良資產估值定價涉及的債務人企業大多是資不抵債的關、停、倒閉企業，許多企業財務會計資料不連續、不完整、不健全，由于獲取資料和數據難度大、準確性低，同時缺乏不良資產估值定價模型支持，資產管理公司主要是憑主觀判斷或委托中介評估機構進行評估。作為受讓方的資產管理公司地位強勢，削弱了商業銀行轉讓時的議價能力。目前市場上不良貸款批量轉讓的折價幅度基本都超過70%，導致商業銀行實施不良資產批量轉讓的主動性不高。

就上述問題，現提出以下建議。

首先，完善不良資產管理相關政策。一是建議監管部門放寬資產管理公司對商業銀行不良資產的受讓規定，按照實質重于形式的原則，允許資產管理公司受讓商業銀行逾期60天以上非不良資產及個人經營性貸款，確保商業銀行及時有效化解風險，釋放商業銀行支持實體經濟活力。二是建議完善《金融企業不良資產批量轉讓管理辦法》，放寬不良處置市場化準入標準，允許符合資格的非持牌資產管理公司承接商業銀行不良資產包，拓寬不良處置渠道，加快處置進程。

其次，加強商業銀行與資產管理公司合作的有效性。建議監管部門明確資產管理公司的功能定位，支持其發揮核心優勢。一是對放開市場準入的地方資產管理公司，賦予其金融屬性，同時由監管部門加強對其業務指導和監管，規范市場秩序，支持其更好地服務于化解區域金融風險。二是鼓勵金融資產投資公司、金融資產管理公司等更多地開展真實債轉股，積極穩妥降低企業杠桿率，優化經濟結構。三是建議成立針對中小微企業的資產管理公司，專項對中小微企業發生的不良資產按照資產類型、風險等級進行打包，投放到資產證券市場，進而募集資金。

再次，降低商業銀行與資產管理公司融資成本及資本占用。針對不良資產處置周期拉長的問題，建議證監會及發展改革委等相關部委進一步優化商業銀行及資產管理公司發債融資審批流程，提高發債融資效率，增加流動性；降低商業銀行及資產管理公司實施債轉股的風險權重，釋放資金用于支持實體經濟發展。

最后，建立科學評估體系，提高不良處置定價精度。金融不良資產評估是一項較為特殊的資產評估，因此不能照搬一般企業的資產評估方法。一是建議由財政部及中國資產評估協會根據歷史不良資產成交案例，建立金融資產估價定價數據庫，并根據數據庫信息，結合經濟形勢特點，定期更新評估參數體系，為資產評估提供切實可行的操作基礎。數據庫信息向商業銀行、資產管理公司、評估公司定向開放，確保信息透明。二是采用合理的評估方法，要在《金融不良資產評估指導意見》的基礎上，針對各種擬處置不良資產的特點，有針對性、靈活合理地選擇相適應的評估方法。

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