疫情沖擊互聯網金融 樂信、360金融90天以上逾期率均超2%

　　周二，在美上市的互聯網金融公司樂信（NASDAQ：LX）發布了未經審計的經營業績顯示，2020年一季度，樂信營業收入營收25億元，同比增長40.9%；凈虧損6.78億元，為上市后首次虧損，去年一季度凈利潤4.24億元；調整后的凈虧損5.96億元，去年一季度調整后的凈利潤為4.6億元。

　　根據財報，樂信一季度虧損的原因是主要是用戶補貼及商戶補貼，減免各項息費、服務費3.4億元，額外增加疫情特殊專項撥備9億元；若除去疫情特殊專項撥備，則錄得本季利潤1.67億元。

　　其余的互聯網金融公司中，360金融（NASDAQ：QFIN）2020年第一季度未經審計的財報顯示，新會計準則ASC326下，截至2020年3月31日，360金融營業收入為31.83億元，同比增長58.4%；凈利潤達1.83億元；而舊會計準則下，一季度總收入為23.45億元，同比增長16.7%。

　　趣店（NYSE：QD）一季度報顯示，2020年一季度，趣店營業收入9.58億元，同比下降54.3%，凈虧損為4.87億元，去年同期凈利潤9.50億元；非美國通用會計準則下，凈虧損為9.08億元，而去年同期為凈利潤9.74億元，出現由盈轉虧局面。

　　此外，信也科技（前身為拍拍貸）營收為21.063億元，同比增加約44%；凈利潤為4.204億元，同比下降約40%。

　　疫情導致逾期率上升

　　受疫情影響，包括車貸、房貸、信用卡、居民消費貸的逾期率都出現短期上升，樂信一季度M3逾期率為2.57%，二季度有所好轉；一季度新增資產FPD7逾期率為3.7%，目前，FPD7逾期率已降至2.77%，恢復到疫情前水平。

　　“國內消費正快速復蘇，樂信的業務量已恢復到疫情前水平。”樂信CEO肖文杰說，預計樂信二季度促成借款金額將超380億，同比增幅超過46%。公司二季度將繼續回到規模化盈利軌道，對完成全年1700-1800億元的目標充滿信心。

　　一季度，美股上市公司開始普遍使用“ASC 326”新會計準則。樂信CFO曾巖表示，“新舊準則轉換，使本季度財務數據無法直接與此前季度對比。新準則要求公司按照金融工具整個資產壽命期限評估可能產生的信用風險和減值可能，費用中多出‘或有負債壞賬準備金額’，并在業務發生第一天從利潤中全額扣除。新準則改變的是收入和信用損失確認時點，不影響該筆貸款全生命周期中的損益。”他進一步解釋，“對在業務收縮期的公司，可以確認遞延擔保收入但不用確認預期信用損失，當期損益仍然可觀；但對業務高速成長的企業，不斷增長的交易規模也意味著信用損失增大，導致交易規模增長越快的公司，賬面利潤數值會越明顯下降。不過，新會計準則改變的是收入和信用損失確認時點，對公司實際凈潤、業務和資產安全不造成影響。”

　　對疫情特殊專項撥備，曾巖表示，“針對疫情所計提的撥備，是企業對疫情可能造成的資產影響所預留的準備，企業判斷有其主觀一面。雖然現在疫情還在發展中，最終結果還不知道，但會計準則要求企業對疫情可能對企業產生的影響做預估，以反映疫情對公司影響。這種預估可能與最后結果出現差異：假如實際損失少于撥備預算，便盈利增加，反之則虧損增加。”

　　此前，趣店集團創始人、CEO羅敏在財報中說：“疫情加速了宏觀經濟周期下行趨勢，導致趣店在第一季度的D1拖欠率（在指定日期未還的本金和服務費總額除以截至該日應償還的本金和服務費總額 ）上升至20%左右。鑒于市場不利因素，我們將保持保守的去杠桿策略來保護凈資產。”

　　信貸規模增加

　　根據財報，樂信營業收入包括金融服務收入、在線銷售與服務收入。該公司一季度25億元收入中，金融服務收入19.73億元，同比增長80.2％，主要來自活躍用戶數增長，以及新會計準則中擔保收入呈報方式的變化；在線直接銷售4.9億元，同比下降21.7％，主要由于疫情影響下每筆訂單的平均金額的減少。此外，一季度營業成本為23.33億元，同比增加120.72%，主要由于會計準則的變化，新添了擔保負債的信貸損失準備金10.17億元。

　　從貸款規模看，互聯網金融平臺的規模仍在增加。2020年一季度，樂信平臺促成借款金額341億元，同比增長69.5%；用戶數達8420萬，同比增長99.7%。樂信稱，線上線下分期消費業務均出現大幅增長，線上線下消費場景交易額達105億元，同比增長337%。其中線下交易額達93億元，同比增長1239%。進入二季度以來，增長勢頭更勁。4月，線下交易額比3月增長12.7%，5月較4月增長17.8%。會員消費人數、次數、金額三項指標，二季度均已呈現強勁增長勢頭。4月環比3月分別增長141%、260%和846%。旗下會員制消費服務平臺樂卡已開拓線上線下數百項品牌權益，涵蓋餐飲生鮮、健身學習、旅游出行、生活服務、影音游戲、定制權益6個大類、28個小類。截至一季度末，樂信付費會員產品已服務近200萬人次，復購率達63.5%。

　　用戶增長方面，一季度，樂信用戶數突破8000萬達8420萬，同比增長99.7%，用戶數和增長速度均創歷史新高；單季新增活躍用戶數96.5萬，同比增長37%。用戶數快速增長推動規模、收入持續提高，截至一季度，樂信在貸余額585億，同比增長67.2%。

　　360金融一季度促成貸款517.7億，同比增長25.6%。截至2020年3月末，360金融在貸余額731.2億元，同比增長39.1%。貸款加權平均期限約為8.18個月。截至3月末，90天以上逾期比率為2.17%。360金融累計注冊人數1.42億，較去年同期增長49%；授信用戶數量為2611萬人，較去年同期增長62.9%；累計借款人達1681萬人，同比增長61.2%。

　　信也科技累計注冊用戶數量為1.083億，累計借款用戶為1818.3萬，復借率為88.3%，環比增長8.7%，同比增長17.3%。對于二季度，信也科技預計撮合額將與今年第一季度基本持平，下半年平臺撮合額將會穩步增長；與此同時，2020年3至4月新撮合借款的預估最終逾期率將在6%左右，處于近兩年里的較低水平。