《投資者網》孫先鋒 丁琬瓔

湖州銀行雖然獲得有關方面的“厚愛”，但自己的表現卻不太爭氣。

6月2日，湖州市南潯區人民政府與湖州銀行簽定戰略合作協議，未來五年內，湖州銀行將在南潯再投放信貸資金60億元，力爭到2024年向南潯區域信貸總投放余額達100億元，達到2019年該行712億元總資產規模的14%。

當然凡事有利也有弊。“湖州銀行在非標投資上配置了較大規模的信托計劃和資管計劃，投資標的以該行授信客戶為主，最終投向為地方政府融資平臺，集中度較高，信用風險管理壓力加大。”評級機構新世紀在評級報告的風險提示中指出。

實際上，地域特色十足的湖州銀行，其規模較大的非標投資并沒有改變中間業務虧損“三連冠”的囧境。

針對湖州銀行存在的上述及其他問題，《投資者網》致函公司，獲得一些答復。

中間業務連續三年虧損

所謂非標業務,是指金融市場中投向于非標準化資產的業務,如信托收益權、資管收益權等，通常這類業務被歸納于中間業務范疇。數據顯示，去年一季度末，湖州銀行非標及其他投資金額達到51.78億元，占資金業務結構比例為24.16%

據銀行業人士介紹，投資“非標”業務可繞開銀行或債券審批部門,既可為銀行帶來更高收益,也可使銀行在做大“非標”資產規模的同時,不用考慮存貸比的限制，一度在銀行中盛行。

“非標投資業務向來就是城商行的主戰場。”上述銀行業人士表示，“像湖州銀行這類城商行‘生于斯，長于斯’，為當地政府平臺融資有著天然的優勢。”

據年報審計報告，截至2019年末，湖州銀行總資產為712.05億元，全年實現營業收入與凈利潤分別為17.46億元、7.57億元。其中，凈利潤的主要來源于利息凈收入。

以去年為例，實現營業收入17.462億元，利息凈收入則達17.644億元，占營業收入的比重高達101.05%，而這一占比在2017、2018年兩年間均超過100%，分別為103.66%和103.67%。

隨著利率市場化進程的加快推進以及銀行業競爭的不斷加劇，人民幣存貸款利率受市場影響的程度將逐步加大，利差逐步縮窄；同時，商業銀行之間的競爭加劇，攬存壓力增大，從而增加銀行成本和收益的不確定性。

“本行的經營業績與眾多商業銀行一樣，在很大程度上依賴凈利息收入，因此如果市場利率出現不利變動或存貸款利差進一步縮窄，則將對本行盈利能力和經營業績帶來一定的負面影響。”湖州銀行表示。

實際上，在當前金融脫媒的大趨勢下，中間業務亦成為銀行業傳統業務轉型創新的突破口之一。不過，湖州銀行在這一業務創新上總是“掉隊”，其中間業務實現虧損“三連冠”。數據顯示，截至2019年末，該行的手續費及傭金收入為-1.52億元，較上年末下降近52%。拉長時間來看，2016年至2019年，手續費及傭金凈收入分別為241萬元、-0.71億元、-1億元以及-1.52億元，已經持續3年虧損。

對此，湖州銀行方面表示，“手續費及傭金支出，主要包括網貸業務、結算類業務和銀行卡業務等支付的相關費用。2016年底，本行開始開展互聯網貸款業務，該業務的平臺服務費系根據貸款規模按比例收取。”

“隨著合作互聯網貸款業務規模的逐步增長，本行支付給各合作平臺的手續費也相應增長。”湖州銀行還表示，“同時，自2019年4月1日起本行對客戶電子渠道的業務手續費進行了全部減免，減少了中間業務收入。”

年報顯示，湖州銀行與網貸業務相關的個人消費貸款余額為60.5億，較上一年的46.25億，增加14.25億元，同比增長30.81%。

也就是說，銀行業視為轉型創新的中間業務，被湖州銀行用于擴大網貸規模，雖然獲得更多利息收入也付出了“代價”——向網絡平臺支付獲客成本。對此，湖州銀行解釋稱，“中間業務凈收入為負值對本行經營無實質性影響。”

值得注意的是，在當前經濟下行和息差普遍收窄的情況下，依靠傳統存貸款業務實現快速增長的模式已經難以為繼，提升中間業務收入是每家銀行優化業務結構的必經之路。

“如果一家銀行的利息收入與中間業務收入的結構不合理，過于單一化，在息差進一步下行或者市場出現大幅波動下，未來的經營業績或會受到一定影響。”上述銀行業人士表示，“網貸雖然可以在一定程上彌補息差的下行，但是網貸的違約風險也是不可小視。”

以湖州銀行為例，超50億元的非標投資規模，中間業務卻連續虧損三年，在讓人費解的同時，折射出了中小銀行創新業務轉型的壓力。

在高息攬儲受限、同業競爭激烈的環境下，中小銀行的經營壓力加大。如何突破經營困境、增加中間業務收入亦成為中小銀行面臨的難題。

同樣，也是湖州銀行本次上市核審中需要關注的重點，因為以中間業務為代表的創新業務，將是未來銀行業利潤可持續增長的動力。

曾因虛增貸款被處罰

除此之外，支撐湖州銀行凈利增長的傳統業務也并非“一帆風順”。

據招股書，2017年至2019年，湖州銀行總資產分別為444.13億元、520.26億元和712億元，相比浙江同省其他兩家上市城商行寧波銀行(002142,股吧)（12397.19億元）、杭州銀行（9806.28億元），規模較小。不過，湖州銀行也有自己“強項”——放貸和墊款。

對應2017~2019年，凈利息收入占營收的比重連續三年超出100%，分別為103.66%、103.67%和101.05%。分項數據顯示，貸款和墊款是湖州銀行凈利息收入的主要來源。這就難免不在放貸中犯錯誤。

2019 年 8 月 19 日，中國銀保監會湖州監管分局出具《行政處罰決定書》（湖銀保監罰決字〔2019〕3 號），對本行虛增存貸款的行為處以罰款人民幣 55 萬元；對本行貸后檢查不盡職，部分信貸資金被挪用的行為處以罰款人民幣 40 萬元；對本行同業投資未嚴格比照自營貸款管理的行為，處以罰款 40 萬元。綜上，合并處以罰款 135 萬元。

有意思的是，上述數百萬元的處罰事實，又在不到三個月的時間內成功“反轉”。據招股書，2019 年 11 月 12 日，湖州銀保監局出具《證明》，確認本行前述行為不屬于重大違法行為，所涉情節非嚴重情節。

“近年來商業銀行因虛增貸款行為被處罰的情況是比較多的，考慮到一些銀行要上市的特殊情況，監管機構通常會按慣例將這一處罰出具情節較輕的背書。”上述銀行業人士解釋稱。

同時，監管機構也為湖州銀行操碎了心——一個簡單的統計報表總是出現不應該的差錯，甚至整改后依然還出錯。2018年10月9日，湖州銀監局出具《行政處罰決定書》（湖銀監罰決字〔2018〕6 號），對本行非現場監管統計報表數據多次差錯，經責令整改后，再次出現錯報的行為，處以罰款 20 萬元。

從監管機構的處罰內容看，應該不只是統計報表數據多次差錯那么簡單，若結合虛增貸款的處罰情況些許能窺探出點原由。

存貸款集中的風險

從財務指標看，過去4年，湖州銀行存貸規模保持快速增長及低水平不良貸款率，截至2019年9月末該行不良貸款率 0.58%。但在這些亮麗的數據背后，也折射出了湖州銀行偏居一隅的隱憂。

目前，湖州銀行存貸業務規模八成以上都來自湖州地區。據年報，截至2019年，該行湖州地區分支機構發放貸款規模298.49億元、占該行貸款總額比例的83.45%；湖州地區分支機構吸收存款規模451.79億元，占該行存款總額比例的89.80%。

“繼續保持存貸款規模穩步增長。通過堅定不移調整資產負債結構，進一步加大下沉經營力度。”湖州銀行表示，“深耕本土市場，擴大‘三基’客戶群體，提升存貸款業務市場占比，筑牢長期、穩健發展的基礎。”

不過，湖州銀行也擔憂，“如果上述地區經濟出現衰退或信用環境和經濟結構出現明顯惡化，可能會對公司的資產質量、經營業績和財務狀況產生不利影響。”

據招股書，截至2019年9月末，該行投向前五大行業的貸款占全部公司貸款的88.67%，前五大行業為制造業、租賃和商務服務業、批發和零售業、水利、環境和公共設施管理業和建筑業，其占比分別為43.44%、14.65%、11.81%、11.60%和7.18%。

其中，湖州銀行不良貸款余額前十大客戶中，排名第一的“借款人A”則為房地產業，不良貸款金額為2435.9萬元，占全部不良貸款的比例為12.45%，而前十大不良貸款總額占全部不良貸款的比例為42.41%。

在招股書中湖州銀行亦提醒，近年來我國宏觀經濟增速有所放緩，產業調控政策持續實施，導致部分制造業企業成本上升，經營效益下降，產品庫存消化速度放緩，應收賬款規模增長，進而影響企業現金流，甚至超過部分制造企業的風險承受能力，導致歸還到期貸款困難。

顯然，依靠傳統業務息差收入“包打天下”的湖州銀行，是時候改變一下中間業務虧損“三連冠”的囧境！（思維財經出品）■