在中小銀行機構整合趨勢下，參股合作可能是一條現實路徑。

　　江蘇農村商業銀行圈一直以來很活躍。繼常熟銀行(601128,股吧)擬投資入股鎮江農商行后，無錫銀行(600908,股吧)也擬出資7.82億元發起設立徐州農商行，持股10.95%。

　　6月23日晚間，無錫農村商業銀行股份有限公司（下稱“無錫銀行”）和江蘇江陰農村商業銀行股份有限公司（下稱“江陰銀行(002807,股吧)”）發布公告稱，將與其他發起人股東共同設立徐州農村商業銀行股份有限公司（下稱“徐州農商行”），其中無錫銀行擬出資人民幣7.82億元，江陰銀行出資3.38億元，預計分別持有徐州農商行10.95%和4.37%的股權。

　　無錫銀行相關負責人對第一財經記者介紹稱，此次參股徐州農商行是出于對蘇北地區業務拓展的需要，以便資源整合形成協同效應。

　　已持股省內兩家農商行

　　此前，無錫銀行在徐州市設立的豐縣支行、江蘇銅山錫州村鎮銀行股份有限公司，側重在豐縣當地、銅山經濟開發區及周邊鄉鎮地區開展業務。

　　無錫銀行公告稱，此次對徐州農商行的布局，側重在市轄區開展業務，與此前設立的網點覆蓋地區存在一定差異。“此次投資完成后，雙方將最大限度地發揮協同作用。此次投資也是我行提升服務實體經濟能力所做出的重要戰略布局，對于未來財務狀況和經營成果不構成重大影響”。

　　實際上這是無錫銀行時隔6年半，再度參股省內農商行。

　　無錫銀行上述負責人對第一財經記者稱：“無錫銀行在蘇南地區網點布局較多，包括蘇南的蘇州、常州、南通，以及浙江杭州都有相應的分行，蘇東地區投資了淮安農商行，投資效果也達到預期。但是蘇北地區布局較零散，投資徐州農商行也是出于對蘇北地區業務拓展的需要，以便資源整合形成協同效應。”

　　早在2011年底、2013年底，無錫銀行就分別發起設立了江蘇淮安農商行、江蘇東海農信社（2014年12月改制成為東海農商銀行）。無錫銀行這兩筆對外投資的金額分別為1.755億元、1.2億元，分別持有淮安農商行、東海農商銀行16.25%和19.35%股權，均為兩家農商行的第一大股東。

　　得益于此前參股淮安農商行、東海農商行都取得了預期效益，這次無錫銀行才會繼續擴張。

　　數據顯示，2019年淮安農商行實現營收12.20億元，凈利潤3.45億元。截至2019年末，該行資產總額為405.70億元。而東海農商行截至2019年6月底總資產約為150億元，較設立初期有了翻倍的提升。

　　無錫銀行方面，2020年一季度實現營業收入10.6億元，同比增長31%；實現歸母凈利潤3.42億元，同比增長12.8%。總資產接近1700億元，較年初增長4.9%。

　　無錫銀行相關負責人還表示，目前鑒于監管審批嚴格，通過開拓網點分支機構進行規模擴張的途徑可能性較小，未來中小金融機構整合趨勢的背景下，參股合作在規模、盈利方面都有望達到預期的效果。

　　江蘇地區農商行抱團取暖

　　近年來越來越多的農商行相互參股。

　　以江蘇地區為例，一些上市農商行紛紛在控股和參股其他農商行。據不完全統計，常熟銀行已經控股和參股的銀行共有6家，張家港銀行有5家，蘇農銀行(603323,股吧)有4家，無錫銀行2家，江陰銀行1家。

　　此前，常熟銀行6月4日的公告稱，擬出資10.5億元，認購江蘇鎮江農村商業銀行股份有限公司（下稱“鎮江農商行”）非公開發行股份5億股。投資完成后，常熟銀行將成為鎮江農商行持股33.33%的第一大股東。

　　此次無錫銀行公告顯示，徐州農商行系在原徐州銅山農村商業銀行股份有限公司、徐州淮海農村商業銀行股份有限公司、徐州彭城農村商業銀行股份有限公司三家農村商業銀行合并組建的基礎上設立。

　　對于入股的銀行，無論是此前的常熟銀行，還是這次發布公告的無錫銀行，它們均將派駐董事及高級管理人員，輸出成熟的管理流程及理念，提升公司治理和業務經營水平。

　　天風證券銀行業首席分析師廖志明對第一財經記者稱，中小銀行風險處置、緩釋風險的一種方式就是并購重組。一些資質較好的銀行參股稍微弱一點的銀行，可以帶動雙方發展，其實很有意義。

　　廖志明分析稱，從國際上來看，銀行業并購政策是趨勢，行業集中度逐漸提升。當前國內銀行業存在中小銀行過多，且沒有規模優勢。尤其是多數農商行、農信社規模過小，在系統控制、操作風險上都會存在一定問題，通過行業龍頭并購整合之后經營能力會有所提升。

　　風險把控方面，廖志明分析，在選擇銀行進行參股并購時，對其資產質量、股權關系要進行審慎考量。此外，對于具體定價和業務協同方面的規劃是應該關注的點。比如銀行參股并購整合之后，經營能力是否有所提升等。