6月29日上午10：00，興業(yè)銀行(601166,股吧)在福州市召開2019年年度股東大會。該行管理層回答了“商行+投行”戰(zhàn)略、股價表現、分紅策略，以及近期網傳商業(yè)銀行申請券商牌照等問題。
“從更長的周期看當前”
前兩周，國務院常務會提出金融系統(tǒng)讓利1.5萬億元給實體。有投資人問，此舉會否對經營會帶來大的影響？
“如果各位股東能夠以更寬的視角、從更長的周期看當前，對銀行業(yè)、對興業(yè)銀行的擔憂和疑問會少很多。”興業(yè)銀行行長陶以平在現場說。
陶以平說，新冠肺炎疫情對我國經濟社會發(fā)展帶來前所未有的沖擊，銀行是實體經濟的血脈，自然也受到影響，并且銀行有風險滯后特征，影響到目前還沒有完全體現，后續(xù)利潤增長會有巨大壓力。
“興業(yè)對逾期60天、90天以上的貸款基本轉入不良，剪刀差維持在100%以內。”陶以平說，對于當前加大支持的客戶，寧可讓利，不減風控要求，嚴格按照商業(yè)銀行經營規(guī)律辦事，嚴格遵循業(yè)務邏輯服務客戶，嚴密防范新增風險。同時加大撥備計提，進一步增厚抵御風險的安全墊，為未來可能的變化，包括階段性支持政策的退出，做充分準備。
陶以平說，當前的形勢變化對該行“1234”戰(zhàn)略是一個“催化劑”。比如，商行傳統(tǒng)業(yè)務的息差可能縮窄，但投行業(yè)務的空間變得更加廣闊。
是否申請券商牌照？
對于近期媒體報道的證監(jiān)會計劃向商業(yè)銀行發(fā)放券商牌照，興業(yè)銀行監(jiān)事會主席蔣云明表示，特別關注到了證監(jiān)會周日晚間對此的公開回應。他認為，目前金融業(yè)有混業(yè)的壓力和需求，但金融混業(yè)不是那么簡單。商業(yè)銀行法、證券法對分業(yè)監(jiān)管有明確的法律規(guī)定。“大家都在密切關注，未來隨著金融改革深化，會有一定變化。”
他表示，興業(yè)未來很長一段時間將繼續(xù)深入實施“商行+投行”戰(zhàn)略，這與證券是分不開的。目前，商業(yè)銀行業(yè)務職能和范圍沒有真正的投行功能，不能做IPO承銷、保薦，也不能股票交易，如果未來銀行具備這些功能，與證券結合度更高，將帶來大量客戶。
如何看待股價表現？
今年以來，受疫情影響，銀行股表現普遍低迷。在現場，有投資人問，管理層怎么看目前的股價表現，未來有什么舉措？
陳信健表示，目前銀行股價表現不盡如人意，有多方面的原因，既有外部經濟持續(xù)下行的因素，也有銀行業(yè)強周期性的行業(yè)特質，還有投資者對個體選擇的偏好。
“大家也關注到了，我們董事、監(jiān)事、高管團隊在今年3月下旬以自有資金從二級市場買入我行股票，向大家表達和傳遞了我們的信心，也希望廣大投資者能從更長周期來看待興業(yè)銀行的成長。”陳信健說。
他表示，看待銀行股價放在更長的一個周期看，興業(yè)銀行自上市到本月23日，累計漲幅190%，在同期股份行中排名第三；從股息率的角度看，目前是4%左右，高于一般理財產品收益水平，投資的現金收益是較高的。
7月完成分紅
興業(yè)銀行此前年報披露2019年擬10派7.62元，比2018年10派6.9元有所提升。
興業(yè)銀行計劃財務部總經理賴富榮表示，興業(yè)銀行預計將在七月完成2019年度利潤分配。該行在同類型上市銀行中是唯一一家上市以來年年分紅，且分紅率逐年穩(wěn)步提升。
從股息率看，興業(yè)銀行近六年的平均股息率基本在4.07%左右的水平，如按4月末收盤價計算，興業(yè)派息率4.74%，較4.07%的同業(yè)平均派息率高出0.67個百分點，比同期銀行一年期理財產品的收益率高出約一個百分點。
他說，分紅政策要綜合考慮監(jiān)管政策要求、公司長期業(yè)務發(fā)展的需要。興業(yè)銀行2019年度的ROE超過14%，在同類型上市銀行中排名第二，要依靠內生的資本補充來保障業(yè)務發(fā)展，才更符合股東的長遠利益，合理留存利潤客觀上是有利于提升股東長期回報的。
前5月貸款投放股份行第一
有投資人問，疫情發(fā)生對全年信貸、非標和債券等主要大類資產投放配置是否有影響？具體怎么安排？
賴富榮表示，在信貸業(yè)務方面，疫情影響主要集中在一季度，零售貸款增長明顯放緩。截至5月末，個人住房按揭貸款、信用卡分別比一季度末增加254億元、171億元，整體各項貸款新增2800億元，在同類型銀行中排名第一。同時加大貸款結構調整力度，提高制造業(yè)和普惠小微的服務水平。
在標準化投資方面，強化“研究賦能”，加大對利率市場的研判，邊增邊減，加大債券交易流轉力度，提升盈利貢獻。其中，一季度把握“寬貨幣”政策導向，抓住國債、地方債以及高等級信用債的利率下行窗口，減持存量標準化債券約1000億元，積極兌現價差收入。
在“非標”投資方面，主要以新型政信類私募債權投資和央企、國企及建筑施工類企業(yè)的“降杠桿”類資產為構建方向，積極推動永續(xù)類、并購類、雙創(chuàng)類、基金類等創(chuàng)新債權融資計劃的落地，力爭實現全年“非標”投資規(guī)模穩(wěn)中有增。
一季度資產質量總體穩(wěn)定
今年以來，銀行資產質量受累于新冠疫情，多家銀行均表示今年將面臨不良壓力。興業(yè)銀行風險管理部總經理鄒積敏表示，受疫情影響，資產質量確實面臨一定的管控壓力和不確定性。
他表示，興業(yè)一季度資產質量總體保持穩(wěn)定，但疫情對信用卡和個人貸款的還款和催收產生了負面影響，導致一季度逾期和關注貸款有所上升。2019年末不良貸款率、關注貸款率、逾期欠息貸款率分別為1.54%（-0.03%）、1.78%（-0.42%）、1.86%（-0.16%），均較年初有所下降。
從一季度監(jiān)測情況看，當前疫情對資產質量的影響主要體現在五個領域。信用卡和個人貸款逾期增加較多，個貸逾期率比年初有所增加；部分行業(yè)如酒店餐飲、文體娛樂、旅游景區(qū)等因消費場景關閉收入明顯下滑；實體領域因為復工復產推遲導致經營出現一定經營困難，疫情在全球蔓延后可能會減少出口訂單；人員出行減少加上高速公路免除收費政策導致交通行業(yè)的收入下滑；企業(yè)客戶存量風險項目存在加速裂變?yōu)椴涣假Y產的壓力。
鄒積敏說，上述資產在興業(yè)比較分散，也非大類資產。除了信用卡之外大都有足額抵押，預計處置損失相對較小。企業(yè)客戶受到的影響總體有限，主要是存量風險客戶加速裂變導致少數行業(yè)的逾期率有所上升。目前，國內的疫情已經得到了有效管控，企業(yè)復工復產率快速提升，對客戶還款意愿和還款能力的提升具有明顯的帶動作用。
他表示，興業(yè)銀行一季度新發(fā)生不良和處置不良的進度總體符合年初制定的計劃安排，上半年處置不良將實現“時間過半、任務過半”。興業(yè)銀行將主動調整集團風險偏好和授信政策，對容易受到疫情影響的行業(yè)以及信用卡客戶提高準入要求，適當控制規(guī)模增速。
“商行+投行”究竟做什么？
在現場，有投資人問，“最近一些網絡平臺和自媒體對于‘商行+投行’戰(zhàn)略的關注比較多，可否請管理層再理一理究竟‘商行+投行’做的是些什么，有哪些效果？”
陶以平說，“商行+投行” 在業(yè)內比較鮮明，是興業(yè)轉型發(fā)展戰(zhàn)略中的一環(huán)，是統(tǒng)籌外部大勢和我們資源稟賦做出的抉擇。順應我國從高速度增長向高質量發(fā)展的大勢，我們做出了從規(guī)模銀行向價值銀行轉變的一整套轉型發(fā)展規(guī)劃部署，簡稱“1234”戰(zhàn)略體系。
“1”是一條主線，即輕資本、輕資產、高效率。該行面臨進入國內外系統(tǒng)重要性銀行的可能，資本水平還要進一步提高，因此把節(jié)約資本擺在核心位置。一是，保持合理發(fā)展速度，擺脫規(guī)模驅動的行業(yè)慣性。二是，表內做精做好，表外做優(yōu)做強，降低風險資產增速。三是，為“巴Ⅲ”協(xié)議新標準各項實施做好準備。除了“兩輕”，還有一個高效率，高效率在當前最主要的還是深化金融科技的應用。興業(yè)2018、2019年IT投入分別為42.8億元、45.2億元，絕對規(guī)模和在營收占比與大多數同類型銀行相比都不遜色。未來會繼續(xù)加大科技投入，其他方面可以“節(jié)衣縮食”，但科技應用投入“上不封頂”。
“2”是兩個抓手，即“商行+投行”。一是，推進業(yè)務一體化運作，比如推進投研一體化、投承一體化、投銷一體化，將大投行、大資管、大財富連接在一起，該行去年非金融債券承銷只數和規(guī)模蟬聯(lián)全市場第一位，零售財富類產品累計銷售近6萬億元。二是，客戶和產品部門聯(lián)動，推進客戶綜合服務，客戶部門有權調動所有產品資源，企金、零售、同業(yè)，各類客戶的產品覆蓋率都在穩(wěn)步提升。
“3”是三項基礎能力，即結算、投資、交易。結算的主要目是留存低成本負債，投資、交易是提升投行競爭力的核心。近幾年，興業(yè)以開放銀行的思維，著力構建場景生態(tài)圈、投行生態(tài)圈、投資生態(tài)圈。場景生態(tài)圈以客戶支付結算需求為基礎，滲透到各類公共服務、生產交易、生活消費，便利各類客戶支付結算，形成更多資金流動閉環(huán)。投行生態(tài)圈以客戶融資需求為基礎，與更多券商、PE、產業(yè)基金合作，為客戶提供更加豐富的股債貸“菜品”。投資生態(tài)圈以客戶投資理財需求為基礎，面向全市場幫客戶配置資產。目前代銷收入已經占到大財富業(yè)務的一半，增長勢頭還在上升。
“4”是四個重點布局，即重點區(qū)域、重點行業(yè)、重點客戶、重點產品。陶以平說，興業(yè)不太看重一單產品、一個條線的收益，大家都盯著自己的一畝三分地，戰(zhàn)略推不下去。戰(zhàn)略轉型的整體效果體現在三個方面：一是在大勢變化背景下，實現了總體平穩(wěn)健康發(fā)展。近幾年規(guī)模、效益、質量都在穩(wěn)步提升，不良率連續(xù)四年下降。
二是在平穩(wěn)發(fā)展前提下，實現了業(yè)務結構、經營模式顯著優(yōu)化。2016-2019年，興業(yè)銀行資產負債結構實現了“三個一萬億”的轉變，貸款增加1.36萬億元，非標債權投資減少1.26萬億元，存款增加1.06萬億元，同時非息收入增長75%，在營業(yè)收入中占比提升15個百分點到43%，增速和占比提升在股份行都排名首位。
三是服務實體經濟、應對周期波動的能力和信心變得更強。興業(yè)已有7000多萬零售客戶、80多萬企業(yè)客戶、90%以上的同業(yè)法人客戶，三大條線“三分天下有其一”。
陶以平說，興業(yè)已經渡過戰(zhàn)略轉型陣痛期，開始進入攻堅期，再拉長周期，接下來就進入收獲期。
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