中國社科院金融所研究員 楊濤

　　7月7日，央行聯(lián)合銀保監(jiān)會在京召開金融支持穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)工作座談會，會議要求，要著力提升小微金融服務能力，并加強金融科技運用。可以看到，近年來，尤其在疫情影響下，金融科技引領(lǐng)的非接觸式金融服務，已經(jīng)成為數(shù)字化時代金融服務實體經(jīng)濟的重要著力點。

　　根據(jù)近期央行課題組的一份研究報告，通過比較OECD《小微企業(yè)融資2020》的調(diào)查數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)我國小微金融的某些特點。例如，我國中小企業(yè)貸款占比在全球處于較高水平，不良率相對來說處于低位；貸款利率與美國接近，比其他發(fā)展中國家要低得多。這些研究結(jié)論，實際上可以引起諸多反思。一方面，目前我國中小微企業(yè)融資的問題并未徹底解決；另一方面，隨著中小微企業(yè)信貸規(guī)模迅速上升，究竟如何認識和把握融資難？

　　事實上，我們可以做幾個簡單判斷。一是需進一步明確小微金融發(fā)展的目標次序。給小微企業(yè)貸款支持不是最終目的，歸根結(jié)底的政策目標，是希望小微企業(yè)活下來還是生存得更好？是重點解決就業(yè)、服務技術(shù)進步還是產(chǎn)業(yè)鏈重建？不同優(yōu)先次序會導致不同的政策重點與發(fā)展路徑。二是當前小微金融發(fā)展中的矛盾，或許已經(jīng)逐漸從供給方轉(zhuǎn)向了需求方。三是支持小微企業(yè)真正練好發(fā)展“內(nèi)功”，才是政策著力的根本，否則，即便讓中小微企業(yè)再加更多杠桿，可能也無法解決其持續(xù)發(fā)展的難題。四是需要不斷完善小微企業(yè)健康發(fā)展的土壤與環(huán)境要素。五是需關(guān)注金融之外的其他影響因素，包括稅費、營商環(huán)境、行業(yè)生態(tài)等。

　　在此基礎上，我們可以更加具體地思考，金融科技能否在這些方面緩解矛盾？

　　首先，在供給層面，雖然我們認為中小微企業(yè)信貸規(guī)模已經(jīng)不低了，但從供給面來說，還可做很多優(yōu)化，比如推動機構(gòu)數(shù)字化與產(chǎn)品線上化，降低成本并提高效率，使得傳統(tǒng)金融機構(gòu)也能把中小微金融服務領(lǐng)域作為新的藍海。再如，可以利用新技術(shù)加上直接融資，來努力優(yōu)化金融服務結(jié)構(gòu)。還有，可以使金融科技充分運用到中小企業(yè)政策性金融的創(chuàng)新探索中。

　　其次，在需求層面，可以充分利用新技術(shù)給小微企業(yè)進行數(shù)字化賦能。小微企業(yè)所需要的金融服務不僅僅是融資，而且有大量支付結(jié)算、信息管理、內(nèi)部管理優(yōu)化、內(nèi)部機制改善等。除了提供資金之外，金融機構(gòu)和金融科技企業(yè)可以發(fā)揮自己的比較優(yōu)勢，協(xié)助小微企業(yè)提升管理能力、人才能力，以及對產(chǎn)業(yè)和市場的把握能力。這樣才能使其獲得資金后，真正有效用于提升自身生產(chǎn)效率并實現(xiàn)可持續(xù)運營。

　　再次，是小微金融的環(huán)境優(yōu)化。例如，包括保險、擔保等在內(nèi)，小微金融業(yè)務面臨的綜合風險管理保障機制需要進一步優(yōu)化，征信體系仍需健全，對此，大數(shù)據(jù)、人工智能等在其中大有可為。還有服務中介與標準建設，如在無形資產(chǎn)、單據(jù)票據(jù)抵質(zhì)押融資發(fā)展中，都需要第三方對相關(guān)要素進行標準化、進行信用評估和評價，這些都是金融科技完全可以參與的。甚至可探索利用新技術(shù)，建立某種激勵相容的算法機制，使金融機構(gòu)、各級政府、中小微企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈大中型企業(yè)，都能夠在其中獲得共贏的發(fā)展模式與方向。

　　最后，在其他很多方面，也可以利用新技術(shù)解決很多難題，改善營商環(huán)境，降低企業(yè)運營成本。例如，目前中小微企業(yè)在整個產(chǎn)業(yè)鏈中處于相對弱勢地位，這體現(xiàn)在大量中小微企業(yè)困在應收賬款問題上，包括賬期太長、難以回收等。其中，有的是因為中小企業(yè)的交易對手太強勢，甚至處于壟斷地位；有的可能是行業(yè)和市場特點，使得賬期太長。對此，完全可以考慮用新技術(shù)匹配相應制度來加以緩解。一是可以借鑒美國經(jīng)驗，制定《準時付款法》來約束應收賬款拖欠；二是運用前沿技術(shù)模式，進行信息登記和技術(shù)規(guī)則約束。同時，運用科技手段也能使小微企業(yè)更有效地進行財務管理和現(xiàn)金流管理，運轉(zhuǎn)更加順暢，自然對融資的需求就會下降。