作者 | 夏心愉
參考 | 21世紀經濟報道、財經五月花 等
央行來摸底萬億級聯(lián)合貸了。先上一張21世紀經濟報道記者拿到的截屏吧，就很能說明問題了：
21世紀經濟報道記者今日從多位銀行人士處獲悉，他們已經收到一份來自央行的《關于開展線上聯(lián)合消費貸款調查的緊急通知》（下稱《通知》）。《通知》暫未對聯(lián)合貸款的規(guī)模以及比例作出限定，但要求各銀行統(tǒng)計消費類聯(lián)合貸款業(yè)務的相關信息。
其中，特別區(qū)分了螞蟻花唄和螞蟻借唄合作的消費貸款余額、不良率、以及平均利率和不良率、信用卡透支的不良率等。
《財經》(博客,微博)記者也從某商業(yè)銀行證實到了同樣的情況，該行已于昨日（7月27日）收到《通知》。
這事怎么看？
第一，已破萬億規(guī)模、且還在快速擴容中的聯(lián)合貸款市場將迎強監(jiān)管。
第二，據(jù)“愉見財經”了解，目前聯(lián)合借貸的模式里，互聯(lián)網貸款平臺或助貸機構提供的是基礎客戶數(shù)據(jù)（聽說有些合作里簡單到只給一個姓名、身份證和電話等基礎信息，賬戶核心數(shù)據(jù)理論上是不能給的），并賦能銀行技術支持與獲客，資金由銀行給、風險最后也都是落在銀行頭上的，互聯(lián)網平臺是不允許做信用擔保或隱性擔保的。
理論上對這些引流的客戶放貸與否，需要銀行自己做實風控，但監(jiān)管估計擔心有些合作里，個別銀行對風險把控力其實不強，都是依賴著互聯(lián)網平臺給的客戶的既往不良表現(xiàn)尚可，但這些客戶在互利網平臺那里跑過的數(shù)據(jù)卻是一個他們無法掌握“黑匣子”。但在業(yè)績指標和“轉型零售”的驅動下，就敢敢放量，規(guī)模一下子沖上去了。
“愉見財經”聽一個業(yè)內高層私下感慨過，如果在核心風控不能完全把握的情況下放量，這樣下去別是淪為了“資金批發(fā)商”。當時我著實心里一怔。
如此，監(jiān)管自然需要排查摸底，這很好理解。
第三，螞蟻集團數(shù)字金融事業(yè)群總裁黃浩此前發(fā)文提到過部分銀行的“獨立風控”沒有落到實處，完全依賴互聯(lián)網平臺或助貸機構。在這樣的形勢下，如果再與不合格的助貸機構進行聯(lián)營合作，容易在助貸機構和銀行兩個層面引發(fā)不良率攀升，造成一定程度的金融風險。
所以“愉見財經”的理解是，聯(lián)合貸款不是不可以，關鍵是互聯(lián)網平臺和銀行的角色是否各自落實到位：銀行，是否具有核心風險判斷和承擔能力？畢竟互聯(lián)網平臺給的只是技術與獲客的賦能。
眼下又逢疫后時期，是一個不良爆發(fā)的時間點。“愉見財經”聽聞，就連幾家業(yè)務能力靠前的銀行信用卡中心，做半年報的時候都在頭痛不良率反彈得厲害，有些卡中心正在奮力問總行求援核銷合度，有些不良率已經超過3%。
所以我猜測監(jiān)管也有這方面的考量，怕聯(lián)合貸里也藏了資產質量壓力。
第四，也有分析認為，監(jiān)管可能也想摸清消費信貸的利率水平。蘇寧金融研究院高級研究員黃大智對《財經》表示，過往行業(yè)內部分機構存在不少隱性收費，導致行業(yè)利率不夠清晰，甚至超過監(jiān)管規(guī)定的紅線，對于鼓勵普惠金融的監(jiān)管層來說，這個現(xiàn)象是有悖初衷的。
第五，也有市場人士猜測，監(jiān)管也想敲敲警鐘查查消費貸的流向，比如不允許流入股市、樓市。
后兩者不是沒可能，但愉記個人覺得，重點就是在聯(lián)合貸的銀行核心風控能力。
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