作者 | 夏心愉

　　參考 | 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道、財(cái)經(jīng)五月花 等

　　央行來摸底萬億級(jí)聯(lián)合貸了。先上一張21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者拿到的截屏吧，就很能說明問題了：

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者今日從多位銀行人士處獲悉，他們已經(jīng)收到一份來自央行的《關(guān)于開展線上聯(lián)合消費(fèi)貸款調(diào)查的緊急通知》（下稱《通知》）。《通知》暫未對(duì)聯(lián)合貸款的規(guī)模以及比例作出限定，但要求各銀行統(tǒng)計(jì)消費(fèi)類聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)的相關(guān)信息。

　　其中，特別區(qū)分了螞蟻花唄和螞蟻借唄合作的消費(fèi)貸款余額、不良率、以及平均利率和不良率、信用卡透支的不良率等。

　　《財(cái)經(jīng)》(博客,微博)記者也從某商業(yè)銀行證實(shí)到了同樣的情況，該行已于昨日（7月27日）收到《通知》。

　　這事怎么看？

　　第一，已破萬億規(guī)模、且還在快速擴(kuò)容中的聯(lián)合貸款市場(chǎng)將迎強(qiáng)監(jiān)管。

　　第二，據(jù)“愉見財(cái)經(jīng)”了解，目前聯(lián)合借貸的模式里，互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺(tái)或助貸機(jī)構(gòu)提供的是基礎(chǔ)客戶數(shù)據(jù)（聽說有些合作里簡(jiǎn)單到只給一個(gè)姓名、身份證和電話等基礎(chǔ)信息，賬戶核心數(shù)據(jù)理論上是不能給的），并賦能銀行技術(shù)支持與獲客，資金由銀行給、風(fēng)險(xiǎn)最后也都是落在銀行頭上的，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)是不允許做信用擔(dān)保或隱性擔(dān)保的。

　　理論上對(duì)這些引流的客戶放貸與否，需要銀行自己做實(shí)風(fēng)控，但監(jiān)管估計(jì)擔(dān)心有些合作里，個(gè)別銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)把控力其實(shí)不強(qiáng)，都是依賴著互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)給的客戶的既往不良表現(xiàn)尚可，但這些客戶在互利網(wǎng)平臺(tái)那里跑過的數(shù)據(jù)卻是一個(gè)他們無法掌握“黑匣子”。但在業(yè)績(jī)指標(biāo)和“轉(zhuǎn)型零售”的驅(qū)動(dòng)下，就敢敢放量，規(guī)模一下子沖上去了。

　　“愉見財(cái)經(jīng)”聽一個(gè)業(yè)內(nèi)高層私下感慨過，如果在核心風(fēng)控不能完全把握的情況下放量，這樣下去別是淪為了“資金批發(fā)商”。當(dāng)時(shí)我著實(shí)心里一怔。

　　如此，監(jiān)管自然需要排查摸底，這很好理解。

　　第三，螞蟻集團(tuán)數(shù)字金融事業(yè)群總裁黃浩此前發(fā)文提到過部分銀行的“獨(dú)立風(fēng)控”沒有落到實(shí)處，完全依賴互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)或助貸機(jī)構(gòu)。在這樣的形勢(shì)下，如果再與不合格的助貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)營(yíng)合作，容易在助貸機(jī)構(gòu)和銀行兩個(gè)層面引發(fā)不良率攀升，造成一定程度的金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　所以“愉見財(cái)經(jīng)”的理解是，聯(lián)合貸款不是不可以，關(guān)鍵是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和銀行的角色是否各自落實(shí)到位：銀行，是否具有核心風(fēng)險(xiǎn)判斷和承擔(dān)能力？畢竟互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)給的只是技術(shù)與獲客的賦能。

　　眼下又逢疫后時(shí)期，是一個(gè)不良爆發(fā)的時(shí)間點(diǎn)。“愉見財(cái)經(jīng)”聽聞，就連幾家業(yè)務(wù)能力靠前的銀行信用卡中心，做半年報(bào)的時(shí)候都在頭痛不良率反彈得厲害，有些卡中心正在奮力問總行求援核銷合度，有些不良率已經(jīng)超過3%。

　　所以我猜測(cè)監(jiān)管也有這方面的考量，怕聯(lián)合貸里也藏了資產(chǎn)質(zhì)量壓力。

　　第四，也有分析認(rèn)為，監(jiān)管可能也想摸清消費(fèi)信貸的利率水平。蘇寧金融研究院高級(jí)研究員黃大智對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，過往行業(yè)內(nèi)部分機(jī)構(gòu)存在不少隱性收費(fèi)，導(dǎo)致行業(yè)利率不夠清晰，甚至超過監(jiān)管規(guī)定的紅線，對(duì)于鼓勵(lì)普惠金融的監(jiān)管層來說，這個(gè)現(xiàn)象是有悖初衷的。

　　第五，也有市場(chǎng)人士猜測(cè)，監(jiān)管也想敲敲警鐘查查消費(fèi)貸的流向，比如不允許流入股市、樓市。

　　后兩者不是沒可能，但愉記個(gè)人覺得，重點(diǎn)就是在聯(lián)合貸的銀行核心風(fēng)控能力。

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