今年上半年，新冠肺炎疫情對銀行的凈利潤影響有多大？銀保監會日前發布的二季度銀行業主要監管指標數據顯示，2020年上半年，商業銀行累計實現凈利潤1.0萬億元，同比下降9.4%；商業銀行不良貸款率1.94%，較上季末上升0.03個百分點。

“今年金融系統全年要向實體經濟讓利1.5萬元，這1.5萬億元很大一部分來自于銀行降低貸款利率，預計下半年銀行凈息差還會繼續收窄。”民生銀行(600016,股吧)首席研究員溫彬對第一財經記者表示。

11日上午開盤，銀行股全線飄紅，截至上午收盤，同花順(300033,股吧)銀行板塊指數（881155）上漲1.35%。不過，下午銀行股出現跳水，多家銀行股飄綠，截至收盤，該指數僅上漲0.16%；中證銀行指數（399986）收高0.25%。

凈利潤同比下滑9.4%

銀保監會數據顯示，2020年上半年，商業銀行累計實現凈利潤1.0萬億元，同比下降9.4%，平均資本利潤率為10.35%；商業銀行平均資產利潤率為0.83%，較上季末下降0.15個百分點。

不過，今年商業銀行信貸資產質量基本穩定，風險抵補能力較為充足。截至二季度末，商業銀行不良貸款余額2.74萬億元，較上季末增加1243億元；商業銀行不良貸款率1.94%，較上季末上升0.03個百分點；撥備覆蓋率為182.4%，較上季末下降0.80個百分點；商業銀行資本充足率為14.21%，較上季末下降0.31個百分點，遠高于監管紅線。

招聯金融首席研究員董希淼對記者表示，今年上半年，我國商業銀行凈利潤同比下滑9.4%，平均資本利潤率、資產利潤率也有所下降，這是近年來比較罕見的，主要是受新冠肺炎疫情影響以及加大對實體經濟讓利的結果。“上半年，在經濟下行壓力加大的情況下，疊加疫情影響，我國實體經濟遇到較大沖擊。商業銀行在加大信貸投放的同時，通過降低貸款利率、減免收費以及延期還本付息等舉措，主動向實體經濟讓利，推動企業融資成本明顯下降。”他稱。

他同時表示，凈利潤同比下降不是商業銀行自身經營惡化，而是商業銀行大幅度向實體讓利的結果，是銀行業金融機構勇于擔當、共克時艱的體現。同時，面對資產質量反彈壓力，商業銀行加大了貸款損失準備計提，貸款損失準備較上年末增加5003億元（其中一季度增加2943億元，二季度增加2060億元），也在一定程度上影響了銀行的盈利表現。

上半年，銀行業凈利潤下滑還在于銀行普遍加大了對小微企業的支持力度。數據顯示，2020年二季度末，銀行業金融機構用于小微企業的貸款（包括小微型企業貸款、個體工商戶貸款和小微企業主貸款）余額40.7萬億元，其中單戶授信總額1000萬元及以下的普惠型小微企業貸款余額13.7萬億元，較年初增長17.7%。

就凈息差來看，第二季度有所收窄。截至二季度末，銀行業凈息差為2.09%，較一季度（2.10%）下降1個BP（基點），這與貸款市場報價利率（LPR）今年多次下調有關，而在負債端，銀行的負債成本下降幅度相對有限，凈息差承壓。

下半年，銀行應該如何經營？溫彬稱，對銀行來說，首先是服務實體經濟，三、四季度銀行會應監管要求繼續聚焦小微，在保持信貸合理增長的同時，進一步優化信貸結構；另外，銀行的不良貸款是滯后的，預計下半年不良貸款率、不良資產余額可能還會進一步上升。

董希淼表示，在內外部環境復雜多變、壓力驟增的情況下，上半年我國商業銀行資產質量保持基本穩定，風險抵補能力仍然較為充足，實屬不易。不過，未來一段時間，商業銀行資產質量反彈壓力非常大，在內外部環境仍然面臨較大不確定性的情況下，銀行業資產質量面臨嚴峻挑戰。“今年商業銀行不良貸款率還可能有所上升，非信貸不良資產業也可能進一步爆發，不能掉以輕心。”他建議，商業銀行一方面要采取多種措施加快存量不良資產的處置；另一方面要堅持標準，嚴格把關，嚴控新的不良資產產生。監管部門要繼續采取針對性措施，支持商業銀行尤其是中小銀行多渠道、高效率地處置不良資產。

銀行股未來走勢如何

今年一季度以來，銀行股估值已充分反映了悲觀預期，回到歷史底部區間。8月11日上午，銀行股大漲，中午收盤時，同花順銀行板塊指數上漲1.35%，成都銀行（601838.SH）大漲8.66%領漲，銀行股幾乎全線飄紅。寧波銀行(002142,股吧)（002142.SZ）盤中最高上攻至35.13元，刷新歷史高點。

“當前經濟復蘇節奏加快，銀行業不良風險逐步出清；貨幣政策方向轉為精準導向之后，銀行壓力最大的時間點已經過去。”一些券商分析人士稱。

不過，8月11日下午，不少銀行股飄綠。截至收盤，36家A股上市銀行中，僅有9家股價收漲。

統計數據顯示，截至8月11日收盤，A股36只銀行股中，仍有27只個股處于破凈狀態，占比高達75%。作為板塊內市凈率最低的個股，華夏銀行(600015,股吧)（600015.SH）市凈率僅為0.46倍；交通銀行（601328.SH）市凈率為0.5倍。而寧波銀行市凈率為2倍，招商銀行(600036,股吧)（600036.SH）市凈率為1.56倍，常熟銀行(601128,股吧)（601128.SH）市凈率為1.23倍，分列板塊市凈率排行榜前三。

“展望下半年，在‘寬信用’與‘穩價格’的主導下，銀行業經營具有穩健基礎，全行業營收增速可能僅小幅度放緩，但盈利增長可能仍面臨以下幾方面的壓力：資管新規過渡期延長后，加大問題資產、非信貸類資產等表外資產回表對計提準備的消耗；執行I9會計準則下，非信貸類資產準備計提的增加；存量風險的進一步確認與化解過程中，還有部分新生成不良壓力。在此背景下，預計未來銀行業營收與盈利增速差仍將較大。”光大證券(601788,股吧)首席銀行業分析師王一峰稱。

“銀行作為順周期行業，行業發展與經濟發展相關性強。宏觀經濟發展影響實體經濟的經營以及盈利狀況，從而影響銀行業的資產質量表現。影響銀行股的主要指標之一是看疫情是否能夠得到控制。若下半年，疫情復發，經濟超預期下行，銀行業的資產質量還存在惡化風險，從而影響投資者對銀行股的態度。”另一位分析人士稱。