2018年4月資管新規公布之后，外界對于資管轉型的注意力都集中于國有大行、股份制銀行身上，而中小銀行資管如何掀開新的一頁卻少有人關注。有一種論調認為，中小銀行的產品研發能力較弱，未來轉型方向或成為大型銀行的代銷渠道。然而這并不是事實的全部，有實力的中小銀行正在積極布局理財子公司，迅速換道轉型。

從絕對數量來看，目前已經順利開業的14家理財子公司中，除了6家國有大行和4家股份行之外，還有3家城商行和1家農商行。此外，更多城農商行正在對獲批籌建翹首以盼。

“對于廣大像南粵銀行這樣的中小銀行而言，我們龐大的客戶群體都有理財需求。面對現狀，我們覺得既是機遇，也是挑戰。一方面，中小銀行理財業務發展前景向好，專業化潛力無限。另一方面，我們要在政策放開前搶占先機苦練內功，借鑒大行理財子公司的先進經驗，按照理財子公司的模式，逐步在行內建立獨立的資管業務架構體系、業務流程與風控體系，提高自身資產管理能力與獲客能力，隨時做好成立理財子公司的準備，爭取早日成立屬于我行的理財子公司�！蹦匣涖y行行長陳武在“2020中國資管年會”期間對記者表示。

凈值產品占比近四成

自2018年資管新規發布以來，南粵銀行立即步入了資管轉型發展之路。經過兩三年積累，轉型初見成效。

自2020年3月末推出封閉式凈值型產品以來，截至6月末，凈值型產品累計發行44期，募集金額80.23億元，凈值型產品占比由年初的3.57%上升至37.5%。與此同時，下半年將重點研發現金管理類和定開類凈值型產品，進一步豐富產品體系，豐富面向普通投資者、高凈值投資者的產品供應，推動合格投資者認定工作，在客戶細分的基礎上，進行產品分層，在保持一定價格競爭力的策略下，進一步提升各層產品的核心競爭力。

南粵銀行自2009年就開辦理財業務，具有超過十年的發展歷史，高峰時期也有接近400億元規模，客戶涵蓋個人、機構以及同業機構，已在廣東以及重慶、長沙等地樹立了南粵“寶盈理財”的市場品牌形象，贏得了市場的認可。

“目前，對于理財子公司政策來講，城商行序列陸續有6家銀行獲批籌建，但是城商行設立理財子公司的相關標準并未明確。中國的資管行業發展空間十分廣闊，據統計，當前我國居民家庭的金融資產構成中，現金和儲蓄的占比超過一半，對于廣大像南粵銀行這樣的中小銀行而言，同樣有廣闊的市場空間和龐大的理財業務需求。”陳武表示。

提升在資管價值鏈的地位

陳武表示，搭建理財子公司、成為獨立法人，需要進行組織架構、業務流程、風控體系、產品研發和銷售渠道五方面的革新，從而實現理財價值鏈中地位的提升。

陳武認為，資產管理機構的核心競爭力在于組合投資能力、風險控制能力和產品銷售能力。目前國內大多數資管業務仍集中于固定收益類投資，投資品種單一。因此，從中長期來看，資管業務應逐步向全品種投資轉變，提升權益類、混合類、另類投資等資產的主動管理和資產配置能力，提升綜合投資能力，以更好地滿足個人零售客戶、私人銀行客戶、機構投資者、全球主權財富基金等各類客戶日益多樣化、復雜化的財富管理需求。

風險防控能力方面，他指出，需要建立覆蓋投前、投中、投后全方位的風控管理體系。同時需要科技賦能風險管理。利用互聯網、大數據、AI等科技手段，自動實時抓取外部信息，及時獲得關注對象的行業、輿情、需求、偏好等多維度信息，加強關注對象上下游全產業鏈監控，提升風險預警精度。

產品銷售能力方面，他強調要做好投資者適當性管理。既要提升自身產品銷售能力，擴大客戶群體，又要根據“受人之托、代人理財”的資管本源，將合適的產品銷售給適當的投資者，保障投資者權益。

針對權益類產品如何去做，陳武表示，目前還是以投資公募基金和投顧方式為主，但未來終究要成立自己的研發團隊，打破“人”和“科技”這兩個制約因素，提升中小銀行資產管理水平，“中小銀行相比大型銀行薪酬機制更為靈活，決策機制更加通暢，這是我們延攬各方人才的強項之一。”

金融科技應用需做到四“隨”

銀行資管以及理財子公司作為新興的資管業務專業機構，金融科技將成為理財子公司的核心競爭力和發展引擎。

陳武認為，金融科技不應僅僅是新技術的開發和應用，而應始終堅持“以客戶為中心”的理念，依靠科技賦能、數據驅動，提升客戶體驗，提升經營管理。在提升客戶體驗方面，應通過科技手段做好客戶的“隨人”、“隨時”、“隨地”、“隨需”的智能化服務。

所謂“隨人”，就是根據客戶千人千面的特征，依靠科技手段真正滿足客戶的個性化需求；“隨時隨地”，就是通過科技手段保證客戶可以隨時隨地辦理業務；所謂“隨需”，就是根據客戶的生命周期，依靠智能化手段及時調整客戶的理財方案。

在經營管理上，陳武指出，應該通過金融科技手段實現管理流程的重構，包括投資管理重構、風險管理重構、運營管理重構、營銷獲客重構和客戶連接重構等方面，使之數字化、移動化、智能化，使之提高效率、降低成本。

“科技投入和IT系統建設本身是耗費大量人力物力的長遠投資，目前市場上很難有符合理財子公司或是在資管行業中真正用得上的現成的系統，還需要各大機構共同加強系統開發，在摸索中推進系統設施建設，從而推動行業發展�！标愇湔f道。

（作者：北巖 ）