銀行業經營業績尚未完全復蘇。
經歷了上半年的顯著增長，三季度城商行業績增速有所放緩。
日前，14家A股上市城商行三季報均已發布，相比上半年僅2家銀行凈利出現負增長，三季度這一隊伍擴大，包括鄭州銀行、貴陽銀行(601997,股吧)、西安銀行(600928,股吧)等在內共有5家銀行凈利出現負增長。
有銀行業資深從業者對第一財經稱，部分城商行業績增速放緩主要與加大不良撥備計提有關。盡管凈利增速收窄，但和國有大行、股份行相比，城商行業績表現仍居于銀行業前列。
整體而言，業內的共識在于，隨著經濟的逐步復蘇，銀行業經營情況趨勢向好，前期存量風險的加速出清也有利于降低基本面風險。不過，需要注意的是，行業還未出現明顯復蘇信號，還需關注后續資產質量風險。
營收、凈利增幅收窄
城商行上半年逆勢增長態勢暫歇，根據三季報數據，今年前9個月，A股上市城商行中，沒有一家銀行營收同比增速超過20%，或凈利增速超過10%。而在上半年，有4家銀行（廈門銀行當時尚未上市，下同）營收同比增速超過20%，最高達34.23%；有2家銀行凈利增速超10%，最高為14.6%。
同時，前三季度城商行凈利同比出現負增長的隊伍也在擴大，包括鄭州銀行、貴陽銀行、西安銀行、北京銀行(601169,股吧)和上海銀行。其中，鄭州銀行跌幅較大，由上半年的-2.08%進一步擴大為-8.28%。數據顯示，第三季度鄭州銀行盈利8.75億元，比上年同期下滑21.93%。
三季報還顯示，前三季度，鄭州銀行匯兌出現較大損失，收益較上年同期下跌307.71%。鄭州銀行稱，這主要是由于報告期內美元對人民幣匯率變動所致；同時，該行營業外支出明顯上升，較上年同期增長106.79%，主要原因在于捐款支出、罰沒款支出增加。
貴陽銀行、上海銀行前三季度凈利增速則由正轉負。貴陽銀行上半年凈利同比增速為6.68%，而前三季度為-0.96%；上海銀行上半年凈利同比增速為3.90%，而前三季度為-7.99%。
對此，光大銀行(601818,股吧)金融市場部分析師周茂華對第一財經表示，三季度城商行經營收入、歸屬股東凈利潤同比增速較中報有所回落，主要是與城商行加大不良撥備計提有關，反映出疫情對宏觀經濟沖擊較為嚴重，企業等部門經營壓力上升。“為應對可能滯后的不良貸款，城商行加大了不良風險計提與壞賬核銷力度，對城商行經營構成拖累。”周茂華說。
一位銀行業分析師也對記者稱，和上半年相比，三季報中，城商行加大了不良計提，做實了資產分類，因此業績指標上受到影響，比如，城商行的核銷轉出率和不良生成率均在上升，需計提撥備來提前覆蓋風險。
手續費、傭金凈收入成主要增長動力
盡管凈利增速收窄，但和國有大行、股份行相比，城商行業績表現仍居于銀行業前列，這和上半年城商行表現情況相符，可能與其相對較低的比較基數有關。
從動因上看，前三季度城商行的盈利增長主要來自手續費、傭金凈收入的增長以及生息資產規模的擴張，如貸款、債券投資等。據廣發證券(000776,股吧)統計，三季度城商行生息資產同比增速達12.0%，僅次于股份行。
不過，廣發證券銀行業首席分析師倪軍同時提及，從趨勢上看，隨著信貸增速繼續回落，疊加政府債券供給高峰已過，四季度生息資產擴張可能會放緩，考慮到重定價影響下貸款收益率仍面臨下行壓力，預計利息收入增速大概率繼續下降。
具體而言，三季報中，剛剛上市的廈門銀行前三季度營收、凈利同比增速均位列首位，分別是19.56%和7.68%；緊隨其后的是寧波銀行(002142,股吧)，前三季度實現營業收入302.61億元，同比增速18.42%，實現歸屬于母公司股東的凈利潤112.71億元，同比增速5.22%。
其中，寧波銀行實現手續費及傭金凈收入80.82億元，在營收中占比為26.71%，同比提升4.40個百分點，貢獻了營收和凈利的主要增長。周茂華對記者說：“實際上，三季報中，城商行手續費和傭金凈收入增長強勁，成為本次季報的亮點至之一。”
另外，杭州銀行也保持了上半年的增勢，截至三季度末，該行實現營業收入186.52億元，同比增速16.24%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤55.77億元，同比增速5.11%。其中，手續費及傭金收入較去年同期大增82.6%，主要得益于托管及其他受托業務、投行類業務、擔保及承諾業務等增加。
不良貸款率穩中有降
資產質量方面，上市城商行中，除了未在三季報中披露不良貸款率和撥備覆蓋率數據的廈門銀行，其余13家城商行與上半年相比，不良貸款率大多下降且撥備覆蓋率大多有所提高。
廣發證券研報統計，截至9月末，上市銀行不良貸款余額為17198億元，較6月末增加724億元，其中，城商行僅增加17億元；上市不良貸款率為1.50%，較6月末上升3BP（基點），其中，城商行不良貸款率為1.29%，環比下降2BP。
從單家銀行來看，寧波銀行、南京銀行(601009,股吧)、長沙銀行(601577,股吧)不良率與上半年末持平，上海銀行和西安銀行則分別微升3BP和1BP。鄭州銀行不良率最高，為2.1%，但比6月末下降6BP，也是13家城商行中唯一一家不良率超過2%的銀行；寧波銀行不良率最低，為0.79%，與上半年末持平。
另與上半年末相比，杭州銀行不良率降幅最大，為15BP；前三季度，該行已核銷不良貸款3.29億元，與去年末相比，不良貸款余額與占比實現“雙降”。
相較之下，上海銀行的不良率增幅較大，較6月末上漲了3BP，但逾期不良比、逾期貸款比均回落。該行稱將持續加強大額授信以及重點區域、重點領域、重點客戶風險管控，遏制新增風險暴露，并加大不良化解處置力度。
在撥備覆蓋率方面，4家銀行撥備覆蓋率較上半年末有所下降，其余9家均呈上升趨勢。其中，寧波銀行撥備覆蓋率最高，為516.35%，較上半年末上漲10.33個百分點；鄭州銀行最低，為154.99%，較上半年下降1.46個百分點。杭州銀行撥備覆蓋率為453.16%，較上半年末的增幅最大，達18.08個百分點。
興業證券(601377,股吧)研報分析認為，在資產質量方面，城商行韌性較強，不良率環比下降2BP，關注類貸款占比多呈下行趨勢，撥備覆蓋率環比增加4.7個百分點，撥貸比環比持平，城商行不良貸款率和關注類貸款普遍改善。
周茂華對記者稱，城商行不良率保持在低位水平，一方面，與其加大壞賬核銷與處置力度有關；另一方面，反映國內生產生活加快恢復，經濟復蘇步伐逐季加快，在政策支持下，企業經營環境改善。
但周茂華也提及，這并不代表未來城商行資產質量壓力明顯減輕，疫情沖擊下，企業信貸不良可能存在滯后暴露問題，再加上目前歐美等海外疫情面臨二次暴發，可能對全球經濟、金融體系再度構成沖擊，仍需關注銀行業不良貸款走勢。
（實習生劉甜對本文亦有貢獻）
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