近日，《中國經營報(博客,微博)》記者了解到，銀行正在悄然下調兩年期以內的存款產品利率。

　　“此前我們嘗試把利率降低0.2～0.3個百分點，但就是這樣看似細微的變化，我們新增客戶就比之前減少了三分之一。”某地方銀行管理層如是說。

　　在監管層加強紓困實體經濟的號召下，銀行信貸規模大幅增長，銀行負債端的壓力也越來越大。

　　根據中國人民銀行10月底公布的今年三季度金融機構貸款投向統計報告，金融機構前三季度人民幣貸款增加16.26萬億元，同比多增2.63萬億元。然而，即使在前三季度人民幣存款增加18.15萬億元、同比多增4.93萬億元的情況下，面對加速擴張的信貸需求，銀行機構的負債壓力依然難以緩解。銀行降低存款利率也是基于此。

　　一邊希望通過調整存款利率，在一定程度上降低負債成本；另一邊又擔心利率下降而引發客戶流失，銀行正面臨兩難。

　　銀行負債成本壓力上升

　　近日，記者梳理發現，兩年期以內的存款產品中已經鮮少出現利率在4%以上的產品。以京東金融上公布的多款銀行存款產品為例，其中，利率最高的一款是一年期利率為3.7%的產品。

　　記者從融360大數據研究院獲得數據，2020年10月，大額存單6個月期、5年期平均利率環比下降，其他期限平均利率環比上升；和2019年10月相比，大額存單1年及以上期限平均利率均下降，5年期跌幅較大，短期利率則均環比略升。

　　“今年年中的時候，我行曾推出一款年利率為4.2%的一年期大額存單產品，當時在同業中是比較有競爭力的。但最近這款產品已經下架了。”某城商行地方分行管理層坦言，“不僅這款產品，由于成本壓力太大，最近我們接到總行的通知，要求我們將一年期及以內存款產品的利率都下調到4%以內。”

　　上述地方銀行管理層告訴記者，由于中小銀行網點少，資金成本一般都比較高，然而，近來他們一直在嘗試下調兩年期以內存款產品的利率，但嘗試后，新增客戶就比之前減少了三分之一，無奈之下該行又把利率回升了一些，但仍然低于之前的水平。

　　銀行之所以要降低存款利率，主要還是由于負債成本壓力上升。

　　中國銀行研究院李夢宇博士后告訴記者，后疫情階段，銀行將持續加大對實體經濟支持力度，增加信貸投放，資產端規模將進一步增加，同時，為了支持企業復工復產，銀行信貸投放向中長期期限傾斜，面對這一趨勢，銀行負債端存在壓力。“一是在規模上的匹配壓力。6月以來，受監管對結構性存款的壓降影響，銀行負債端規模下降。部分股份行、中小銀行通過加價發行同業存單等方式彌補負債缺口。二是在負債成本上的壓力。加價發行的存單進一步推升銀行負債端成本，與低利率環境下資產端的收益形成反差，銀行凈息差進一步縮窄。三是在期限匹配上的壓力。資產端中長期貸款占比提升，銀行將長期面臨中長期流動性補充壓力。”

　　麻袋研究院研究員蘇筱芮補充道，隨著居民投資方式的多元化，儲蓄存款早已不是唯一選擇，也存在很多預期收益更高、模式更加靈活的“競品”與可替代方式，銀行面臨更廣范圍內的客戶競爭；同時，數字經濟時代，金融機構的數字化轉型提速，各類業務線上化遷移是一個大趨勢，傳統銀行缺乏完整的商業生態，在獲客的獨立性方面能力不足，在流量巨頭面前缺乏議價能力，因此存在獲得低息負債的壓力。

　　同業負債量價齊升

　　在銀行負債端壓力上升的背景下，同業負債利率的上升，也使得銀行更迫切需要降低負債端成本。

　　根據Wind統計發現，銀行業10月實際發行的同業存單規模為19050.80億元，較9月的17251.30億元有所增長，單月票面利率也創年內新高，達到3.0627%。同時，同業存單票面利率還在上升，截至目前為3.1292%。去年10月，同業存單發行規模為13209.10億元。

　　交通銀行金融研究中心高級研究員武雯指出，目前，銀行整體負債成本率仍然延續下降，但壓力已經逐步顯現。“同業負債成本隨著市場利率的整體上行明顯；監管引導結構性存款持續壓降，一定程度上有利于降低存款成本，但攬存壓力持續顯現。從負債端來看，負債端存款占比環比下降0.4個百分點，同時，同業負債占比有所提升，體現整體存款壓力有所加大。同時，銀行資產端的需求大，也需要銀行主動負債予以匹配。”

　　中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬告訴記者，進入下半年以來，隨著結構性存款壓降，新基金發行量的減少，銀行負債壓力增加，因此希望大量通過發行同業存單來解決負債缺口，同業存單發行出現量價齊升的局面，在彌補銀行負債缺口的同時，確實增加了銀行的負債成本壓力。

　　同時，Wind數據顯示，銀行同業存單即將在10月、11月、12月達到到期高峰，到期規模分別為1.90萬億元、1.85萬億元、1.63萬億元。“10月份以來，之前發行的同業存單到期較多，同業存單續作壓力較大，從而帶動發行利率走高。目前來看，同業存單發行利率處于高位，后續隨著流動性環境改善，銀行負債端壓力降低，將有利于同業存單利率下行。”婁飛鵬如是說。

　　婁鵬飛進一步表示：“同業存單價格上調，確實會通過抬升成本而對銀行的負債端帶來一定壓力，未來如能實施寬松的貨幣政策改善流動性，那么同業存單發行利率會產生下降空間。”

　　“另外攬存壓力是從銀行內部考核的角度來看的，一般利潤目標每年調高都會帶來銀行自身攬儲相關部門的績效壓力，最后一些時點性考核也會使得銀行在季末、月末和年末的時候面臨攬儲的壓力。同業存單利率上調也會增加銀行的經營成本。”中銀香港金融研究院經濟學家丁孟如是說。

　　李夢宇認為，相較資產端收益率的下行趨勢，銀行負債端成本相對剛性。他建議，存款成本的降低可從以下方面著手，其一是優化存款結構，壓降高息存款比重，提高活期存款占比，為此，銀行應加強在服務端、產品端的競爭力，通過產品創新、優化網點布局等吸引客戶存款；其二是通過對同業負債、應付債券等市場化負債的選擇，主動降低存款成本。