2020年11月10-11日，第十五屆21世紀亞洲金融年會在北京四季酒店舉行。11月11日下午，舉行了主題為“全球大變局，財富新挑戰”財富管理主題論壇。

　　該論壇上，盈科全國家族信托中心主任兼首席律師李魏表示， “資金信托新規”（《信托公司資金信托管理暫行辦法（征求意見稿）》）第二條規定，本辦法所稱資金信托業務應當為自益型信托，附則部分明確服務信托業務不屬于本辦法所稱資金信托，不適用本辦法規定。37號文規定的家族信托屬于服務信托范疇，因此信托公司按照37號文設立的家族信托，雖然也包含信托資金管理內容，但并不屬于“資金信托新規”所規定的范疇。

　　“資金信托新規”是為了銜接“資管新規”在信托資管業務中的具體規定，很多條款直接從“資管新規”中原文引用，很多比例限制與量化管理，總基調體現了降杠桿、減嵌套、分散風險、取消剛兌等指導思想，對于信托公司來說，將會面臨資產規模增長受阻、管理模式更加復雜、投資分險顯著提高、業務利潤面臨縮水等多方面的挑戰。信托公司除常規增加公司凈資產、擴大信托資金規模及尋找外部優質投資產品資源等措施外，傳統家族信托業務或可助一臂之力。

　　李魏認為，首先，信托公司設立的家族信托計劃是否成為資金信托的合格投資人，存在一定的不確定性。 “資金信托新規”第八條規定了六類合格投資人：第一類是符合條件的自然人、第二類是符合條件的境內法人和其他組織、第三類是社會公益基金、第四類是合格境外投資者、第五類是其他資管產品、第六類是銀行業監管機構視為合格投資者的其他情形，沒有提到傳統家族信托產品。按照過住做法，家族信托產品應該可以包含在第六類中，但因為“資金信托新規”對此沒有明確，因此信托公司應對此有心理準備。

　　他表示，如果家族信托產品可以作為資金信托合格投資人，那么信托公司就要繼續加大傳統家族信托的發展力度，既可以為資金信托業務儲備后備資金，對于一些不符合資金信托監管條件的投資項目，可以嘗試通過家族信托中的資金進行直接投資，幫助客戶實現資產配置目標；如果家族信托產品不能作為資金信托合格投資人，那么對于有資產保護傳承需求，又有需要通過資金信托進行資產配置的客戶，可以考慮先通過自然人擔任受托人的民事信托幫助客戶進行資產保護傳承安排，然后以民事信托受托人作為投資人將民事信托資金投入資金信托。通過對家族信托業務的上列戰略性結構調整，可有效爭取業務空間。

　　關于疫情對家族信托業務有何影響時，李魏介紹，從律所業務表現來看，今年疫情，使家族客戶風險意識得到了極大提高，除了傳統由信托公司擔任受托人的營業性家族信托與保險金信托繼續保持增長外，以股權、不動產為主要信托財產的民事信托法律安排需求明顯增大，受托人通常是客戶的父母、兄弟姐妹及成年子女。相信通過民事信托與營業性家族信托相互配合與補充，將會成為未來家族信托發展的主要模式。