7月30日，人民銀行發布的2021年二季度金融機構貸款投向統計報告顯示，上半年，金融機構人民幣各項貸款增加12.76萬億元，同比多增6677億元。

　　人民銀行日前召開的2021年下半年工作會議指出，引導金融機構加大對小微企業、“三農”、制造業等重點領域和薄弱環節支持力度。統籌推進普惠金融與綠色金融、科創金融、供應鏈金融等融合發展，完善金融支持科技創新政策體系。

　　專家預計，下半年，信貸結構仍將延續“穩中有進”特征。“從人民銀行和銀保監會會議要求看，預計下半年信貸結構特征體現為：一是中長期貸款加大對制造業支持；二是普惠小微貸款‘量增、面擴、價降’；三是綠色信貸增速或受益碳減排支持工具等政策驅動而顯著提升，科技創新、民營企業、鄉村振興等政策鼓勵方向也將是發力領域。”光大證券(601788,股吧)金融業首席分析師王一峰表示。

　　制造業將獲更多中長期信貸傾斜

　　人民銀行發布的數據顯示，2021年二季度末，本外幣工業中長期貸款余額12.59萬億元，同比增長25.8%，增速比上年末高5.8個百分點；上半年增加1.59萬億元，同比多增7507億元。

　　根據東吳證券(601555,股吧)分析，過去幾年，工業中長期貸款的投放規模都偏低，而今年上半年新增的1.59萬億元比2020年上半年多增7535億元，并且接近2020年全年新增規模1.84萬億元，信貸支持“重制造”特點非常明顯。

　　“6月末，制造業中長期貸款余額同比增長41.6%，增速比上年同期高16.9個百分點，連續4個月增速超40%，其中，高技術制造業的中長期貸款增速更是高達46.3%。”人民銀行調查統計司司長阮健弘日前表示。

　　在東方金誠首席宏觀分析師王青看來，加大對制造業特別是高技術制造業投資的信貸支持，一方面可以直接推動制造業本身提質升級，加快關鍵核心技術突破；另一方面也可以增加高端消費品的有效供給，帶動消費升級，解決目前低端消費品過剩、高端消費品不足的供需結構性矛盾。由此，引導資金投向高技術制造業，在直接促進產業和消費雙升級的同時，更具有強化逆周期調節和深化供給側結構性改革的“一石二鳥”作用。

　　對于今年下半年制造業貸款的增長情況，業內專家普遍預計，隨著國內營商環境的改善，我國制造業進一步擴大生產的意愿有所提升，下半年乃至明年，制造業信貸增速將繼續保持高增長。

　　在談及下一步金融如何更好地支持先進制造業時，蘇寧金融研究院高級研究員陶金表示，首先，通過加強對商業銀行信貸投放的激勵，引導銀行加大對先進制造業的信貸支持。其次，支持先進制造業，還需要繼續發展直接融資，健全多層次資本市場，讓先進制造業獲得更多長期和“便宜”的資金。另外，在各個金融領域，針對科技和創業企業的融資模式創新可進一步加強，如擴大投貸聯動等。

　　小微企業金融服務將持續改善

　　數據顯示，2021年二季度末，普惠小微貸款余額17.74萬億元，同比增長31%，增速比上年末高0.7個百分點；上半年增加2.65萬億元，同比多增6734億元。

　　專家分析稱，小微企業貸款實現快速增長主要有兩大原因：一方面，近兩年來，金融管理部門采取多種方式逐步引導銀行業金融機構加大對小微、民營企業的貸款投放力度；另一方面，不少銀行積極調整業務模式，進一步下沉客戶重心，加大對實體經濟的支持力度。

　　《金融時報》記者在近日的采訪中了解到，今年上半年，各家銀行業金融機構積極落實“增量、擴面、降本”監管要求，不斷強化對小微企業的金融支持。

　　“一是保持穩定高效信貸投放。上半年，工商銀行普惠貸款余額突破萬億元，增速超40%，超額完成監管要求，而且增量、增速均保持市場較好態勢。二是持續優化金融供給結構。重點加大產品、模式創新力度，加強首貸、信用、中長期貸款投放，重點推廣‘年審制’‘循環類’貸款模式，進一步提高業務效率，幫助企業降低融資成本。上半年，小微企業信用貸款占比、中長期貸款占比同比均提升超3個百分點。三是完善普惠金融綜合服務體系。著眼于支持小微企業成長，提供‘融資、融智、融商’一體化服務。”工商銀行行長廖林日前表示。

　　多位受訪專家認為，當前我國實體經濟恢復尚不牢固，重點領域和薄弱環節信貸結構仍需調整優化，下半年應繼續加大小微企業等薄弱環節的信貸支持力度。

　　“金融機構要不斷提升能力，做到敢貸、愿貸、能貸、會貸，推動小微企業融資成本穩中有降。對于信用良好的小微企業，要減輕對抵押擔保額的依賴，加大信用貸款投放力度。對符合經濟結構優化升級方向、有一定競爭力、但暫時遇到困難的小微企業，不盲目停貸、壓貸、抽貸，而要提供必要的融資支持，幫助企業恢復正常的生產經營。”國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示。

　　“銀行業金融機構應加強對小微企業和個體工商戶的走訪、培訓，提高金融服務供需匹配的精準度。”國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼建議。

　　綠色金融、科技創新成重點發力方向

　　人民銀行2021年下半年工作會議提到，推動碳減排支持工具落地生效，向符合條件的金融機構提供低成本資金，引導金融機構為具有顯著減排效應重點領域提供優惠利率融資。

　　“初步推測碳減排支持工具很可能以再貸款、再貼現方式推出，但也可能不局限于此，對達標金融機構設置差別化的存款準備金率、在合格抵押品折算率上給予碳減排相關貸款政策支持等方式也是向相關金融機構提供低成本資金的可選項。”王一峰分析稱。

　　業內人士預計，后續在相關政策支持下，綠色信貸、綠色債券等金融產品的規模增長將進入快車道，圍繞碳交易市場等基礎設施建設的發展，創新綠色金融工具也有望漸次推出。

　　除綠色金融外，科技創新也將成為下半年信貸發力重點。

　　“要改變金融服務科技創新的風險與收益不匹配問題，進一步創新金融支持科技創新的新模式、新路徑。如完善金融支持科創企業的風險補償與分散機制，開展科技成果轉化貸款風險補償試點；財政部門采取貼息、獎勵等方式，對科技信貸、科技保險等科技金融業務進行激勵，政府性融資擔保機構加大對科技貸款支持。同時，繼續探索投貸聯動等新型融資模式，發揮股權融資與債權融資的各自優勢，加大對科創企業的信貸支持。”董希淼表示。