導(dǎo)語：行業(yè)內(nèi)部分化加劇。

　　作為零售壓艙石，信用卡業(yè)務(wù)向來是各大銀行發(fā)力的重心。近年來，受疫情等其他因素影響，銀行信用卡業(yè)務(wù)增速明顯放緩，不良率也出現(xiàn)抬升。不過，這一情況在2021年出現(xiàn)稍許變化。

　　記者梳理15家信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模較大的銀行的年報（包括6家國有大行和9家股份行）發(fā)現(xiàn)，過去一年來，信用卡規(guī)模增長仍處于低位水平，但資產(chǎn)質(zhì)量有所好轉(zhuǎn)，不良率較2020年普遍下降。在披露不良指標(biāo)的銀行中，農(nóng)行信用卡不良率最低，為0.99%；民生銀行(600016)信用卡不良率最高，為2.95%。

　　業(yè)內(nèi)的共識在于，當(dāng)前信用卡行業(yè)已由此前的規(guī)模擴(kuò)張進(jìn)入到博弈存量的新階段。“從發(fā)卡驅(qū)動向用卡驅(qū)動的存量客戶挖掘的趨勢已經(jīng)非常清晰。”信用卡資深人士董崢對記者說道，這就要求金融機(jī)構(gòu)改變以往的粗放式發(fā)展模式，轉(zhuǎn)而聚焦精細(xì)化發(fā)展。展望2022年，信用卡市場的壓力與機(jī)遇并存，但行業(yè)分化現(xiàn)象將進(jìn)一步加劇，這將倒逼部分銀行加快轉(zhuǎn)型。

　　發(fā)卡、交易增速雙雙放緩

　　經(jīng)歷了2020年的低速增長后，2021年多家銀行信用卡業(yè)務(wù)延續(xù)此前態(tài)勢，發(fā)卡量雖有恢復(fù)，但增速進(jìn)一步走低。央行此前發(fā)布的數(shù)據(jù)也顯示，截至2021年末，全國信用卡和借貸合一卡8.00億張，同比增長2.83%，明顯低于去年的4.26%，為近6年來最低增速。

　　對于這一新低，業(yè)內(nèi)并不意外。一方面，疫情反復(fù)疊加國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩等因素，銀行傾向采取相對平穩(wěn)、低波動的業(yè)務(wù)策略；另一方面，信用卡市場已步入“相對飽和”狀態(tài)，信用卡用戶“多頭授信”現(xiàn)象較為普遍，導(dǎo)致發(fā)卡行在業(yè)務(wù)拓展上較為謹(jǐn)慎。

　　“這與監(jiān)管導(dǎo)向相符。”董崢對記者稱，此前監(jiān)管部門多次出臺相關(guān)政策，要求發(fā)卡銀行執(zhí)行“剛性扣減”政策，包括對一人多卡、高額/多頭授信現(xiàn)象的管控日益嚴(yán)格，在一定程度上限制了信用卡規(guī)模的擴(kuò)張。

　　具體來看，年報數(shù)據(jù)顯示，大部分銀行2021年發(fā)卡量保持增長，但增速相較2020年有所下降，15家銀行中，增速實現(xiàn)上升的僅6家，分別是工商銀行、廣發(fā)銀行、交通銀行、平安銀行(000001)、浦發(fā)銀行(600000)和華夏銀行(600015)。

　　其中，國有大行中，工商銀行累計發(fā)卡量最多，截至2021年末，達(dá)1.63億張，但增速相對較低，為1.87%；相比之下，郵儲銀行增速較高，在去年4月信用卡專營機(jī)構(gòu)獲批開業(yè)后，該行信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，2021年全年新增發(fā)卡802.22萬張，結(jié)存卡量4155.87萬張，較上年末增長12.93%。

　　股份行中，招行在9家股份行中的發(fā)卡量最高，截至2021年末，該行流通卡量達(dá)1.02億張，較上年末增長2.9%，流通戶數(shù)6973.94萬戶，較上年末增長4.54%。

　　緊隨其后的是中信銀行(601998)和廣發(fā)銀行，發(fā)卡量均超過1億張，值得注意的是，這也是兩家銀行首次發(fā)卡量過億萬張。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，中信信用卡累計發(fā)卡量10132.39萬張，較上年末增長9.4%；廣發(fā)信用卡累計發(fā)卡量10077萬張，較上年末增長12.79%。

　　相比之下，華夏銀行信用卡累計發(fā)卡量最低，僅為0.31億張，但其同比增速最高，達(dá)16.11%，新增發(fā)卡量為435.22萬張；除了華夏銀行、廣發(fā)銀行外，股份中，同比增速達(dá)兩位數(shù)的還有浦發(fā)銀行，截至報告期末，浦發(fā)信用卡流通卡量4843.45萬張，較上年末增長10.78%，扭轉(zhuǎn)了此前下降的態(tài)勢。

　　整體來看，不管是國有大行還是股份行，信用卡發(fā)卡規(guī)模增長遲滯現(xiàn)象均較為明顯。“部分發(fā)卡銀行將信用卡業(yè)務(wù)當(dāng)做零售業(yè)務(wù)重要抓手，但多數(shù)發(fā)卡銀行業(yè)務(wù)遭遇到發(fā)展的‘十字路口’。”董崢對記者說道。

　　雖然發(fā)卡增速放緩，但信用卡貸款余額增長較為客觀，多家機(jī)構(gòu)普遍實現(xiàn)增長，且增速較2020年有所提高。其中，建設(shè)銀行信用卡貸款余額位居首位，達(dá)8962.22億元，同比增長8.54%；其次是招商銀行(600036)，突破8400億元；郵儲信用卡貸款余額同比增速最高，達(dá)20.9%。

　　另從信用卡交易額來看，行業(yè)分化較為明顯。招商銀行和平安銀行作為在零售業(yè)務(wù)上表現(xiàn)頗為亮眼的兩家銀行，其信用卡交易額保持領(lǐng)先，分別為4.76萬億和3.79萬億；郵儲銀行、興業(yè)銀行(601166)和中信銀行增幅位居前列，均超過14％；工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行(601988)與華夏銀行等則小幅下降。

　　在信用卡收入方面，僅部分銀行披露了相關(guān)數(shù)據(jù)。截至2021年末，招行信用卡收入達(dá)867.54億元、增速為5.13%，總額和增速雙雙領(lǐng)先，也是唯一一家實現(xiàn)正增長的銀行。其中，該行利息收入為596.45億元，增長了5.86%；非利息收入271.09億元，增長了3.56%。

　　與之相對，中信銀行、光大銀行(601818)、浦發(fā)銀行和華夏銀行信用卡收入增速則有不同程度的下降，尤其是浦發(fā)銀行，去年信用卡業(yè)務(wù)總收入為380.79億元，同比下滑15.33％，已連續(xù)三年出現(xiàn)下降。

　　資產(chǎn)質(zhì)量有所改善

　　在發(fā)卡量、交易額增速放緩的同時，對于信用卡行業(yè)而言，一個好的跡象是，此前攀升的不良指標(biāo)出現(xiàn)下滑。

　　記者了解到，去年以來，各發(fā)卡銀行根據(jù)監(jiān)管要求，對信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行大力整頓，并加大債務(wù)催收力，積極探索嘗試資產(chǎn)證券化、批量轉(zhuǎn)讓等新的不良處置路徑；同時，實施“客群優(yōu)化”，嚴(yán)格控制高風(fēng)險客群等。

　　具體來看，在披露不良指標(biāo)的12家銀行中，僅工商銀行和興業(yè)銀行信用卡不良率出現(xiàn)上升，其余均實現(xiàn)不同程度得下滑。

　　其中，農(nóng)業(yè)銀行不良率最低，截至去年末，不良率為0.99%，較上一年年末下降0.56個百分點，降幅最大；民生銀行不良率最高，為2.95%，但較上一年年末已下降0.33個百分點，且不良資產(chǎn)余額也有下降。

　　另外，截至去年末，工銀信用卡不良率為1.9%，較上一年年末小幅上升0.01個百分點；興業(yè)銀行不良率為2.29%，較上一年年末反彈0.13個百分點。

　　對于這一反彈，興業(yè)銀行風(fēng)險管理部總經(jīng)理鄒積敏在此前舉辦的業(yè)績發(fā)布會上曾表示，“按照我行的資源，完全可以做到信用卡不良‘雙降’”，主動放緩處置主要是考慮到兩重因素，一是為支持新冠疫情防控、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，對受疫情影響客戶適當(dāng)放緩處置，鼓勵客戶在疫情緩解后主動還款；二是考慮到2021年信用卡逾期認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)趨于嚴(yán)格，需要給客戶一定的適應(yīng)期。

　　招行副行長朱江濤在發(fā)布會上也提及，去年資產(chǎn)質(zhì)量受兩個因素影響，一是去年個貸和信用卡不良的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)由逾期90天提前到逾期60天；二是按照監(jiān)管要求，信用卡逾期時點的認(rèn)定由下一賬單日前置為本次賬單的還款截止日，平均提前約8天。“如果將這兩個因素還原，無論是個貸還是信用卡，關(guān)注和逾期的額率比年初均是下降的，實質(zhì)風(fēng)險呈現(xiàn)下降趨勢。”

　　展望未來，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，疫情反復(fù)將會對居民就業(yè)、收入和消費(fèi)造成短期沖擊，疊加銀行信用卡機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加快對共債風(fēng)險的識別和清退等因素，預(yù)計消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)短期風(fēng)險管控仍存在一定壓力。

　　這也對信用卡機(jī)構(gòu)的經(jīng)營能力提出了更高要求。同時，去年末監(jiān)管出臺的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知（征求意見稿）》，從多個方面對信用卡業(yè)務(wù)提出了整改要求，“倒逼”信用卡業(yè)務(wù)從粗放式發(fā)展向精細(xì)化管理轉(zhuǎn)變。

　　一位銀行業(yè)資深從業(yè)者對記者稱，信用卡市場已進(jìn)入白熱化競爭的精耕模式，產(chǎn)品種類愈發(fā)多樣，但產(chǎn)品也高度同質(zhì)化，對于機(jī)構(gòu)而言，如何打造自身特色脫穎而出是值得思考的問題；而且，客群下沉、線上申用和場景復(fù)雜化也均考驗銀行的風(fēng)控能力。

　　對此，有機(jī)構(gòu)表示，將強(qiáng)化客戶生命周期管理，實施差異化客戶經(jīng)營策略。比如，深化線上渠道場景營銷，聯(lián)合多家頭部平臺強(qiáng)化持卡人動戶，加強(qiáng)客戶精細(xì)化管理提高活客動能。深耕分期業(yè)務(wù)數(shù)字化、智能化經(jīng)營，深化大數(shù)據(jù)運(yùn)用，形成精準(zhǔn)營銷、平臺賦能的完整經(jīng)營閉環(huán)。