繼一季度國有大行和大部分股份行降低存款利率之后，越來越多中小銀行也陸續跟進。

據第一財經記者了解，包括青島、南京、蘇州、杭州在內的多地中小銀行在近期下調了中長期普通定期存款和大額存單利率，調整幅度多在5BP～10BP。另有銀行客戶經理對記者表示，目前該行存款利率尚未變動，但5年期定存預計會在下月初下調10BP。

此前央行在一季度貨幣政策執行報告中提到，下一階段要深化利率市場化改革，加強存款利率監管，著力穩定銀行負債成本。此前4月末，為增強銀行支持實體經濟能力，在存款利率市場化調整機制建立后，6家國有大行和大部分股份行已率先下調了1年期以上定存和大額存單利率。

業內預測，隨著國常會新的政策部署落地、央行保小微措施不斷深化，中小銀行作為服務區域內小微企業的重要機構，下調存款利率的步伐有望進一步加速，從而為增加信貸支持騰挪出更大空間。

多家中小銀行下調存款利率

“就最近調的，大概是上上周，3年期和5年期的都降了。”據南京銀行(601009)當地某支行理財經理介紹，目前該行個人普通定期存款3年期和5年期利率分別為3.25%、3.75%，分別較兩周前降低了10個基點，同時3年期大額存單利率也隨之下滑至3.45%。

“一路下滑，這個月又從3.3%降到3.2%了。”杭州銀行(600926)一位網點客戶經理表示，該行3年期普通定存5萬元起存和20萬元起存利率分別為3.15%、3.20%，分別較月初回落10個基點。

此前4月，央行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，自律機制成員銀行可參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。

早在4月15日就有報道稱，部分中小銀行收到市場利率定價自律機制通知，鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調10BP左右；這一要求并非強制，但做出調整的銀行或將對其宏觀審慎評估(MPA)考核有利。

隨后大行和股份行率先行動。據央行報告，工農中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行在4月下旬普遍下調了1年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機構也相應作出下調。調研數據顯示，4月25日～5月1日，全國金融機構新發生存款加權平均利率為2.37%，較前一周下降10個基點。

“我們也是跟著大行和股份行調的，大概比他們稍晚一個星期左右，而且調整幅度沒那么大。”青島銀行(002948)一位客戶經理對記者表示，該行普通定存3年期、5年期利率分別為3.4%、3.2%，較之前下調了10個基點。

蘇州銀行雖然目前中長期存款利率沒有明顯變動，但據該行一位支行理財經理介紹，5年期定存利率預計會在月底下調10個基點，即從3.85%下調至3.75%，“很有可能下月1號執行”。

從調整范圍來看，這一輪地方機構的利率調整主要針對2年期以上中長期產品，且多以城商行為主。不過有北京農商行工作人員表示，該行3年期、10萬元起存的大額存單利率也有小幅調整，相關產品最高收益率從3.4%降至3.15%。“不過不同批次放出的額度利率也有差異，下個月新放出的（額度）不一定是高是低，但是整體趨勢是往下的，畢竟基準利率在降。”該理財經理表示。

作為銀行高成本負債產品之一，中長期限的大額存單利率也是此次銀行調整的重點。此前某大行工作人員向客戶展示的存款產品列表顯示，2年期和3年期大額存單利率均自4月25日起下調10BP，分別降至2.60%、3.25%。地方中小銀行大額存單基本也隨存款利率同步調整，但調整幅度不一。以青島銀行為例，該行3年期、20萬起存大額存單利率由3.55%降至3.50%。“但是這一期沒有額度了，要等下個月了，一般每次放出額度不到一天就搶光了。”該行理財經理表示。

在強監管和資產端利率下行背景下，銀行最近兩年普遍縮減大額存單規模，加上各類理財、基金收益波動加大，雖然整體收益率下行，但大額存單、結構性存款等“保本”產品依然優于普通定存，“難搶”已經不是新鮮事。據記者此前了解，不論是大行還是中小行，提前找理財經理預約、定期定時搶購（線上）是主要購買渠道。

比如，杭州銀行理財經理表示，該行3年期大額存單（3.45%）已經完全“定制化”，必須現場購買，建議購買“保本”的結構性存款，雖然中途不能支取，但1年期（5萬元起存）年化收益率3.1%較為劃算，不過整體額度也只有100多萬元。

過去很長一段時間，為了應對激烈競爭，不少銀行尤其中小銀行將定期存款和大額存單利率定在接近自律上限。央行在今年一季度貨幣政策執行報告中曾指出，這在一定程度阻礙了市場利率有效傳導，存款利率難以跟隨市場利率變化。

事實上，自2021年6月央行推出存款利率報價機制改革后，大額存單收益率就受到較大影響，而今年年初以來，市場上頂格執行3.55%利率的大額存單已經越來越難找到。不過相比國有大行和全國性股份行，地方中小銀行的大額存單利率仍屬較高水平。以招商銀行(600036)為例，該行20萬起存的3年期大額存單最高利率已經降至2.9%。

“保小微”有了更多信貸空間

降低存款尤其中長期存款利率，將為銀行在資產端的信貸投放爭取更大空間。

從最近經濟數據和金融數據來看，此輪疫情反復對經濟沖擊明顯。穩增長壓力下，通過降低企業融資成本、增加信貸支持等方式保市場主體進而保就業、保民生的必要性不斷提升，政策對金融機構讓利實體的要求也隨之增加。中關村互聯網金融研究院首席研究員董希淼認為，通過引導存款利率下行，進而降低銀行負債成本，有助于進一步推動銀行降低實體經濟實際融資成本。

近日國常會提出穩經濟的6方面33項措施之后，國務院又召開全國穩經濟大盤電視電話會議，要求各地要求各地扎實推動穩經濟各項政策落地見效，確保經濟運行在合理區間，并表示要確保中央經濟工作會議和政府工作報告確定的政策上半年基本實施完成，國常會確定的穩經濟一攬子政策5月底前都要出臺實施細則。

央行、銀保監會和財政部等近日已經針對當前問題開始行動，在既有政策基礎上進一步為市場主體紓困。其中央行時隔5個月再開主要金融機構貨幣信貸形勢分析會，提出今年普惠小微貸款支持工具額度將增至8000億元，對金融機構延期貸款本金的激勵比例也由1%增至2%，有效推動小微企業貸款延期，穩市場主體、保就業。26日，央行隨即發布20條措施全方位發力保障小微信貸融資。

北京大學國家發展研究院副院長黃益平曾指出，作為服務區域內小微企業的重要金融機構，地方中小銀行往往因為風控能力和盈利動力不足，在結構性貨幣政策工具下主動增加小微貸款的現象還不明顯。“其實銀行尤其中小銀行攬儲壓力較大，是不愿意降存款利率的，因為降了之后就沒有競爭優勢了。”董希淼認為，考慮到當前經濟環境特殊等因素，加大實體支持力度會倒逼銀行降低負債成本，尤其央行保小微20條出臺之后，調整的步伐可能會加快。

去年6月，央行指導利率自律機制優化存款利率自律上限形成方式由“存款基準利率*一定倍數”形成改為“存款基準利率*+一定基點”，不少機構人士認為銀行已經具備了主動降低負債成本的條件。中信證券(600030)首席經濟學家明明指出，今年4月的又一次改革標志著我國存款利率市場化再進一程，有望引導銀行負債成本下行，進而帶動 LPR下行。

5月20日最新LPR報價顯示，在MLF繼續等量續作、1年期LPR維持3.7%不變情況下，5年期以上LPR超預期下調15BP，為2019年以來首次單獨下調。

但面對連續幾個月保持不變的MLF，市場對其調整預期依然很高。“存款并非銀行唯一的負債來源。存款利率下行，并不必然導致貸款利率下降。”董希淼認為，按照LPR由公開市場操作利率「主要指中期借貸便利（MLF）利率」加點的形成方式，接下來央行還應下調MLF等政策利率，進一步降低銀行資金成本，更好地降低實體經濟融資成本。“無論是存款還是貸款利率，目前都還有下降空間。”董希淼對記者表示。