[ 上海金融與發展實驗室主任曾剛提及，銀行在基金投顧試點上持謹慎態度。他認為，短期內，銀行基金投顧業務很難得到快速發展，因為人才積累、產品完善、客戶培養等需要一個積累過程。 ]
繼去年12月末暫停申購功能后，銀行智能投顧再迎重大調整。記者注意到，近日，招商銀行(600036)、工商銀行紛紛發布公告稱旗下智能投顧業務將暫停申購、調倉等服務，原有的基金組合推薦將不再出現，不過已持倉客戶的贖回交易不受影響。
作為首批獲得基金投顧試點的銀行，上述兩家銀行智能投顧業務的停止引起市場熱議。事實上，不只招商銀行和工商銀行，建設銀行、平安銀行(000001)、浦發銀行(600000)、江蘇銀行(600919)等也暫停或下線智能投顧業務。
接受第一財經記者采訪的多位業內人士表示，銀行此番調整主要與監管規范有關，去年末包括《關于規范基金投資建議活動的通知》在內的一系列監管政策出臺，就基金銷售做出了明確規定，其中要求相關整改于2022年6月30日前完成。因此，銀行智能投顧業務相繼受到影響。
如今，隨著“大限”將至，銀行智能投顧陸續“叫停”，該業務或將迎來階段性的結束。但多數受訪者認為，銀行智能投顧難言畫上句號。“投顧業務是大勢所趨，目前停止只是暫時遇到一些監管問題，整改完畢之后大概率是會回歸的。”有業內人士對第一財經記者稱。
銀行智能投顧業務再調整
近日，兩則公告再度將市場的目光聚焦在銀行智能投顧之中。具體來看，招商銀行6月25日發布了一則《關于摩羯智投業務調整的公告》，將不再提供“摩羯智投”業務的購買、調倉、業績展示、投資陪伴等服務，同時招行App將不再提供摩羯智投搜索等功能，持倉客戶的贖回交易不受影響。
公告顯示，招行App將針對摩羯智投原持倉相關界面進行相應改造，原組合名稱將發生變更，持倉客戶可通過招行App賬戶總覽進入，查看基金持倉明細；客戶可選擇繼續持有，也可選擇通過招行App一鍵贖回原摩羯智投項下基金產品，或選擇贖回持倉中的單只基金。
“這次調整是根據業務統一規劃要求，之后摩羯智投將不再推薦基金組合產品，另外，調倉、業績展示、投資服務也都沒有了。”招行客服人士對記者稱。
“摩羯智投”是招行2016年上線的智能投顧服務，為國內最早試水智能投顧的系統。去年12月，“摩羯智投”就曾出現暫停申購的情況。招商銀行當時提及，正在對摩羯智投進行規范改造，將暫停購買功能，原持倉客戶的贖回和調倉交易不受影響，后續存在不能持續提供服務的風險。
除了招商銀行外，工商銀行日前也公告稱，旗下智能投顧“AI投”即將停止提供服務。工行表示，為落實監管要求，為落實監管要求，根據《中國工商銀行AI投服務協議》的約定，該行將于2022年6月30日起終止AI投協議并停止申購、調倉服務。
根據公告，若持倉客戶選擇繼續持有AI投產品，該行將通過手機銀行AI投板塊提供資產查詢、產品贖回服務。客戶所持有的AI投產品將于7月末自動轉換為成分基金，該行將原AI投產品一攬子贖回服務升級為任意單只成分基金申購、贖回及查詢服務。
換言之，工商銀行的智能投顧服務將于本月底停止，如果用戶繼續持有產品，資金將自動轉換為組合中的成分基金。除了招商銀行、工商銀行外，同樣作為首批基金投顧試點銀行的平安銀行也已調整智能投顧業務。記者在平安銀行App上點擊“平安智投”，未出現相應的服務頁面。
不只是上述三家試點銀行業務進行調整，記者注意到，自去年以來，包括建設銀行、浦發銀行、江蘇銀行在內的多家銀行暫停了智能投顧業務。比如，浦發銀行App顯示，自2021年7月27日起，該行極客智投僅保留持倉查詢、贖回等功能，將不再提供各類建議或提醒服務。
建設銀行App顯示，根據最新法規，該行將按照監管要求對龍智投組合進行調整，暫停購買、定投簽約及追加功能，調整期間，客戶所持有的組合資產運作及贖回不受影響；江蘇銀行App顯示，該行“阿爾法智投”業務目前正在優化升級，其間暫不提供新增購買、追加購買及優化調倉服務，贖回業務可正常進行。
或迎階段性結束
對于銀行智能投顧的此輪調整，多位業內人士分析稱，主要與監管規范和銀行自身因素相關。一方面，相關管理辦法對于銀行展開智能投顧業務有一定限制；另一方面，相比其他非銀機構，銀行通過算法模型進行基金配置的模式還不成熟，仍處于探索的過程之中。
去年11月，多地證監部門下發《關于規范基金投資建議活動的通知》，明確要求基金投資顧問機構應當于2021年12月31日前將存量提供基金投資組合策略建議活動規范為符合相關要求的基金投資顧問業務；不具有基金投資顧問業務資格的基金銷售機構，則應當于2022年6月30日前將存量提供基金投資組合策略建議活動整改為符合相關要求的基金銷售業務。
同時，證券投資基金業協會就《公開募集證券投資基金投資顧問服務業績及客戶資產展示指引（征求意見稿）》面向基金投顧機構征求意見，從展示指標、展示要求、展示范圍、展示頻率、計算要求、材料制作等維度提供詳細的規范與要求。基金投顧業績至上的排名方式也至此終止。
《公開募集證券投資基金投資顧問服務協議內容與格式指引（征求意見稿）》和《公開募集證券投資基金投資顧問服務風險揭示書內容與格式指引（征求意見稿）》也相繼出臺。
“一系列政策的發布，對銀行智能投顧開展有較大限制，銀行停止該業務并不意外。”中信證券(600030)研究部首席資管與利率債利率分析師章立聰對第一財經記者稱。
隨著月末臨近，多家銀行的調整消息或意味著智能投顧業務將迎來暫時的終止。章立聰對記者表示，投顧業務因為涉及幫助客戶進行投資決策以及在授權范圍內代為操作的問題，容易引發糾紛，且銀行智能投顧系統針對的是最廣泛的長尾客戶，大多為個人投資者，風險偏好較低，在面對智能投顧可能產生的風險方面，應對能力較差，監管尤其重視相關業務的合規性，以保護投資者的權益。
“目前，銀行智能投顧的實踐還沒那么成熟，而市場強調要保障消費者權益、投資者利益，因此對相關業務進行調整一定程度上也有助于行業走得更遠。”一位城商行高管也對記者說道。
上海金融與發展實驗室主任曾剛提及，銀行在基金投顧試點上持謹慎態度。他認為，短期內，銀行基金投顧業務很難得到快速發展，因為人才積累、產品完善、客戶培養等需要一個積累過程。
至于調整該業務對銀行的影響，多數市場觀點分析稱，影響相對有限。“使用智能投顧的客戶群體目前屬于小眾市場，銀行的優勢在于大量線下渠道網點和海量理財經理，長期以來同投資者構建的信任關系強、用戶黏性高，相信一些銀行會利用自身優勢挽留客戶。”貝塔研究院相關人士對記者說。
盡管如此，但這并不代表銀行智能投顧就此終止。章立聰對記者稱，長期來看，合規是智能投顧業務發展的前提，在監管對相關業務完成整改后，銀行投顧業務重新再出發將會取得更加廣闊的發展空間。“我們認為，投顧業務是大勢所趨，目前停止只是暫時遇到一些監管問題，整改完畢之后大概率是會回歸的。”
前述城商行高管也表示，隨著投資者教育逐步到位，智能投顧有很大的發展空間。當前，銀行存貸利差的傳統發展模式越走越窄，而此類專業投資顧問項下的中收、手續費將成為銀行低資本消耗的重要收入來源。
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