作者 | 夏心愉
出品 | 愉見財經
這兩天在忙一個視頻錄制，沒來得及寫新稿，就同步一下我們在一財資訊的這則語音專欄吧，內容也做了新的采訪補充。
明日會上新，明兒見。
村鎮(zhèn)銀行在過去15年，有句說句，的確是激活了農村金融市場的，也為三農金融服務、縣域民營經濟做出了不少貢獻。我記得是從2007年開始，準入政策放寬，村鎮(zhèn)銀行也在當時從試點走向了全面鋪開。
在全面鋪開的背后，有一個動因，那就是村鎮(zhèn)銀行吸收民間資本，亦即實現(xiàn)了農村金融主體的產權多元化。這樣做的好處是搞得活，鋪得快，但弊端在于，管理上難度更大。
于是，硬幣的另一面是，如我們所見，個別村鎮(zhèn)銀行開始出現(xiàn)嚴重風險，那些“多元化”的股東，也帶來了多樣化的問題，甚至在極個別情況下，發(fā)生了金融機構被“外部人控制”。
最近，“愉見財經”同時聽到好幾地的銀行朋友說，當?shù)乇O(jiān)管開始鼓勵他們在有條件的情況下，可以考慮兼并重組村鎮(zhèn)銀行。他們所在的銀行，正是轄內一些村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起行、大股東。
監(jiān)管的意思，是看看有沒有可能收掉其他股東的股權。過程中如有需要，也可以考慮引進合格戰(zhàn)略投資者，幫助收購或者增資之類。
這樣做的好處是，一來，對一些本身經營尚良好的村鎮(zhèn)銀行而言，是可以提升管理效力與效率，提升市場競爭力；二來呢，估計也是隱憂個別村鎮(zhèn)銀行的經營風險，那么，使用增資、兼并重組、收購等辦法，也是站位靠前，提前一步去識別和化解風險。
此外，也有銀行人士跟我們談起這樣一個觀點：從前村鎮(zhèn)銀行們是承擔起了三農普惠、滴灌服務縣域經濟的任務與歷史使命，但近些年隨著監(jiān)管部門對全行業(yè)普惠金融考核的推進，各家銀行都在服務普惠長尾上下了功夫，其中也覆蓋了縣域民營經濟。因此村鎮(zhèn)銀行的任務事實上也已經被分解。在這種情況下，或許我們不再需要那么多家村鎮(zhèn)銀行。
截至2021年末，全國共有村鎮(zhèn)銀行1651家，覆蓋全國31個省份的1300多個縣（市、旗），中西部占比超過65%，縣域覆蓋超過70%。
上頭我們講到鼓勵主發(fā)起行進行兼并重組、收購股權等，但是呢，換位在這些主發(fā)起行的視角，他們也是要在“正確性”和“商業(yè)原則”之間做個平衡的。
擺在他們面前的第一座大山，是收股權的作價。我聽說，盡管有的村鎮(zhèn)銀行的經營，能做到盈虧平衡、或者保點“微利”就算不錯了，但那些民企股東（或個人股東）一聽要收自己手上的股權，依然漫天要價，很難談。
如果按這種“市場化定價”，那對主發(fā)起行而言，當年投資開設村鎮(zhèn)銀行就花了一大筆，現(xiàn)在要收股權，又是一大筆。
“愉見財經”聽某個主發(fā)起行人士說，所謂當年的“一大筆”里，還包括他們真金白銀貼錢，給村鎮(zhèn)銀行建的獨立系統(tǒng)、還配了ATM，讓村鎮(zhèn)銀行“麻雀雖小，五臟俱全”。聽說這筆費用還是挺大的。
第二座大山呢，是他們也擔心收回來的村鎮(zhèn)銀行，或許還有一些暫時未暴露的資產質量上的壓力。資產質量的修復，也會是后頭的一場硬仗。
金融改革適配發(fā)展，一直在路上。其實，推動村鎮(zhèn)銀行完善治理結構，化解部分村鎮(zhèn)銀行的風險問題，這些并不是最近村鎮(zhèn)銀行出了風險才提出的，銀保監(jiān)會辦公廳早在去年初就出過《關于進一步推動村鎮(zhèn)銀行化解風險改革重組有關事項的通知》，提出支持主發(fā)起行向村鎮(zhèn)銀行補充資本以及協(xié)助處置不良貸款，適度有序推進村鎮(zhèn)銀行改革重組。
上述《通知》還提出，對于個別高風險、處置難度較大的村鎮(zhèn)銀行，主發(fā)起行是可以把它納入并改建成為自己在當?shù)氐姆种C構的（就是變成自己的一個支行，前提是發(fā)起行在當?shù)乇緛砭驮O有分支。）
另外，也支持經營優(yōu)秀的村鎮(zhèn)銀行吸收合并所在地區(qū)的高風險村鎮(zhèn)銀行。
當然咯，重組合并也未必非要針對高風險村鎮(zhèn)銀行，出于戰(zhàn)略調整主動管理，也是OK的，也符合當前監(jiān)管的期待。
有分析稱，重組村鎮(zhèn)銀行并推動更多創(chuàng)新，也是推動小銀行高質量發(fā)展的一種方式。
近階段其實有好幾個案例了。比如寧夏平羅農商行吸收合并平羅沙湖村鎮(zhèn)銀行；再如上市銀行蘇農銀行(603323)就擬收購靖江潤豐村鎮(zhèn)銀行部分股東股權，收購后蘇農銀行的持股比例將從54.33％增至90％以上，此舉也是為了進一步增強靖江潤豐村鎮(zhèn)銀行的市場競爭力。
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