銀行股權拍賣效果不佳，一方面是因為拍賣價格太高了，溢價較為明顯；另一方面是因為不少拍賣標的本身規模不大、發展前景不被看好和經營狀況欠佳，從而導致估值偏低。

銀行股權頻頻變動。7月27日，銀保監會官網發布關于廣發銀行股權變更及有關股東資格的批復顯示，同意國網英大國際控股集團有限公司向財政部無償劃轉其持有的廣發銀行11.37億股股份。股權變更完成后，財政部持有廣發銀行11.37億股股份，持股比例為5.2178%。銀行股權轉讓已經不再是新鮮事，根據阿里拍賣平臺的數據，7月27日當日，就有98條有關銀行股權拍賣的信息，此外還有237條即將拍賣的信息。今年上半年，僅在阿里拍賣平臺就有1260次銀行股權拍賣，但成交寥寥，銀行股權不再是香餑餑。

流拍案例占據主流

根據廣發銀行的年報，截止到2021年末，中國人壽(601628)持有該行43.686%股份，為第一大股東，國網英大集團、中信信托有限責任公司均持股15.647%。此次轉讓后，國網英大集團持有該行10.43%股份，退為第三大股東。

銀保監會表示，廣發銀行應嚴格遵照有關法律法規完成上述股權變更事宜；另外，應加強股權管理，優化股權結構，嚴格控制股東關聯交易，完善公司治理與內部控制機制，防范和化解風險。

廣發銀行是國內首批組建的股份制商業銀行之一，也是目前僅剩的兩家未上市股份制銀行，另一家為恒豐銀行。去年，廣東證監局披露擬上市公司輔導工作進度表顯示，由中信證券(600030)輔導IPO的廣發銀行目前狀態為“輔導備案終止”。

當時，廣發銀行回應稱，前期輔導機構將廣發銀行輔導工作狀態變更為終止，僅是對2011年輔導工作狀態的確認及更新，并不會改變或影響本行后續發行上市的目標與計劃。

截至去年末，廣發銀行總資產3.36萬億元，同比增長10.96%。2021年，該行實現歸母凈利潤154.51億元，同比增長31.09%；營業收入749.05億元，同比下降6.98%。截至去年末，廣發銀行不良貸款率1.41%，較去年初下降0.14個百分點；撥備覆蓋率186.27%，較去年初上升7.95個百分點。

廣發銀行從2011年開始申請上市之路，至今仍未成功，其股權在拍賣市場上也屢屢以低價起拍。

廣發銀行并不是孤例，銀行股權變更已經變得越來越頻繁。根據阿里拍賣平臺的數據，7月27日當日，就有98條有關銀行股權拍賣的信息，此外還有237條即將拍賣的信息。

僅阿里司法拍賣平臺顯示，今年上半年已完成1260次銀行股權拍賣，其中農商行、村鎮銀行占比超九成。

從拍賣結果來看，2022年上半年銀行股權轉讓流拍成常態，1260次銀行股權拍賣有720條遭遇流拍，流拍比例達到近六成，一拍成交的僅有331條，占比不足三成；另有36筆銀行股權在變賣階段才得以拍賣成功，43條即使“骨折”變賣也無人問津。

排排網財富研究部副總監劉有華認為，今年實體經濟面臨一定的下行壓力、同業競爭加劇、疫情反復以及房地產行業不景氣等因素影響了銀行業的經營現狀和盈利能力，不少銀行不良率提升，而且短期也難獲得較大改善，從而導致眾多缺乏業務創新能力的中小銀行股權走上拍賣道路。銀行股權拍賣效果不佳，一方面是因為拍賣價格太高了，溢價較為明顯；另一方面是因為不少拍賣標的本身規模不大、發展前景不被看好和經營狀況欠佳，從而導致估值偏低。

北京一家大型私募基金的負責人對21世紀經濟報道記者表示，銀行股權早就不是香餑餑了，二折三折轉讓也不需要大驚小怪。轉讓效果不佳，多是因為流動性較差。如一些擬上市銀行的股權轉讓，主要是IPO速度較慢，銀行業對資本的吸引力下降，且基本面下滑，這些因素疊加，降低了股東的持股興趣。當然，這同時也會降低接盤方的意愿。

“很多未上市銀行缺乏公開財報數據，只能通過相對估值法粗略估算，結果通常會高估，另外近期的一些風險事件，可能會對個別中小銀行的發展前景，以及資產質量都會產生疑慮，因此投資者在參與時較為謹慎。”上述私募基金負責人表示。

個別銀行附贈“董事席位”

不過，也有部分上市銀行拍賣成功率較高，比如年內重慶農商行至少有4筆股權、中原銀行至少有10筆股權拍賣成功。另外，正在排隊IPO的銀行也多次出現在拍賣平臺，比如廣東順德農商行年內已有14筆股權被拍賣，待拍賣的股權還有9筆。亳州藥都農商行10萬股于1月17日變賣成功、馬鞍山農村商業銀行第九大股東所持2772萬股于5月24日二拍成功。

仔細分析這些股權得以成功拍賣的銀行，主要來自經濟較為發達的珠三角、長三角地區。

為了提高股權拍賣成功的概率，董事席位成為“賣點”之一。6月30日，阿里司法拍賣平臺信息顯示，上海華瑞銀行2.445億股股權將于8月下旬進行公開拍賣，起拍價約3.13億元。據了解，該筆股權歸屬于贛商聯合股份有限公司（簡稱“贛商集團”）所有，占華瑞銀行總股本的8.15%。贛商集團也是該行并列第四大股東，并擁有董事席位。

昆侖銀行的轉讓信息中，將“帶席位轉讓”作為資產亮點。根據上海聯合產權交易所信息，中海集團投資有限公司擬轉讓持有的昆侖銀行股份有限公司約3.85億股。在項目介紹中，中海集團強調轉讓資產的亮點之一就是帶席位轉讓——“轉讓方為昆侖銀行的第三大股東，本次轉讓包含1名董事任職權。”

按照相關監管規定，持股比例達到3%以上的股東有權提名董事人選，即擁有推薦董事的權利。但提名后，該人選還需由股東大會選舉，并須經過監管部門任職資格核準。

有法律界人士認為，從理論上來說，若獲得董事席位的確意味著該股東在董事會具有一定話語權，可以影響銀行的經營發展。但在實際操作過程中，董事獲得提名之后，還需要股東大會選舉，所謂的董事任職權，其實改為董事提名權更為準確。

（作者：葉麥穗 編輯：林虹）