2022年上半年，南京銀行(601009)和江陰銀行(002807)的凈利潤增速超過20%，常熟銀行(601128)也達到19.96%。

8月16日，三家上市銀行一口氣披露了今年上半年的“成績單”：分別是南京銀行、江陰銀行和常熟銀行，均實現業績和利潤雙增。其中，南京銀行和江陰銀行的凈利潤增速超過20%，常熟銀行也達到19.96%。

半年報實現開門紅

今日南京銀行發布公告，報告顯示，2022年上半年，南京銀行實現營業收入235.32億元，同比增長16.28%，其中，非利息凈收入99.92億元，同比上升50.91%，在營業收入中占比42.46%，同比上升9.74個百分點。實現歸屬于母公司股東的凈利潤101.51億元，同比增長20.07%。

截至2022年6月末，南京銀行資產總額19123.67億元，較年初增幅9.34%。負債總額為17819.61億元，較年初增幅9.57%。該行核心一級資本充足率、一級資本充足率及資本充足率分別為9.85%、10.67%及13.02%。

資產質量方面，2022年上半年，南京銀行持續加強風險管控，加大不良資產處置力度。截至2022年6月末，該行不良貸款率0.90%，較年初下降0.01個百分點；撥備覆蓋率395.17%，保持基本穩定；關注類貸款占比0.83%，較年初下降0.39個百分點；逾期貸款占比1.18%，較年初下降0.08個百分點。

同一時間，江陰銀行的半年報顯示，營業收入20.36億元，同比增長25.96%；歸屬于上市公司股東的凈利潤5.75億元，同比增長22.10%，增速雙超20％。截至6月末，資產總額達1601.23億元，較年初增長4.57%，各項存款1210.05億元，較年初增長65.47億元，增幅5.72%；各項貸款996.67億元，較年初增長8.96%。報告期末，該行不良貸款率0.98%，較年初下降0.34個百分點。

常熟銀行也披露了半年報。報告期營業收入43.74億元，同比增長18.86%；歸屬于上市公司股東的凈利潤12.01億元，同比增長19.96%。報告期末，集團不良貸款率0.8%，較年初下降0.01個百分點，撥備覆蓋率535.83%，較年初上升4.01個百分點。

天風、平安、民生多家券商給與常熟銀行“點贊”，其中天風證券(601162)認為，常熟銀行小微業務先發優勢明顯，多年來已經形成完善的小微金融服務體系，業務標簽明顯。在信貸擴張的同時，嚴控風險，資產質量持續優于同業。目前公司PB為1.06倍，維持2022年1.4倍目標PB，維持目標價11.12元，維持“買入”評級。

此前8月10日，張家港行(002839)發布2022年半年度報告，今年上半年，張家港行實現營業收入23.53億元，較上年同期增幅5.74%；歸屬于上市公司股東的凈利潤7.62億元，較上年同期增幅27.76%。

截至2022年6月末，張家港行總資產1775.99億元，較上年末增長7.91%；存款總額為1332.24億元，較年初增長120.94億元，增幅9.98%；貸款總額為1092.47億元，較年初增長94.3億元，增幅9.45%，貸款余額邁上千億臺階。

截至6月末，該行不良貸款余額為9.89億元，不良貸款率0.90%，不良率較年初下降0.05個百分點；貸款損失準備金為52.72億元，撥備覆蓋率533.31%，較期初提高57.96個百分點。

看好銀行估值修復行情

除了半年報之外，還有13家銀行披露了業績快報，13家銀行歸母凈利潤同比增速全部為正，其中12家實現雙位數以上的增長，8家銀行凈利潤增速超過20%，其中杭州銀行(600926)、江蘇銀行(600919)和無錫銀行(600908)的增速更是超過30%。

其中，凈利潤增速最高的銀行是杭州銀行，上半年度業績快報顯示，2022年上半年該行實現營業收入172.95億元，同比增長16.26%；凈利潤65.85億元，同比增長31.52%；基本每股收益1.06元。如果從營業收入的絕對值來看，浦發銀行(600000)名列榜首，歸屬于母公司股東的凈利潤301.74億元，增長1.13%。江蘇銀行居次，2022年上半年，江蘇銀行實現營業收入351.07億元，同比增長14.22%；實現歸母凈利潤133.80億元，同比增長31.20%，業績均實現雙位數增長。

對于銀行接下來的走勢，多數券商給出了正面預期。

東北證券分析師陳玉盧表示，看好半年報業績對板塊行情的催化。近期，上市銀行半年報將陸續公布，看好半年報業績對板塊行情的催化。結合近期各項會議對下半年工作主線的確認，下半年整體基調不轉彎也不冒進，財政政策仍以推動基建彌補需求為重點，貨幣政策也延續了合理充裕的表述；同時，對經濟大省、優勢區位的經濟增速提出了更進一步的要求；在化解風險方面，要求壓實地方責任，后續“保交樓”將持續推進，按揭貸款的事件沖擊將隨之化解。“穩增長政策+疫后修復”的環境將促使銀行板塊向“撥備釋放→業績高增→估值修復”的長期主線持續回歸，尤其擁有區位優勢的城農商行在當前環境下將持續受益，看好銀行板塊估值修復。

興業證券分析師陳紹興認為，7月社融信貸整體相對較弱，但預計優質區域銀行信貸需求仍相對旺盛。目前國內疫情形勢逐步明朗，居民及企業端生產經營及融資需求有望逐漸恢復，預計三季度經濟發達區域的信貸需求有望保持復蘇態勢，銀行板塊行情主線仍將圍繞區域經濟發達的績優城農商行進行。考慮目前銀行業（中信）總體低估值水平（0.56xPB/4.6xPE），繼續積極看好銀行板塊的估值修復行情。

不過建泓時代投資總監趙媛媛在接受21世紀經濟報道記者采訪時也提醒仍要警惕灰犀牛事件。她表示，經濟和利率同時上行時，是對銀行基本面最有利的環境。上半年利率大部分時間保持平穩，經濟雖有疫情干擾，但6月的經濟反彈撫平了疫情沖擊。進入下半年以后，在央行貨幣進一步寬松、實體經濟融資需求下滑的情況下，利率自8月初開始下滑，這對銀行盈利能力不利。除非經濟出現強勁反彈，否則銀行在下半年基本面受壓。需要關注疫情得到控制以及高溫天氣過去以后經濟的反彈力度，進而判斷銀行下半年盈利狀況。

（作者：葉麥穗 編輯：曾芳）