央行今日下發了《金融控股公司關聯交易管理辦法》征求意見稿（下稱《辦法》），并將關聯交易分為金融控股公司本級關聯交易和附屬機構關聯交易。同時，央行還禁止了利用數據、算法實施價格控制等10種關聯交易的行為。

　　有業內人士指出，這是央行針對此前下發的《金控辦法》重要的配套文件之一。關聯交易在金控公司內部尤為重要。而此前在金控辦法中已對多項行為明令禁止，這也為金融公司健康平穩發展奠定基礎。

　　央行亦在起草說明中指出，《金控辦法》對金融控股公司關聯交易進行了原則性規定，而針對關聯交易管理的《辦法》在此基礎上進一步明確相關要求和標準，為金融控股公司關聯交易管理提供指導和依據。

　　此外，央行在《辦法》中還設置了相應的過渡期安排，金融控股公司在本辦法施行之日起一年內完善各項制度和治理架構，穩妥有序落實相關要求，確保過渡期滿關聯交易管理合規。

　　多個維度劃分關聯交易類別

　　央行表示，確定金融控股公司本級的關聯方范圍。《辦法》征求意見稿明確了“本級關聯方”的最小合理范圍，包括股東類關聯方、內部人關聯方以及附屬機構。同時，金融控股公司和人民銀行均可以按照實質重于形式和穿透的原則，認定可能導致金融控股公司或其附屬機構利益不當轉移的自然人、法人或非法人組織為金融控股公司本級的關聯方。

　　有銀行業內分析人士表示，這主要為了防止雙向利益轉移，既要防止金控或關聯方掏空附屬金融機構資產，也要防止附屬金融機構通過關聯交易掏空金控資產。

　　與此同時，央行還提出了集團內部交易和集團對外關聯交易兩個維度。

　　按照交易類型不同，《辦法》征求意見稿將關聯交易分為投融資類、資產轉移類、提供服務類及其他，以便于開展統計分析和風險管理。按照交易金額不同，《辦法》征求意見稿將本級關聯交易分為重大關聯交易和一般關聯交易，適用不同的管理要求。而按照管理目標不同，集團內部交易重點防范虛構交易、轉移利潤、隱藏風險、監管套利等問題，集團對外關聯交易重點防范利益輸送風險。

　　資深金融監管政策專家周毅欽表示，近年來，一些金控集團，特別是個別民營金控集團公司存在關聯交易不清晰不透明，隱含虛構交易、轉移利潤、監管套利等問題，嚴重的甚至造成了一定的金融風險。因此這次央行發文，把嚴防金控集團關聯交易風險提到相當的高度，作為政策頂層設計相當重要的一環。對金控集團的關聯交易進行嚴格監管也將貫穿至后續的相關工作中來。

　　利用數據、算法實施價格控制等行為被禁止

　　央行在《辦法》征求意見稿中還規定了10種金融控股公司及其附屬機構關聯交易的禁止行為。其中，央行禁止了“通過互聯網數據服務、金融信息服務等交易規避有關規定，或利用規則、數據、算法等各種手段實施價格控制、利益輸送或不當轉移風險”的行為。

　　招聯金融首席研究員董希淼表示，這一項政策主要針對電商領域的“二選一”、大數據殺熟，金融領域的助貸、聯合貸款等相關問題。在此之前，不少互聯網平臺的運作模式往往是通過前期平臺積累的數據，最終用于信貸等領域的業務發展方面，這造成了數據濫用與個人隱私的泄露等問題的出現。

　　據新京報記者了解到，當前互聯網平臺已經在數據方面進行了“斷直連”，未來數據的使用將主要通過征信公司進行風險隔離。螞蟻、京東等多個互聯網平臺公司已出資成立了相應的征信公司。

　　值得注意的是，《辦法》征求意見稿中還將關聯交易類型中提供服務類進一步擴寬，新增了征信、信用評級、互聯網數據、軟件和技術服務、非金融機構支付、金融信息服務等、銷售推介信息展示。

　　而銷售推介和信息展示，有業內人士表示，這主要是指代銷或者引流。而對于互聯網平臺來說，不論是母公司還是兄弟平臺公司給旗下的銀行、消費金融的引流也納入關聯交易范疇，也需根據定價公允，信息透明，且不能完全排除所有集團內第三方僅僅做內部引流和推介。

　　《辦法》征求意見稿還禁止了“關聯交易協議條件顯著偏離與非關聯方進行的同類交易，以及采用明顯偏離市場價格或缺乏合理依據的定價基準”、“通過隱匿關聯關系、拆分交易、設計復雜交易結構等各種隱蔽方式規避內部審查、外部監管以及報告披露義務”等行為。有業內人士指出，這給內部關聯交易沒有外部第三方交易市場的交易類型提出挑戰。

　　新京報貝殼財記者 姜樊 編輯 陳莉 校對 柳寶慶