隨著各家A股上市銀行業績披露完畢。據新京報貝殼財經記者統計，19家A股上市銀行理財子公司在今年上半年凈利潤共計165.46億元，同比增幅高達68%。但多家銀行理財子公司在上半年遭遇了產品規模的下滑。
有業內人士表示，2022年是資管新規過渡期正式結束后的第一年，又恰逢年初市場波動一度顯著加大了理財“破凈”壓力，銀行理財正面臨重大考驗。不過，當前銀行理財凈值化率已經提升至95%以上，結構進一步得到優化。隨著未來銀行理財產品的發展，預計下半年理財規模超30萬億無虞。
多家銀行理財子公司上半年凈利潤超10億
根據上市銀行半年報顯示，多家銀行理財子公司在今年上半年盈利狀況較好。其中招銀理財凈利潤達到20.66億元，是19家已披露業績的銀行理財子公司中盈利最多的公司。興銀理財、建信理財緊隨其后，凈利潤分別達到19.58億元和19.13億元。此外，中銀理財、農銀理財、信銀理財等多家銀行理財子公司的凈利潤均超過了10億元。
在19家銀行理財子公司中，建信理財、中銀理財、農銀理財、工銀理財、華夏理財、杭銀理財等10家銀行理財子公司凈利潤增速均超過了100%，其中青銀理財凈利潤增速最高為537.5%。
“中小銀行理財子公司凈利潤增速較快，主要是因為其此前規模較小所致。”有業內人士表示，而從整體來看，銀行理財子公司業績大漲，銀行理財公司上半年業績大爆發，是因為原有預期收益型產品凈值化轉型紅利的一次性釋放所致。
從產品規模上看，部分大型銀行理財子公司卻出現了下降趨勢。數據顯示，四大國有銀行理財子公司中，除了中銀理財未披露理財產品余額之外，其余三家產品管理規模均有所下降。但招銀理財、興銀理財、信銀理財等多家股份制銀行理財子公司產品管理規模則略有上升。
不過，從總體上看，理財規模平穩增長。根據《中國銀行(601988)業理財市場半年報告》（以下簡稱“報告”）顯示，截至2022年6月底，理財產品存續3.56萬只，存續余額29.15萬億元，同比增長12.98%。
光大證券金融行業首席分析師王一峰表示，資管新規過渡期已正式結束，銀行理財邁向凈值化發展階段。隨著理財運作更為規范、成熟，行業也將進入相對穩定增長態勢，預計下半年理財規模大概率突破30萬億。
各家理財子公司主動應對市場波動
《報告》數據顯示，截至2022年6月底，凈值型理財產品存續規模27.72萬億元，占比95.09%，較年初增加2.13個百分點，較去年同期增加16.06個百分點。但今年上半年，由于市場波動因素的影響，剛剛基本完成凈值化轉型的銀行理財產品，經歷了前所未有的收益率回撤的浪潮，產品凈值跌破“1”成銀行理財凈值化轉型中“成長的煩惱”。
“今年上半年，理財產品‘破凈’常常讓我們焦頭爛額。”一位銀行理財子公司人士告訴新京報記者，銀行理財此前給投資者的印象是保本保息，當前打破剛性兌付、轉型凈值化后，銀行理財的收益則跟隨市場波動而波動，因此部分投資者無法接受浮虧的情況出現。
為了應對市場波動，多家銀行理財子公司多次主動出擊。
農行副行長林立在業績發布會上表示，上半年在股債市場波動的情況下，農銀理財實現了以兌付產品“零破凈”，存續產品破凈均保持可比同業最低水平。他認為，這得益于該行的投研能力、較為合理的資產配置等方面的能力。
林立表示，建立更加科學的資產配置與組合管理的方法，要堅持絕對收益為目標的理財定律、堅持以風險預警為基礎的管理的要訣、堅持以組合中心為前提的資產的配置、堅持以全局優選為核心的投資的方法。
建信理財董事長劉興華在“中國財富管理50人論壇2022夏季峰會”上表示，目前，產品凈值受市場波動的影響已逐漸顯現，盡管對破凈要有容忍度，但要密切關注破凈的幅度和廣度。不讓投資人出現大面積的虧損是管理人應盡的責任。
從實際操作來看，多家銀行理財子公司還調整了銀行理財產品的結構，更多發行較為穩健的固收類產品，而以混合類為主的“固收+”則有所下降。
根據《報告》數據顯示，今年上半年，固定收益類理財產品存續規模及占比呈上升趨勢。截至2022年6月底，固定收益類理財產品存續余額27.35萬億元，同比增長20.22%，占全部理財產品存續余額的93.83%，較去年同期增加5.65個百分點；混合類理財產品存續余額1.72萬億元，同比下降41.97%，占全部理財產品存續余額的5.90%；權益類理財產品存續余額795億元，同比下降5.69%，占全部理財產品存續余額的0.27%。
不過，王一峰表示，“破凈”并沒有帶來太大額外產品規模擾動。這主要是因為理財產品類型角度，可贖回產品較為有限。同時客戶追求穩健投資收益，銀行渠道能力強，客戶不會因為短期波動高頻操作。此外，在市場波動的狀態下，可替代資管產品并不多。
養老理財成重要創新方向
今年業績發布會上，養老理財成了多家銀行及理財子公司提及的重點話題。
“養老理財對加快我國養老第三支柱具有重大的戰略意義，農行要做的就是將這種大有可為，轉化為大有作為。”林立表示，農銀理財在北京、青島、重慶等10個試點城市已推出第一期養老理財產品，第二個產品也在籌備當中。
他介紹，理財養老產品主要是有五個點：一是鼓勵長期投資，二是強調更加穩健的投資的運作，三是突出普惠養老屬性，四是提供多重分型的保證。這里面我們將安全作為養老產品投資運作的首要的目標把握。五是針對投資者可能面臨的一些特殊困難的情況，養老理財產品提供了提前贖回功能。
中國銀行副行長陳懷宇表示，中行正在積極申請特定養老儲蓄試點資格，草擬試點方案，并準備報送監管機構。總分行相關部門成立工作推進小組，為試點工作提供充足的人力資源保障。同時，推進系統改造主體功能，以技術投產，部分外圍系統功能和調整將在9月陸續投產。
有數據顯示，截至6月末，已有27只養老理財順利發售，23.1萬名投資者累計認購超600億元。而當前，養老理財產品試點機構已擴展為“10+1”，即國有行理財子6家、股份行理財子4家、合資理財公司1家；除擴大試點機構范圍和區域外，首批4家試點機構募集規模上限升至500億元，養老理財試點規模總上限隨之升至2700億元。
新京報貝殼財經記者 姜樊
編輯 宋鈺婷
校對 王心
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