隨著各家A股上市銀行業(yè)績披露完畢。據(jù)新京報貝殼財經(jīng)記者統(tǒng)計，19家A股上市銀行理財子公司在今年上半年凈利潤共計165.46億元，同比增幅高達68%。但多家銀行理財子公司在上半年遭遇了產(chǎn)品規(guī)模的下滑。

有業(yè)內(nèi)人士表示，2022年是資管新規(guī)過渡期正式結(jié)束后的第一年，又恰逢年初市場波動一度顯著加大了理財“破凈”壓力，銀行理財正面臨重大考驗。不過，當(dāng)前銀行理財凈值化率已經(jīng)提升至95%以上，結(jié)構(gòu)進一步得到優(yōu)化。隨著未來銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展，預(yù)計下半年理財規(guī)模超30萬億無虞。

多家銀行理財子公司上半年凈利潤超10億

根據(jù)上市銀行半年報顯示，多家銀行理財子公司在今年上半年盈利狀況較好。其中招銀理財凈利潤達到20.66億元，是19家已披露業(yè)績的銀行理財子公司中盈利最多的公司。興銀理財、建信理財緊隨其后，凈利潤分別達到19.58億元和19.13億元。此外，中銀理財、農(nóng)銀理財、信銀理財?shù)榷嗉毅y行理財子公司的凈利潤均超過了10億元。

在19家銀行理財子公司中，建信理財、中銀理財、農(nóng)銀理財、工銀理財、華夏理財、杭銀理財?shù)?0家銀行理財子公司凈利潤增速均超過了100%，其中青銀理財凈利潤增速最高為537.5%。

“中小銀行理財子公司凈利潤增速較快，主要是因為其此前規(guī)模較小所致。”有業(yè)內(nèi)人士表示，而從整體來看，銀行理財子公司業(yè)績大漲，銀行理財公司上半年業(yè)績大爆發(fā)，是因為原有預(yù)期收益型產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型紅利的一次性釋放所致。

從產(chǎn)品規(guī)模上看，部分大型銀行理財子公司卻出現(xiàn)了下降趨勢。數(shù)據(jù)顯示，四大國有銀行理財子公司中，除了中銀理財未披露理財產(chǎn)品余額之外，其余三家產(chǎn)品管理規(guī)模均有所下降。但招銀理財、興銀理財、信銀理財?shù)榷嗉夜煞葜沏y行理財子公司產(chǎn)品管理規(guī)模則略有上升。

不過，從總體上看，理財規(guī)模平穩(wěn)增長。根據(jù)《中國銀行(601988)業(yè)理財市場半年報告》（以下簡稱“報告”）顯示，截至2022年6月底，理財產(chǎn)品存續(xù)3.56萬只，存續(xù)余額29.15萬億元，同比增長12.98%。

光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰表示，資管新規(guī)過渡期已正式結(jié)束，銀行理財邁向凈值化發(fā)展階段。隨著理財運作更為規(guī)范、成熟，行業(yè)也將進入相對穩(wěn)定增長態(tài)勢，預(yù)計下半年理財規(guī)模大概率突破30萬億。

各家理財子公司主動應(yīng)對市場波動

《報告》數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月底，凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模27.72萬億元，占比95.09%，較年初增加2.13個百分點，較去年同期增加16.06個百分點。但今年上半年，由于市場波動因素的影響，剛剛基本完成凈值化轉(zhuǎn)型的銀行理財產(chǎn)品，經(jīng)歷了前所未有的收益率回撤的浪潮，產(chǎn)品凈值跌破“1”成銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型中“成長的煩惱”。

“今年上半年，理財產(chǎn)品‘破凈’常常讓我們焦頭爛額。”一位銀行理財子公司人士告訴新京報記者，銀行理財此前給投資者的印象是保本保息，當(dāng)前打破剛性兌付、轉(zhuǎn)型凈值化后，銀行理財?shù)氖找鎰t跟隨市場波動而波動，因此部分投資者無法接受浮虧的情況出現(xiàn)。

為了應(yīng)對市場波動，多家銀行理財子公司多次主動出擊。

農(nóng)行副行長林立在業(yè)績發(fā)布會上表示，上半年在股債市場波動的情況下，農(nóng)銀理財實現(xiàn)了以兌付產(chǎn)品“零破凈”，存續(xù)產(chǎn)品破凈均保持可比同業(yè)最低水平。他認為，這得益于該行的投研能力、較為合理的資產(chǎn)配置等方面的能力。

林立表示，建立更加科學(xué)的資產(chǎn)配置與組合管理的方法，要堅持絕對收益為目標的理財定律、堅持以風(fēng)險預(yù)警為基礎(chǔ)的管理的要訣、堅持以組合中心為前提的資產(chǎn)的配置、堅持以全局優(yōu)選為核心的投資的方法。

建信理財董事長劉興華在“中國財富管理50人論壇2022夏季峰會”上表示，目前，產(chǎn)品凈值受市場波動的影響已逐漸顯現(xiàn)，盡管對破凈要有容忍度，但要密切關(guān)注破凈的幅度和廣度。不讓投資人出現(xiàn)大面積的虧損是管理人應(yīng)盡的責(zé)任。

從實際操作來看，多家銀行理財子公司還調(diào)整了銀行理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，更多發(fā)行較為穩(wěn)健的固收類產(chǎn)品，而以混合類為主的“固收+”則有所下降。

根據(jù)《報告》數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，固定收益類理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模及占比呈上升趨勢。截至2022年6月底，固定收益類理財產(chǎn)品存續(xù)余額27.35萬億元，同比增長20.22%，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的93.83%，較去年同期增加5.65個百分點；混合類理財產(chǎn)品存續(xù)余額1.72萬億元，同比下降41.97%，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的5.90%；權(quán)益類理財產(chǎn)品存續(xù)余額795億元，同比下降5.69%，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的0.27%。

不過，王一峰表示，“破凈”并沒有帶來太大額外產(chǎn)品規(guī)模擾動。這主要是因為理財產(chǎn)品類型角度，可贖回產(chǎn)品較為有限。同時客戶追求穩(wěn)健投資收益，銀行渠道能力強，客戶不會因為短期波動高頻操作。此外，在市場波動的狀態(tài)下，可替代資管產(chǎn)品并不多。

養(yǎng)老理財成重要創(chuàng)新方向

今年業(yè)績發(fā)布會上，養(yǎng)老理財成了多家銀行及理財子公司提及的重點話題。

“養(yǎng)老理財對加快我國養(yǎng)老第三支柱具有重大的戰(zhàn)略意義，農(nóng)行要做的就是將這種大有可為，轉(zhuǎn)化為大有作為。”林立表示，農(nóng)銀理財在北京、青島、重慶等10個試點城市已推出第一期養(yǎng)老理財產(chǎn)品，第二個產(chǎn)品也在籌備當(dāng)中。

他介紹，理財養(yǎng)老產(chǎn)品主要是有五個點：一是鼓勵長期投資，二是強調(diào)更加穩(wěn)健的投資的運作，三是突出普惠養(yǎng)老屬性，四是提供多重分型的保證。這里面我們將安全作為養(yǎng)老產(chǎn)品投資運作的首要的目標把握。五是針對投資者可能面臨的一些特殊困難的情況，養(yǎng)老理財產(chǎn)品提供了提前贖回功能。

中國銀行副行長陳懷宇表示，中行正在積極申請?zhí)囟�養(yǎng)老儲蓄試點資格，草擬試點方案，并準備報送監(jiān)管機構(gòu)。總分行相關(guān)部門成立工作推進小組，為試點工作提供充足的人力資源保障。同時，推進系統(tǒng)改造主體功能，以技術(shù)投產(chǎn)，部分外圍系統(tǒng)功能和調(diào)整將在9月陸續(xù)投產(chǎn)。

有數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，已有27只養(yǎng)老理財順利發(fā)售，23.1萬名投資者累計認購超600億元。而當(dāng)前，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點機構(gòu)已擴展為“10+1”，即國有行理財子6家、股份行理財子4家、合資理財公司1家；除擴大試點機構(gòu)范圍和區(qū)域外，首批4家試點機構(gòu)募集規(guī)模上限升至500億元，養(yǎng)老理財試點規(guī)模總上限隨之升至2700億元。

新京報貝殼財經(jīng)記者 姜樊

編輯 宋鈺婷

校對 王心