今年來，房地產市場備受關注，“保交樓”、“停工停貸潮”等熱點話題席卷全國多個城市。9月16日，國家統計局公布房地產投資數據顯示，2022年1-8月全國房地產開發投資增速同比下降7.4%，住宅投資同比下降6.9%。總體來看，房地產市場呈現下行態勢。

　　在此背景下，銀行作為“資方”，房地產貸款投放情況及資產質量受到諸多關注。從六大行、股份行半年報中披露的數據來看，今年上半年銀行業房地產貸款投放普遍收窄，同時不良率整體抬升。

　　據統計，國有六大行中僅有交通銀行、郵儲銀行房地產貸款占比較年初有所上升，其余四家均較年初有所降低，六家銀行不良率全部較年初上升。

　　股份行方面，9家A股上市股份行房地產貸款占比較年初全部降低，招商、興業、浦發、民生、平安、浙商6家銀行不良率均較年初上升，中信、華夏銀行(600015)兩家不良率較年初降低，光大銀行(601818)未披露房地產不良率情況。

　　六大行涉房不良余額、不良率“雙升”

　　具體來看，截至6月末，工、農、中、建、交、郵六家銀行房地產貸款金額分別較年初增長了24.33、124.09、475.83、327.04、741.73、389.31億元。其中，農業銀行房地產貸款金額最高，達到8428.66億元；郵儲銀行金額最低，為1778.17億元。

　　從房地產貸款占比來看，工、農、中、建、交、郵六家銀行分別為5.9%、8.2%、4.34%、3.75%、6.97%、7.06%，分別較年初變動-0.6%、-0.9%、-0.04%、-0.14%、+0.57%、+0.6%。

　　不良余額及不良率能夠反映銀行房地產貸款資產質量情況。上半年六大行房地產不良余額與不良率均呈現上升態勢。

　　六大行中不良金額最高的是中國銀行(601988)，達到416.78億元，較年初增長69.84億元；不過，今年上半年新增不良貸款最多的是建設銀行，較年初增長91.88億元至227.24億元。

　　不良率方面，工、農、中、建、交、郵六家銀行分別較年初增長0.68、0.58、0.62、1.13、0.65、0.99個百分點。其中，中國銀行不良率最高達到5.67%，郵儲銀行不良率最低為1.01%。

　　對于上半年停工停貸對銀行房貸業務的影響，六大行管理層均在業績會上進行回應。

　　不良率和不良金額最高的中國銀行在業績發布會上回應稱，上半年中國銀行對房地產整體情況做了仔細的排查以及研判。根據排查情況，總體判斷出險客戶敞口相對較低，總體風險可控。同時中國銀行積極配合各地政府推進保交樓、保民生、保穩定的工作，全力推進有關部門風險的化解。

　　房地產不良貸款新增最多的建設銀行則在業績會上表示，由于疫情反復和經濟下行多重因素疊加，部分房企風險暴露，建設銀行房地產行業貸款受此影響不良率有所上升，但總體風險仍舊可控，在可比同業中保持最優水平，并且撥備充足。

　　農業銀行則對該行保交樓情況進行回應。該行副行長林立表示，現階段農行存在“保交樓”風險樓盤總共1112個，涉及逾期按揭貸款余額12.3億元，占全行個人住房貸款余額0.023%。目前已經有746個項目納入地方政府“保交樓”管理范圍，其中，已經有60個項目達到交付的條件，正在陸續辦理交付的手續。

　　房地產貸款占比普遍降低

　　股份行方面，9家銀行中，招商銀行(600036)房地產貸款金額最高，達到3972.43億元，較年初減少44.61億元；貸款金額最少的是華夏銀行，為1121.17億元，較年初減少138.36億元。

　　房地產貸款占比方面，9家股份行占比全部較年初降低。占比最高的是浙商銀行，達到12.09%，較年初減少0.43個百分點；占比最低的是華夏銀行，為4.87%，較年初減少0.82個百分點。

　　房地產業不良率方面，除光大銀行未披露外，其余8家股份行均披露了具體數據。其中，中信銀行(601998)、華夏銀行兩家不良率較年初降低，分別減少0.74、0.04個百分點至2.89%和0.62%；其余六家股份行不良率均較年初有所上升，最高的是浦發銀行(600000)，較年初增長1.08個百分點至3.83%。

　　招商銀行副行長朱江濤在業績會上表示，上半年該行對公房地產貸款不良生成額為74億元，其中一季度47億元，二季度27億元，可以看到季度不良生成趨勢放緩，目前三季度也延續了這樣的趨勢。“我個人判斷年內季度生成的高點已經過去了，后續整個行業風險會趨于平穩。”

　　中信銀行風險總監胡罡表示，該行滿足延期還本付息政策的貸款余額為231億元，較上年末減少60億元，其中約145億元是該行主動為上海等受疫情影響嚴重地區的個人提供的延期還本付息貸款。他表示，“整體而言，疫情對我行資產質量的沖擊不大，影響是短期的，數據上的沖擊也很有限。”

　　“保交樓”推動風險化解

　　值的一提的是，7月28日中央政治局會議指出要穩定房地產市場，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，因城施策用足用好政策工具箱，支持剛性和改善性住房需求，壓實地方政府責任，保交樓、穩民生。

　　8月12日銀保監會通氣會介紹，銀保監會積極主動參與合理解決資金硬缺口的方案研究，做好具備條件的信貸投放，千方百計推動“保交樓、穩民生”，同時指出正在會同相關部門研究AMC改革化險方案。

　　政策寬松進一步定調明確的背景下，各地政府積極出臺購房鼓勵政策，放松公積金貸款限制，參與“保交樓”行動。鄭州、太原都出臺了“保交付”政策；河南周口、杭州臨安出臺了購房補貼政策；石家莊、鄭州都放松了公積金貸款限制。這些舉措都有助于停貸風險化解，紓困力度與需求刺激力度正在進一步加強。

　　國金證券(600109)分析師杜昊旻表示，“我們認為政策走向已經屬于‘明牌’，當前出臺的政策均在預期內，未來二線城市的大范圍調控松綁仍可期。”