季末，按照慣例，又到了銀行“加碼”攬儲的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。不過，隨著今年存款利率一降再降，也讓銀行傳統(tǒng)的季末高息攬儲大戰(zhàn)“偃旗息鼓”。近日，北京商報(bào)記者走訪北京地區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)時(shí)注意到，國慶長假前夕，多家大中型銀行并未推出拼利率、送禮品等特色攬儲活動(dòng)，更有多位客戶經(jīng)理直言，“存款利率未來還有下行空間，目前不太推薦”。不過，與大中型銀行表現(xiàn)迥異的是，地方中小銀行仍面臨負(fù)債壓力，并加大同業(yè)存單發(fā)行力度以求“解渴”。
大中型銀行線下攬儲“靜悄悄”
9月末，本該是各家銀行“開足馬力”攬儲的時(shí)節(jié)，但北京商報(bào)記者近日調(diào)查發(fā)現(xiàn)，以往熱熱鬧鬧的攬儲活動(dòng)不再，客戶經(jīng)理推薦產(chǎn)品意愿不強(qiáng)烈、利率不吸睛已成為當(dāng)前銀行線下攬儲的真實(shí)寫照。
在一家國有大行支行網(wǎng)點(diǎn)門口，有不少前來辦理個(gè)人業(yè)務(wù)的市民，但鮮有咨詢存款產(chǎn)品的儲戶。北京商報(bào)記者以儲戶身份咨詢后，該行一位客戶經(jīng)理坦言，“去年初我行3年定期存款利率為3.25%，2020年初是3.85%，現(xiàn)在利率為3%，未來一定還會(huì)再下降”。
在另一家國有大行網(wǎng)點(diǎn)，北京商報(bào)記者也得到了同樣的答案，該行客戶經(jīng)理坦言，“存款利率剛降下來，3年定期存款利率為3%，估計(jì)年底或明年初還會(huì)下調(diào)，2019年的時(shí)候我行3年定期存款利率能達(dá)到4.125%，客戶搶著買，現(xiàn)在利率這么低都不太好意思推薦了，季末也沒有推出存款推銷活動(dòng)”。
今年以來，存款利率已經(jīng)歷了多次下調(diào)，4月下旬，六大國有行和大部分股份制銀行首次下調(diào)了一年期以上期限定期存款和大額存單利率。9月15日，六大國有行再次發(fā)布公告表示調(diào)降存款利率，相較于調(diào)整前，定期存款均降低了10-15個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整之后，六大國有行3年期定期存款利率均為2.6%。
不過從走訪情況來看，對比掛牌利率而言，線下存款利率依舊存在上浮的情況。對此，一位國有大行客戶經(jīng)理解釋稱，“2.6%是基準(zhǔn)利率，我行實(shí)際執(zhí)行時(shí)可以進(jìn)行上浮，上浮之后都是按照3%這一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行”。
相較國有大行，股份制銀行存款實(shí)際執(zhí)行利率稍高一些，但也并不吸睛，在走訪過程中，客戶經(jīng)理的推薦意愿普遍不足。在表達(dá)了想要用一筆閑置資金用來進(jìn)行存款時(shí)，一位股份制銀行理財(cái)經(jīng)理表示，“我們現(xiàn)在一般不建議年輕客戶購買存款產(chǎn)品，目前我行3年期定期存款利率為3.25%，貸款、存款利率都處于下行通道，后續(xù)還有下降的空間，如果一定要買，也是建議客戶買長期產(chǎn)品，不買短期產(chǎn)品”。
在存款利率下調(diào)的背景下，大額存單利率也已經(jīng)降至3%左右，且大多數(shù)處于售罄狀態(tài)。“我行3年期大額存單利率為3.1%，不過目前已無額度。”一位國有大行客戶經(jīng)理說道。
根據(jù)一位股份制銀行大堂經(jīng)理提供的產(chǎn)品列表，該行3年期大額存單已售罄，3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年期大額存單利率分別為1.8%、2%、2.2%、2.7%，20萬元起存，每周一、周四釋放額度。
對銀行攬儲動(dòng)力不足的原因，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員王高鵬在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)分析指出，存款利率的下調(diào)，會(huì)降低儲戶存款的意愿；另外，疫情之下經(jīng)濟(jì)需要復(fù)蘇，金融讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)基調(diào)不變，降準(zhǔn)、中期借貸便利（MLF）續(xù)作等操作也為銀行體系釋放了流動(dòng)性，這是銀行攬儲熱情降低的一個(gè)重要原因。隨著LPR的下調(diào)，銀行存款利率有進(jìn)一步下降的可能，存款利率下調(diào)有利于降低銀行負(fù)債成本，能夠明顯緩解銀行的息差壓力。
地方銀行發(fā)行同業(yè)存單“解渴”
相較于國有銀行、股份制銀行的“淡定”，地方銀行則加大了同業(yè)存單發(fā)行力度。
北京商報(bào)記者根據(jù)中國貨幣網(wǎng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，7月、8月銀行同業(yè)存單發(fā)行總規(guī)模分別為1.46萬億元、1.53萬億元，9月以來，同業(yè)存單發(fā)行持續(xù)升溫，截至9月29日，本月已發(fā)行同業(yè)存單1962只，發(fā)行規(guī)模超過1.7萬億元，這一數(shù)據(jù)不僅高于7月、8月發(fā)行規(guī)模，也高于去年同期1.32萬億元的發(fā)行規(guī)模。
從發(fā)行主體來看，地方性中小銀行依舊是發(fā)行“主力軍”。北京商報(bào)記者根據(jù)中國貨幣網(wǎng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，9月至今，城商行同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模為6726.5億元，排名首位，股份制銀行緊隨其后，發(fā)行規(guī)模為5707.6億元，國有大行發(fā)行規(guī)模超3330億元，農(nóng)商行排名末尾，為1345.7億元，還有一些民營銀行、外資銀行發(fā)行規(guī)模相對較小。
同業(yè)存單收益率被看作反映銀行業(yè)流動(dòng)性緊張程度的一面鏡子，截至最近一個(gè)交易日（9月29日），同業(yè)存單收益率相較兩周前有所上升。其中，對應(yīng)國有大行的AAA+曲線，一年期同業(yè)存單到期收盤收益率為1.9925%，較9月中旬的1.9353%有所上升；對應(yīng)股份制銀行的AAA曲線，一年期同業(yè)存單到期收盤收益率為1.9977%，而9月中旬這一數(shù)值為1.9405%。
正如王高鵬所言，在當(dāng)前利率較低的情況下，增加同業(yè)存單的發(fā)行，是比較明智的選擇。未來，MLF可能會(huì)縮量操作，銀行通過增加發(fā)行同業(yè)存單代替MLF，起到降低負(fù)債成本的效果。因此，對部分銀行來講，增加同業(yè)存單的發(fā)行可以部分緩解負(fù)債端的壓力，在存貸款利率下行背景下，銀行主動(dòng)負(fù)債管理能力增強(qiáng)，會(huì)增加同業(yè)負(fù)債業(yè)務(wù)。
流動(dòng)性方面，季末已至，央行再度加大公開市場操作。9月29日，央行以利率招標(biāo)方式開展了1820億元7天期和14天期逆回購操作，這已是央行連續(xù)多個(gè)工作日操作千億元級別逆回購。9月28日，央行還曾開展7天期1330億元和14天期670億元逆回購操作，因當(dāng)日有20億元逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈投放1980億元。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，近期央行為熨平跨季流動(dòng)性波動(dòng)加大公開市場操作，同業(yè)存單利率是否會(huì)出現(xiàn)下行要看整個(gè)市場流動(dòng)性環(huán)境變化。
在融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平看來，同業(yè)存單是銀行主動(dòng)負(fù)債管理工具，銀行發(fā)行同業(yè)存單可以拓寬融資渠道，階段性緩解負(fù)債壓力，同業(yè)存單要受考核及流動(dòng)性因素影響，發(fā)行規(guī)模不僅取決于銀行資金狀況，還取決于監(jiān)管環(huán)境。
應(yīng)豐富資本補(bǔ)充渠道和方式
當(dāng)前，攬儲動(dòng)力不足是市場普遍的感受。回顧幾年前，每到季末考核的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，再疊加中秋、國慶假期，銀行通常都會(huì)在線下推出名目繁多的存款活動(dòng)吸引儲戶的目光，上調(diào)存款產(chǎn)品利率、推出積分換禮等各種活動(dòng)成為常態(tài)。
而在2022年4月，央行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場化調(diào)整機(jī)制，自律機(jī)制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調(diào)整存款利率水平，在此之后，存款產(chǎn)品利率便進(jìn)入下行通道。
“現(xiàn)在攬儲越來越不好做了，之前行內(nèi)補(bǔ)貼后的存款產(chǎn)品收益率能達(dá)到4.5%，客戶也都非常認(rèn)可，現(xiàn)在存款利率一降再降，再補(bǔ)貼也無濟(jì)于事，所以銀行對推出攬儲活動(dòng)也沒有特別大的行動(dòng)力了。”一位城商行相關(guān)人士感慨道。
而對中小銀行來說，雖然增加同業(yè)存單發(fā)行在一定程度上能緩解部分負(fù)債端壓力，但同業(yè)存單最高期限通常是一年，而貸款往往是一年甚至更長期限，所以如果銀行盲目擴(kuò)大同業(yè)存單資金規(guī)模，也會(huì)導(dǎo)致負(fù)債與資產(chǎn)端發(fā)生結(jié)構(gòu)性的失衡，因此同業(yè)存單只是銀行補(bǔ)充負(fù)債的一種來源，并不能作為主要融資渠道。
光大銀行(601818)金融市場部宏觀研究員周茂華指出，銀行主要盈利仍來自于息差，而國內(nèi)銀行集中度高，同質(zhì)化競爭明顯。因此，面臨負(fù)債端壓力的銀行應(yīng)當(dāng)完善內(nèi)部治理增強(qiáng)創(chuàng)新能力，圍繞市場需求提升服務(wù)質(zhì)量尋求差異化競爭策略；不斷優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升經(jīng)營效率；同時(shí)，推動(dòng)銀行向輕資本轉(zhuǎn)型，提升中間業(yè)務(wù)收入；拓寬融資渠道等。
“今年權(quán)益類資產(chǎn)投資收益表現(xiàn)不佳，經(jīng)濟(jì)形勢疊加疫情因素影響，使得部分金融消費(fèi)者儲蓄意愿上升，銀行攬儲壓力隨之減輕，但如果未來經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長，資本市場活躍，理財(cái)產(chǎn)品收益企穩(wěn)，老百姓(603883)的投資消費(fèi)意愿升溫，存款意愿便會(huì)下降。”劉銀平認(rèn)為銀行攬儲仍需“未雨綢繆”。劉銀平進(jìn)一步指出，從長期來看，攬儲一直是銀行的重要任務(wù)，銀行間的攬儲競爭壓力也會(huì)居高不下。一方面，銀行需要加強(qiáng)服務(wù)質(zhì)量，對客戶進(jìn)行分層管理，向精細(xì)化模式轉(zhuǎn)變；另一方面，要豐富資金來源渠道和方式，不依賴高息的攬儲方式。
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