銀行板塊今年漲跌不一，市值也重新洗牌。四大行繼續(xù)霸榜前四強(qiáng)，其中工行依然是“宇宙行”，截至10月12日收盤，市值高達(dá)1.47萬億；其次是建行，市值為1.03萬億，這也是兩家市值“唯二”過萬億的銀行。緊隨其后的是農(nóng)行和中行，市值分別為9781.9億元和8417.1億元。
不過此前的明星——招商銀行(600036)因今年跌幅明顯，市值出現(xiàn)縮水，目前的排名降至第五，而在風(fēng)光時(shí)，其曾沖進(jìn)前三。城商行和農(nóng)商行由于業(yè)績(jī)不俗，市值出現(xiàn)大幅提升，其中寧波銀行(002142)的市值已經(jīng)超過2000億元，在板塊內(nèi)排名11位。
城商行、農(nóng)商行排名提升
招商銀行股價(jià)出現(xiàn)較明顯的調(diào)整，2022年年度跌幅超過30%，因此市值出現(xiàn)明顯的縮水，最新的市值為7763.15億元，而在招商銀行高峰時(shí)期，其市值一度超過農(nóng)行和中行，霸榜銀行板塊第三把交椅。
為了提振士氣， 招商銀行行長(zhǎng)王良今年通過真金白銀多次買入該行股票。8月23日，上交所披露信息顯示，招商銀行行長(zhǎng)王良于8月22日增持3萬股招商銀行A股股份，涉資100.65萬元，此次增持后，王良最新持股數(shù)量為30萬股。
公開資料顯示，這是王良年內(nèi)第二次出手增持。此前，他于5月26日增持2萬股招行股份，當(dāng)時(shí)其接任行長(zhǎng)一職僅一周。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年5月以來，王良已合計(jì)11次增持招商銀行股票，合計(jì)耗資近1020萬元。
由于業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，城商行和農(nóng)商行今年市值出現(xiàn)一定進(jìn)步，寧波銀行目前的總市值位列板塊第11名，風(fēng)頭已經(jīng)蓋過中信銀行(601998)、光大銀行(601818)、民生銀行(600016)等股份行。目前寧波銀行的市值為2051.7億元。
寧波銀行一直都是銀行板塊中的“績(jī)優(yōu)生”，多家券商點(diǎn)贊。 國(guó)金證券(600109)分析師趙偉表示， 該行應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，積極調(diào)整，未來信貸增速將保持平穩(wěn)。預(yù)計(jì)2022-2024年歸母凈利潤(rùn)分別為233.74億元、279.46億元、338.31億元，同比增長(zhǎng)19.58%、19.56%、21.06%，對(duì)應(yīng)EPS分別為3.42元、4.12元、5.01元。采用股利折現(xiàn)模型、剩余收益模型、相對(duì)估值預(yù)測(cè)合理股價(jià)為46.09元/股，首次覆蓋，予以“買入”評(píng)級(jí)。
成都銀行(601838)今年由于漲幅位列板塊第一，上漲43.1%，市值也跟著漲至599.45億元。
社融超預(yù)期看好銀行股未來表現(xiàn)
對(duì)于接下來銀行板塊的表現(xiàn)，市場(chǎng)并不悲觀。特別是10月11日晚間，央行公布了2022年9月金融數(shù)據(jù)， 新增社融規(guī)模回暖，表現(xiàn)超預(yù)期，更是提振了市場(chǎng)信心。
華泰證券(601688)分析師沈娟表示， 9月社融總量超預(yù)期，貸款結(jié)構(gòu)優(yōu)化，預(yù)計(jì)在穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)地產(chǎn)政策組合拳下，信貸需求有望持續(xù)修復(fù)，為銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。9月底監(jiān)管部門通過兩類定向降息政策刺激個(gè)人剛性住房需求，結(jié)合換房免稅政策釋放改善性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，有望刺激按揭貸款投放，改善涉房貸款質(zhì)量，緩釋銀行潛在風(fēng)險(xiǎn)，后續(xù)需持續(xù)關(guān)注地產(chǎn)鏈變化對(duì)于銀行的邊際影響。當(dāng)前銀行估值、倉位均處于歷史低位，較多反映市場(chǎng)悲觀預(yù)期。建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)中小銀行。
華西證券(002926)銀行首席分析師劉志平表示，9月信貸社融增量超預(yù)期、投放結(jié)構(gòu)優(yōu)化，反映企業(yè)的融資需求和經(jīng)營(yíng)動(dòng)能都有邊際改善。后續(xù)伴隨四季度穩(wěn)增長(zhǎng)政策的加快落地顯效，以及第三批專項(xiàng)債發(fā)行，寬信用進(jìn)程將保持穩(wěn)健。目前板塊整體靜態(tài)估值降僅0.53倍PB水平，具備較高安全邊際，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好降低時(shí)也提供一定防御屬性，而融資結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)預(yù)期的改善有助于進(jìn)一步打開銀行估值修復(fù)空間。
今年以來市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的調(diào)整，但是銀行板塊抗跌，板塊下跌6.16%，明顯好于大盤。有15只個(gè)股年內(nèi)收漲，其中表現(xiàn)最好的成都銀行，年度漲幅已經(jīng)超過4成。
10月24日開始，銀行將披露三季報(bào)，從披露的時(shí)間來看，蘇州銀行(002966)將打響第一炮，其次是平安銀行(000001)和齊魯銀行都是本月25日。10月29日，為密集披露期，當(dāng)日有24家銀行的三季報(bào)將齊齊亮相，占A股上市銀行比重超過57%。
光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華表示，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步恢復(fù)，預(yù)計(jì)三季度銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健。
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