上市銀行三季報亮相。日前，常熟銀行(601128)和成都銀行(601838)率先發(fā)布今年三季度業(yè)績快報。報告顯示，截至9月末，兩家銀行的營收和凈利潤同比增長均超過兩位數(shù)，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)轉(zhuǎn)優(yōu)。其中，成都銀行歸母凈利潤同比增長更是達31.59%，創(chuàng)下上市以來同期增幅新高。

隨著實體經(jīng)濟逐步回暖，市場對銀行三季報表現(xiàn)頗為關(guān)注，不少業(yè)內(nèi)人士預(yù)計三季度銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模將實現(xiàn)穩(wěn)步增長，資產(chǎn)質(zhì)量也保持穩(wěn)健。“預(yù)計三季報行業(yè)分化將進一步加劇。”一位銀行業(yè)分析師對第一財經(jīng)記者說道。

在業(yè)績快報公布后，10月14日，銀行板塊走勢有所回升。截至當日收盤，萬得銀行指數(shù)報4271.76點，上漲1.09%。42家A股上市銀行中有35家實現(xiàn)上漲。考慮到銀行板塊估值處于歷史低位、政策強化、地產(chǎn)市場逐步修復(fù)、銀行凈息差壓力趨于平穩(wěn)等因素，多位業(yè)內(nèi)人士仍積極看待未來銀行股走勢，尤其是優(yōu)質(zhì)區(qū)域銀行。

經(jīng)營業(yè)績均延續(xù)高增長

三季度，在一系列穩(wěn)增長政策支持下，實體經(jīng)濟有所恢復(fù)，銀行業(yè)業(yè)績保持增長。10月13日晚間，銀行業(yè)首批三季度業(yè)績快報出爐，其中，成都銀行是今年首家披露前三季度經(jīng)營情況的A股上市銀行。

數(shù)據(jù)顯示，成都銀行前三季度歸母凈利潤同比增速超30%，創(chuàng)下上市以來同期歸母凈利潤增幅新高，這一增速也有望在上市銀行保持前列。具體來看，今年前9個月，成都銀行實現(xiàn)營業(yè)收入152.46億元，同比增長16.07%；實現(xiàn)歸母凈利潤67.52億元，同比增長31.59%；同時，該行總資產(chǎn)達9075.43億元，較年初增長18.12%，同比增長21.6%，有力支撐營收增速保持快增。

浙商證券研究團隊分析稱，成都銀行利潤增速的提升或是得益于在扎實的資產(chǎn)質(zhì)量支撐下，減值損失對利潤增速的貢獻進一步加大。未來受益于成渝經(jīng)濟快速發(fā)展，以及疫情影響的逐步消退，成都銀行的利潤增速有望保持高增，營收增速有望邊際企穩(wěn)。

緊隨其后，常熟銀行也于13日晚公布了前三季度業(yè)績快報，表現(xiàn)同樣亮眼。報告顯示，今年前9個月，常熟銀行實現(xiàn)營業(yè)收入66.82億元，同比增長18.62%；實現(xiàn)歸母凈利潤為20.79億元，同比增長25.24%，創(chuàng)2019年以來新高。

但要注意的是，常熟銀行前三季度總資產(chǎn)、總負債、總貸款同比增速均有所回落。其中，總資產(chǎn)同比增長17.66%，同比增速較二季度末下滑1.11個百分點；貸款同比增長15.39%，同比增速略低于資產(chǎn)；第三季度新增貸款20.33億元，同比少增89億元。

對此，民生證券銀行業(yè)分析師余金鑫分析稱，三季度以來，全國性大型商業(yè)銀行信貸投放力度強勁，中小銀行信貸增量則相對略顯乏力。

天風證券銀行業(yè)分析師郭其偉表示，常熟銀行主動調(diào)整信貸投放節(jié)奏，提升貸款投放穩(wěn)健性，為后續(xù)資產(chǎn)擺布騰挪空間。此外第三季度該行小微信貸出表額度達36.39億元，優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)出表不僅可以盤活存量資產(chǎn)，減輕資本充足率壓力，還可以為更多小微業(yè)務(wù)的開展留下額度空間。

整體而言，前述銀行業(yè)分析師對記者稱，三季報銀行業(yè)營收、凈利潤增速將繼續(xù)小幅放緩，但對于優(yōu)質(zhì)區(qū)域銀行而言，營收、利潤表現(xiàn)或繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)，各方面壓力相對較小，業(yè)績增速將保持高增長。

申萬宏源銀行研究團隊此前在談及對銀行三季報的展望時也分析稱，在當前市場普遍對銀行三季報預(yù)期不高的情況下，要重點關(guān)注“韌性”中的“分化”，小而美銀行預(yù)計仍是佼佼者，這類銀行三季報業(yè)績高成長的確定性更強。營收維持兩位數(shù)增長、利潤增速保持20%以上甚至再提速的可能也不在少數(shù)。

單就三季度來看，業(yè)內(nèi)認為，銀行業(yè)盈利向好，貸款需求邊際改善。央行公布的第三季度銀行家問卷調(diào)查報告顯示，銀行業(yè)景氣指數(shù)環(huán)比略有回升0.4個百分點，銀行盈利指數(shù)環(huán)比上升2.2個百分點；三季度貸款總體需求指數(shù)環(huán)比上升2.4個百分點。

資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善

除了經(jīng)營業(yè)績的增長外，業(yè)內(nèi)還普遍關(guān)注的一個重要指標，即是銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量。近年來，在銀行加大不良處置力度的背景下，行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善。

就已公布數(shù)據(jù)的兩家銀行來看，截至9月末，成都銀行不良貸款率0.81%，較年初下降0.17個百分點，較6月末下降0.02個百分點；常熟銀行不良貸款率0.78%，較年初下降0.03個百分點，較6月末下降0.02個百分點，創(chuàng)下歷史新低；撥備覆蓋率方面，常熟銀行撥備覆蓋率542.02%，較年初提升10.20個百分點。

余金鑫表示，常熟銀行在聚焦個人經(jīng)營貸細分市場的同時，能實現(xiàn)不良率低位再下降，表明疫情對其資產(chǎn)質(zhì)量沖擊有限，且風險管控能力較優(yōu)。當前資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好，撥備覆蓋率處于高位，均有利于支撐下一階段業(yè)績的持續(xù)釋放。

另對于銀行業(yè)而言，申萬宏源(000166)銀行研究團隊預(yù)計，三季報銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體平穩(wěn)，不良持平撥備微升，風險預(yù)期最悲觀的時點已過，優(yōu)質(zhì)區(qū)域性銀行繼續(xù)以更厚實的撥備家底、更干凈的賬面不良引領(lǐng)同業(yè)。

這主要是考慮到，當前絕大部分地產(chǎn)債務(wù)風險都已暴露，對于問題房企等監(jiān)管均落實更為穩(wěn)妥的處置方式，疊加地產(chǎn)政策多維松綁對地產(chǎn)銷售回暖的催化，銀行涉房業(yè)務(wù)不良壓力的至暗時刻已經(jīng)過去；同時，銀行零售貸款方面，下半年零售貸款不良生成將穩(wěn)步回落。

前述銀行業(yè)分析師也提及，近來多部門合力發(fā)布穩(wěn)增長政策，再加上部分地區(qū)房貸利率下限放開、監(jiān)管鼓勵加大制造業(yè)和房地產(chǎn)領(lǐng)域貸款、政策性金融支持基建等，將有利于激活信貸供需，進一步緩解市場對銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的擔憂。

值得一提的是，在上述兩家銀行業(yè)績快報公布后，銀行板塊于14日開盤走高，不同于前一日的震蕩下行態(tài)勢。截至當日收盤，有35只銀行股實現(xiàn)上漲，其中，常熟銀行、招商銀行(600036)、無錫銀行(600908)、江陰銀行(002807)領(lǐng)漲，漲幅均超過3%，分別為4.21%、3.98%、3.35%和3.21%。

從時間表上看，將有更多銀行加入到業(yè)績披露的隊伍中。其中，蘇州銀行(002966)將于10月24日披露三季報，為A股銀行板塊首家披露三季報的銀行，隨后是平安銀行(000001)與齊魯銀行，均為10月25日。10月29日為密集披露期，當日有24家銀行的三季報將齊齊亮相。

在不少業(yè)內(nèi)人士看來，未來隨著穩(wěn)增長政策持續(xù)加碼并加快落地、房地產(chǎn)供需兩端政策力度加大、銀行負債端壓力緩解等，銀行業(yè)經(jīng)營基本面有望穩(wěn)中向好。