經濟觀察網 記者 胡群 平安銀行、招商銀行(600036)兩家零售業務領先的銀行，今年前三季度財富管理手續費收入出現同比大幅下降。
三季報顯示，2022年1-9月，平安銀行(000001)實現財富管理手續費收入(不含代理個人貴金屬業務)51.05億元，同比下降20.7%，主要受主動壓降非標類產品規模及證券市場波動導致的基金銷量下滑等因素影響。
招商銀行財富管理手續費收入也在下降。三季報顯示，招商銀行財富管理手續費及傭金收入255.90億元，同比減少13.10%，其中，代理保險收入107.84億元，同比增長47.81%；代銷理財收入53.23億元，同比增長15.94%；代理基金收入52.91億元，同比減少46.89%；代理信托計劃收入32.12億元，同比下降47.88%；代理證券交易收入7.21億元，同比減少32.74%。
“股市表現是財富管理市場的主要推動力。”國際金融專家趙慶明稱，今年以來與股票有關的業務收入明顯下降，因此，銀行的基金代銷下降幅度都很高；而信托市場今年受沖擊很大，信托代銷收入降幅同樣較高。
平安銀行：財富管理手續費同比增速繼續下行
今年以來，平安銀行財富管理手續費同比增速降幅持續擴大。與一季度的-6.8%和半年度-17.0%相比，平安銀行財富管理手續費3季度達到了-20.7%。財富管理手續費占比營收也呈現持續下降態勢。
數據來源：平安銀行財報 中泰證券研究所
“代理基金和保險二者收入合計占比財富管理手續費74%。財富管理手續費結構保持穩定，代理基金占比46%，保險占比28%。”中泰證券的研報顯示，平安銀行積極布局銀保，代理保險收入實現同比32%的高增速。
平安銀行財富管理手續費主要依靠代理基金和代理保險，從2021年數據來看，平安銀行代理基金手續費增速較高，2021年3季度及2021年全年同比增速分別為93.9%和82.7%。但2022年以來，代理基金手續費同比增速由正轉負，且幅度逐漸增加。雖然代理保險手續費增幅較高，但規模低于代理基金的規模，因此財富管理手續費整體仍呈現同比增幅快速下降態勢。
雖然財富管理手續費同比下降較快，但平安銀行零售客戶數量及管理客戶資產仍取得較快增幅。截至2022年9月末，平安銀行零售客戶數1.24億戶，較上年末增長5.1%；管理零售客戶資產(AUM)3.53萬億元，較上年末增長11.0%，其中私行達標客戶AUM余額1.58萬億元，較上年末增長12.1%；財富客戶123.41萬戶，較上年末增長12.2%，其中私行達標客戶7.81萬戶，較上年末增長12.1%。
趙慶明認為，銀行的財富管理收入更多來自于中高端客群，這也是相較于其他財富管理機構，銀行的優勢所在，基于平安系的綜合服務能力，平安銀行的財富管理有望取得更多優勢，但這需要時間積淀。
平安銀行三季報顯示，該行打造的為用戶提供數字資產管理及綜合性服務的全新平臺——數字口袋累計注冊經營用戶數1212.98萬戶，較上年末增長 49.0%。此外，該行已積極布局新業務賽道，將把握壽險市場及財富管理市場變革機遇，強化銀保業務升級及隊伍建設，持續打造一支懂保險的新財富隊伍，為客戶提供更加全面的綜合金融資產配置服務；2022年9月末，新隊伍累計已入職近1100人。
招商銀行：財富管理手續費收入面臨一定壓力
招商銀行的財富管理業務也不容樂觀。今年以來，招商銀行的財富管理手續費及傭金收入同比增速始終處于負值。截至2022年9月末，該行財富管理手續費及傭金收入255.90億元，同比減少13.10%。
除了理財受托理財收入、代理基金收入和代理保險收入，招商銀行的財富管理手續費收入還包括代理信托收入、代理貴金屬收入和代理證券交易收入。
招商銀行財富管理手續費數據：
資料來源：招商銀行財報 中泰證券研究所
“（招商銀行）財富管理業務各項收入占比也相對均衡。受托理財、代理基金、保險、信托分別貢獻財富管理手續費20.8%、20.7%、42.1%和12.6%。”中泰證券研報顯示，同比增速情況，代理基金、信托和證券交易收入同比負增；受托理財和保險增速在高位邊際略放緩。代理基金收入同比減少46.9%，主要是受權益市場影響，代理基金銷售規模下降及低交易費率的債券型基金占比提升；代理信托收入同比下降47.9%，主要由于公司持續壓降融資類信托產品，代理信托銷量及產品收益率下降；代理證券交易收入同比減少32.7%，主要由于香港資本市場持續低迷，股票交易量下降；代銷理財收入同比增長15.9%，主要來源于零售理財銷售規模穩步增長。
作為抵御風險的關鍵工具，招商銀行與平安銀行代理保險費用收入取得較高同比增幅類似，代理保險收入代理保險收入107.8億元，同比增長47.8%。
“今年我行財富管理手續費收入面臨一定壓力。”10月31日，招商銀行副行長汪建中在2022年三季度業績交流會上表示，今年受疫情等外部因素的影響，整體獲客總量也許不如去年，但客戶經營的整體質量優于去年。今年AUM較年初增長1.2萬億，AUM增量結構里增長最多的是存款，其次是銀行理財。在資本市場出現比較大回撤的時候，投資者會采取避險的策略，對存款和理財的需求比較強。
截至今年9月末，招商銀行零售客戶1.82億戶(含借記卡和信用卡客戶)，較上年末增長5.20%；管理零售客戶總資產余額11.96萬億元，較上年末增幅11.16%。
在中高端客群中，招商銀行的優勢更為明顯，金葵花及以上客戶(總資產在50萬元及以上的零售客 戶)409.45萬戶，較上年末增長11.51%；管理金葵花及以上客戶總資產余額9.76萬億元，較上年末增長10.46%；私人銀行客戶(總資產在1000萬元及以上的零售客戶) 13.33萬戶，較上年末增長9.28%；管理的私人銀行客戶總資產余額3.74萬億元，較上年末增長10.23%； 戶均總資產2804.59萬元，較上年末增加24.16萬元。截至9月末，招商銀行App財富產品持倉客戶數超過4200萬，特別是財富交易客戶的復購率在原來比較高的基礎上又提升了3個百分點。
畢馬威《2022年中國銀行(601988)業調查報告》顯示，客戶數量和質量是財富管理發展的核心要素，決定著機構財富管理業務的上限。一直以來銀行客群優勢顯著，擁有覆蓋面最廣的客群基礎，諸多銀行也建立了一定程度的客戶分層和分群管理體系，但精細化程度仍有待提高。最全的客群基礎也意味著最復雜的客戶需求，隨著客戶的財富需求日趨多元化和定制化，諸多細分客群存在大量未被滿足的需求。通過更加豐富多維、精細化的客戶分析，加強客戶洞察能力理解客戶需求，已成為“以客戶為中心”的財富管理體系成功的關鍵。
“招商銀行財富管理線上運營能力得到了較快的提升，這反映出招商銀行財富管理今后網絡化、數字化的運營能力將發揮越來越重要的作用。這是招行財富管理今后的核心競爭力之一。”汪建中表示，招商銀行整體的資產配置能力在市場上還是比較領先的，隨著資本市場逐步的回暖，招商銀行給客戶在權益產品配置方面帶來的體驗會更好。
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