作者｜付喜國「中國人民銀行沈陽分行行長」

文章｜《中國金融》2022年第21期

二十大報告指出，加快實施創新驅動發展戰略，加快實現高水平科技自立自強。習近平總書記在遼寧考察時強調，要格外重視自主創新，時不我待推進科技自立自強，在新時代奮力開創遼寧振興發展新局面�，F階段優化科技創新的信貸支持，不僅有助于科技企業發展壯大，也是實現地區經濟高質量發展的重要支撐。

加速科技創新離不開信貸大力支持

科技是第一生產力，創新是第一動力，科技創新是實現經濟結構優化升級、經濟增長模式轉變和創新型國家建設的重要支持力量。當前，遼寧正處于經濟結構調整的關鍵期，實現新舊動能轉換，推進高質量發展，科技創新成為關鍵中的關鍵。遼寧作為典型的老工業基地科技基礎較好，但近年來科技創新水平有待提升。最新的全國區域科技創新評價報告顯示，遼寧綜合科技創新水平排在全國第14位，自2015年后已跌出前十位。從具體評價指標來看，全省科技活動投入（包括研發經費支出與地區生產總值比值、地方財政科技支出占地方財政支出比重、企業研發經費支出占營業收入比重、企業技術獲取和技術改造經費支出占企業營業收入比重等指標）水平不高，全省高新技術產業化（包括高技術產業營業收入占工業營業收入比重、知識密集型服務業增加值占生產總值比重、高技術產品出口額占商品出口額比重、新產品銷售收入占營業收入比重等指標）更成為明顯短板，遼寧全面振興全方位振興亟待科技創新加速推進。

金融作為現代經濟的血脈，在助力科技創新中扮演著重要角色。熊彼特開創性地強調了銀行作為金融機構對企業創新的作用，論證了貨幣、信貸和利率等金融變量對經濟發展和創新的重要影響。金和萊文（King & Levine，1993）指出由于金融機構擁有關于科技企業和創新活動的信息，因此可以有效地配置投資，以支持科技進步。Chou和Chin（2006）提出，金融產品的不斷創新，可以加速推進技術創新。從國際成功經驗來看，美國是市場導向模式，主要依靠資本市場和風險投資推動科技創新；日本是政府主導模式，以政策性金融推動科技創新；德國則是銀行導向模式，以銀行類機構為基礎推動科技創新。在我國融資體系中，信貸在支持科技創新中一直發揮著重要作用，進一步優化信貸對科技創新的支持，不僅是金融供給側結構性改革的重要方向，也為地區經濟高質量發展提供了重要支撐。

信貸支持科技創新成效明顯

近年來，遼寧圍繞機構建設、政策制定、補償機制、合作對接出臺了多項舉措，加大對科技創新企業融資增信的支持力度，通過建立遼寧省融資信用服務平臺、省級再擔保業務風險補償機制和省級知識產權質押融資風險補償機制等措施不斷優化地區金融生態環境，人民銀行及時制定科技型企業再貸款貼息政策，商業銀行不斷豐富信貸產品滿足科技創新企業融資需求，取得明顯成效。

一是信貸規模穩步增長，覆蓋面不斷擴大。全省信貸支持科技創新企業力度不斷加大，貸款余額和獲貸企業家數均持續增加，獲貸率明顯提升。2022年8月末，全省科技創新企業貸款余額2466.1億元，比年初增加33.8億元。其中高新技術企業貸款比年初增加10.1億元，科技中小企業貸款比年初增加15.1億元，專精特新“小巨人”企業貸款比年初增加8.6億元。從獲貸情況來看，科技創新企業獲貸率達到38.4%。其中高新技術企業獲貸率為42.3%，較年初提升2個百分點；科技中小企業獲貸率為32.4%，較年初提升1.7個百分點；專精特新“小巨人”企業獲貸率為70.6%，較年初提升4.7個百分點。

二是信用貸款占比增加，貸款利率呈下降態勢。人民銀行充分發揮貨幣政策作用，切實加強對金融機構的窗口指導，大力緩解科技創新企業融資難融資貴，金融機構信用貸款發放占比提升，貸款利率下降。2022年8月末，專精特新“小巨人”信用貸款占比為26.9%，較年初提高近7個百分點。從存量貸款平均利率來看，下降趨勢明顯，其中高新技術企業平均貸款利率為5.1%，較年初下降13個基點；科技中小企業平均貸款利率為5.37%，較年初下降29個基點；專精特新“小巨人”企業平均貸款利率為4.86%，較年初下降30個基點。

三是非公有制企業成為承貸主體，私營企業獲大力支持。信貸資源向非公有制企業傾斜力度加大，尤其是私營企業融資得到大力支持。2022年8月末，科技創新企業貸款中非公有企業貸款余額達到1859.2億元，占比為75.4%。其中高新技術企業、科技中小企業、專精特新“小巨人”企業中非公有控股企業貸款占比分別為58%、91%、70.5%，非公有控股企業貸款中，以私人控股企業融資體量最大，上述三類企業占比分別為73.5%、97%、98.4%，均遠高于其他控股類型企業。

關注信貸支持科技創新的結構性失衡

科技創新企業，特別是處于初創期和成長期，往往“輕資產”特征明顯、盈利能力較弱、抗風險能力較低、技術優勢和市場優勢不確定性較大，與商業銀行傳統授信條件不匹配，制約了科技創新企業獲貸率提升，造成商業銀行信貸產品創新不足且同質化嚴重，信貸供給存在結構性失衡。

一是貸款期限以短期貸款為主，中長期貸款占比偏低。從貸款期限看，信貸支持科技創新以短期流動資金為主，對企業中長期發展所需資金支持存在不足。全省科技創新企業中長期貸款占比為29.6%，其中高新技術企業、科技中小企業、專精特新小巨人企業中長期貸款占比分別為30.8%、19.6%、22.4%。

二是貸款方式以抵質押貸款為主。從專精特新“小巨人”企業貸款擔保方式占比來看，抵質押貸款占40.6%，信用貸款占26.9%，信用貸款占比有所提升，但整體上仍以抵押貸款為主，信用貸款占比仍處于較低水平。值得關注的是，科技創新企業輕資產特征決定了其難以滿足銀行的“實物抵押”要求，而知識產權在價值認定及評估定價方面門檻較高，導致以知識產權為抵質押獲取信貸的難度較大。

三是貸款行業分布較為集中。遼寧科技創新企業以制造業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業，科學研究和技術服務業為主，占比分別為48.3%、26.1%和10.3%，但從科技創新企業貸款發放來看，制造業貸款占比均在八成以上，其中高新技術企業、科技中小企業、專精特新“小巨人”企業制造業貸款占比分別為82.1%、80.9%、96.6%，信息傳輸、軟件和信息技術服務業貸款占比分別僅為2.9%、6.33%、3.79%；科學研究和技術服務業貸款占比分別僅為1.2%、3.8%、0.07%。

四是科技中小企業戶均貸款額偏低。從戶均貸款余額來看，科技創新企業戶均貸款余額4002萬元，其中高新技術企業、專精特新“小巨人”企業戶均貸款分別為5840萬元、6749萬元，而科技中小企業戶均貸款僅為781萬元，不足1000萬元，呈現小而散的特征。

以大金融視野全方位優化科技創新的信貸支持

根據科技創新企業創新活動的不同階段和特點，以大金融視野建立覆蓋企業全生命周期的金融支持體系，全方位優化科技創新的信貸支持。

強化政策引領，創造科創企業發展良好環境。有效的政策支持和政策落地見效對科技創新企業發展起著至關重要的作用，為避免不同層級不同部門政策分散、執行力度松緊不一等問題，可探索建立省級機構協調機制，負責協調財政、金融、稅收、科技等部門支持科技創新企業發展，加大對各地政策落地見效的督促指導，引導財政補貼資金和銀行信貸資金向科技創新企業傾斜，調動銀行支持科技創新的積極性、主動性。

精準對接幫扶，激發科創企業自身發展潛力。搭建國際、國內科技項目交流平臺，促進國內外科技創新項目與科技企業充分交流。完善對接幫扶平臺，幫助成長型科技創新企業發展壯大，對初創期科技創新企業加強技術指導和人才引進支持。出臺更加便捷有效措施，便利知識產權認定和流轉，讓科技創新企業專利技術真正具備市場價值。

加強產品創新，提升金融服務科創企業水平。充分考慮科技創新企業經營特點，金融機構積極開發多樣化信貸產品以滿足企業融資需求，從傳統的以信貸為主的服務模式升級為“表內+表外”“債券+股權”“融資+融智”的綜合化、全方位服務，同時探索運用金融科技手段實現知識產權評估，應用大數據技術實現知識產權在金融領域的“信用化”。

拓寬融資渠道，破解科創企業融資難題。近年來，我國資本市場的市場容量、運行規則、監管制度等方面不斷完善，已形成主板、中小板、創業板、科創板和區域股權交易市場等多層次資本市場體系。支持各級科技創新企業主管部門積極儲備和推薦優質科技創新企業至科創板上市融資，同時引導更多民間資本進入風險投資領域，設立面向科技創新的產業投資基金、天使投資基金，加大對科技創新企業的支持，降低科技創新企業對信貸資金的過高依賴度�！�

（責任編輯　趙雪芳）

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