存款利率一降再降，大額存單越發受到追捧。近日，北京商報記者調查發現，經歷了數次下調，多家銀行長期限大額存單年利率已下行至3%左右，但投資者認購熱情不減，“一單難求”、售罄成為常態，相對于活期存款，投資者越來越傾向于有期限的定期存款。在分析人士看來，接下來，銀行應合理控制定期化產品，維護存款市場正常競爭秩序，增加活期存款占比，滿足市場多元化金融服務需求。

　　買大額存單還要“拼手速”

　　“資管新規”落地后，保本理財產品清零退出歷史舞臺，作為穩健投資的渠道之一，大額存單逐漸走俏市場，也受到不同風險偏好投資者的喜愛。近段時間以來，資本市場波動較為明顯，楊楊（化名）多方評估后，決定拿出一筆資金投向較為穩健的大額存單，不過在咨詢多家銀行客戶經理后他發現，大額存單出現了“一單難求”的情況，不僅需要排隊預約，而且拿著錢也不一定能買到。

　　大額存單是由銀行向個人或機構發行的一種大額存款憑證，通常情況下個人20萬元起投，期限從3個月至3年不等，與楊楊一樣，最近投資者在購買大額存單時都會感受到額度有限這一情況。北京商報記者在調查過程中發現，目前多家銀行長期限大額存單額度較為緊張，除了售罄、下線之外，還有銀行規定，在購買大額存單時需要預約和驗資。

　　“20萬元起購的大額存單，3年期年利率為3.2%，馬上就下線。”一位銀行客戶經理發布大額存單推薦信息，北京商報記者注意到，這是一家股份制銀行推出的大額存單，3年期到期年利率為3.2%。這位客戶經理介紹稱，“這是我行目前年利率最高的長期限大額存單，支持提前支取和存單轉讓，且買且珍惜，后續上線時間待定”。

　　國有大行也不例外，一家國有大行客戶經理表示，“目前我行大額存單沒有額度，僅周三開放額度，需要客戶提前預約，并需要提前來柜臺進行驗資”。

　　針對買大額存單還得拼手速的現象，一位城商行客戶經理表示，“未來存款利率下行是大概率事件，所以目前購買大額存單、定期存款鎖定收益的客戶比較多。我行只在周四早晨9點開放大額存單額度，不過最近一段時間沒有額度了，現在大額存單很難搶”。

　　融360數字科技研究院分析師劉銀平在接受北京商報記者采訪時表示，大額存單額度收緊可能有以下幾方面原因：一是臨近年末，部分銀行大額存單額度吃緊，發行數量及額度下降；二是大額存單成本相較于普通定存高一些，從降成本的角度考慮，部分銀行會控制高成本存款的發行量價水平；三是隨著存款利率走低，儲戶傾向于購買長期存款利率以鎖定當前相對較高的利率，長期大額存單更加吃香。

　　利率仍有下行空間

　　大額存單除了可以通過線下柜臺預約辦理，還可以在線上通過手機銀行App直接購買。北京商報記者梳理發現，目前國有大行3年期大額存單年利率普遍為3%左右，且額度相對緊俏。以工商銀行為例，該行手機銀行App大額存單專區為投資者展示了多款大額存單，年利率在1.6%-3.1%左右，存入期限分為1個月、3個月、6個月、1年、2年、3年，起存門檻在20萬-200萬元不等。其中，有多款產品為新客專享，僅面向自成為工商銀行客戶之日起6個月內的新客銷售。

　　股份制銀行大額存單年利率普遍在1.8%-3.3%左右，有部分銀行在售大額存單種類不足，例如，廣發銀行在售大額存單僅有兩款，一款為20萬元起購，3年期存期年利率為3.3%，另一款為100萬元起購，3年期存期年利率同樣為3.3%；民生銀行(600016)大額存單列表中則未有3年期產品在售。

　　在調查過程中，更有多位客戶經理透露稱，大額存單利率未來還有下調空間。一位城商行客戶經理表示，“長期限大額存單年利率由4%跌到3%只用了不到3年時間，未來大額存單利率下行是大概率事件”。另一位股份制銀行客戶經理也持有同樣看法，她表示，“未來存款利率可能還會進一步下降，要想鎖定收益建議早做規劃，大額存單是比較好的選擇”。

　　將時間線拉回來看，今年4月，市場利率定價自律機制鼓勵中小銀行下調存款利率浮動上限，在這之后，國有銀行、股份制銀行就陸續加入存款產品利率下調隊伍，將大額存單利率普遍下調0.1至0.3個百分點，9月銀行定期存款利率陸續下調后，大額存單利率再次走低。如今，更有銀行長期限大額存單利率已降至3%以下。

　　對此，光大銀行(601818)金融市場部宏觀研究員周茂華指出，未來存款利率走勢還與宏觀經濟、政策、市場供求與各銀行經營情況有關。接下來各家銀行在根據自身情況調整存款利率時，將更傾向于先調整長期限定存、大額存單、結構性存款等利率。

　　劉銀平預測，今年以來，大額存單各期限存款利率都呈下降趨勢，銀行凈息差水平持續收窄，降低高成本存款量價水平是很多銀行優化存款結構、降低存款成本的策略之一，未來大額存單利率或進一步小幅下行。

　　提高活期存款占比

　　利率下行，大額存單卻“一單難求”，種種跡象都表明，相對于活期存款，投資者越來越傾向于有期限的定期存款，這也讓不少業內觀點認為，銀行存款定期化時代來臨。

　　“一般來說，銀行存款定期化占比上升將明顯增加存款綜合負債成本。這可能與整體宏觀經濟和市場波動有關，并不意味著長期趨勢。”在周茂華看來，銀行應合理控制定期化產品，維護存款市場正常競爭秩序，增加活期存款占比；數字化轉型提升金融服務效率；創新金融產品，滿足市場多元化金融服務需求，以促進活期存款增加；積極推動中間業務發展，為銀行帶來盡可能多的活期存款。

　　在2022年中期業績發布會上，也有多位銀行高管表示，下一步，要提高活期存款占比。

　　郵儲銀行行長劉建軍表示，在負債方面要繼續推進負債成本下降，特別是要提高活期占比，加大財富管理的考核牽引力度，通過財富管理來提高活期存款占比，同時繼續壓降中長期存款規模和利率。

　　交通銀行副行長郭莽指出，在加大活期存款的拓展力度，以提升活期存款占比的同時，也要繼續對高成本存款進行壓降，包括設定大額存單占比上限、壓降結構性存款規模等措施。繼續堅持高成本存款的限額管理和限額要求，具體措施包括，協議存款到期不再續作、大額存單設上限、壓降定期結構性存款、定量指標等。

　　不過，增加活期存款占比是一項長期且艱巨的任務。正如劉銀平所言，大中型銀行在這方面布局較早，重在細水長流，有利于持續經營，比如提高住房貸款、工薪卡、商戶結算、居民代繳的比例，支持信用卡自動還款功能，吸引ETC、電子社保卡客戶等，對提升活期存款占比都有一定幫助。部分銀行還與電商平臺合作，選擇用銀行的儲蓄卡支付有一定優惠措施，銀行對客戶進行分級管理，資產達到不同規模有相應的獎勵，比如贈送加油卡、咖啡券、積分、抽獎等。