銀保監會11月18日發布正式印發《商業銀行和理財公司個人養老金業務管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》），并披露了首批可開展個人養老金業務的商業銀行和理財公司的名單。

值得注意的是，11月18日證監會亦披露了《個人養老金基金銷售機構名錄（截至2022年11月18日）》，包括6家大行、8家股份行和2家城商行在內的有16家銀行入選。

有業內人士認為，從11月4日公開征求意見到11月18日正式印發，《暫行辦法》僅用了半個月就正式公布實施，體現金融監管部門推動個人養老金制度落地、助力第三支柱養老保險體系建設的決心。有了制度依據，預計后續個人養老金業務的推進將極大提速，個人養老金產品或將加快落地。

多家銀行表示，目前相關系統等搭建已完成，將于近期正式上線個人養老金業務，在政策要求的先行地區為符合條件的客戶提供服務，客戶可通過各類官方渠道咨詢和辦理業務。

銀行開展個人養老金業務需凈資本1000億以上

與此前《征求意見稿》相比，銀保監會在正式稿下發的同時，明確了開展個人養老金業務的商業銀行、理財公司的硬性指標。

根據銀保監會規定，截至2022年三季度末，一級資本凈額在1000億元以上、具有跨區域服務能力、主要審慎監管指標符合監管規定的全國性商業銀行和具有較強跨區域服務能力的城市商業銀行可開展個人養老金業務。 主要是6家大型銀行、12家股份制銀行、5家城市商業銀行。

招聯金融首席研究員董希淼表示，這些商業銀行和理財公司具有較強的資本實力和服務能力，機構網點較多，客戶群體龐大，作為第一批開辦個人養老金業務的機構，有助于充分發揮相關機構的特點和優勢，推動個人養老金業務平穩起步、健康發展。

金融監管政策專家周毅欽亦表示，銀保監會規定門檻之后，一些中小銀行便被排除在外。入圍的銀行具有跨區域服務的能力，意味著只有全國展業的大中銀行，以及部分在異地擁有分支機構的頭部城商行才有展業資格，而立足于區域的地方性法人銀行目前暫不可開展相關業務。

“監管層設置門檻，主要是為了保證個人養老金相關業務的服務質量。”周毅欽表示，在開展個人養老金業務之前，銀行在搭建系統、人才引進等方面需投入較高成本，小銀行短期內難以做到。同時個人養老金業務亦需要兼顧安全性和穩定性。

上海金融與發展實驗室主任曾剛亦表示，考慮到成本投入、創新能力等方面的問題，以及個人養老金業務開展初期可以順利推進，目前實力較強的大中型銀行才能勝任。

此外，首批可開展個人養老金業務的機構名單中包括了11家理財公司，即截至2022年三季度末，已納入養老理財產品試點范圍的理財公司。

名單動態管理未來亦有可能拓展到其他機構

可開展個人養老金業務的機構并非一成不變，而是動態管理。銀保監會指出，商業銀行、理財公司在國家有關部門選定的個人養老金制度試行城市開展業務，后續按照國家有關規定逐步推開。

業內人士認為，隨著養老產品的不斷推進和逐漸成熟，預計未來亦有可能拓展到其他機構。

董希淼認為，下一步，應穩步擴大開辦的機構范圍，賦予更多的商業銀行、理財公司開辦個人養老金業務的資格，進一步提高個人養老金業務的覆蓋面和可得性。

不過，率先開展個人養老金業務的機構更具優勢。周毅欽表示，由于個人養老金賬戶具有唯一性，銀行前期搶占到的客戶未來進行賬戶遷移的概率較小，所以后進入名單的銀行開展業務難度將明顯加大。

此外，《暫行辦法》中亦明確規定，銀保監會將對開辦個人養老金業務的商業銀行和理財公司進行持續監管。對于不滿足個人養老金業務監管要求的商業銀行和理財公司銀保監會及其派出機構有權責令該機構改正。

與征求意見稿相比，《暫行辦法》正式稿還在“逾期未改正或存在其他嚴重情節的，銀保監會及其派出機構有權停止該機構新開展個人養老金業務”之后，增加了“視情況將其移出名單”。業內人士認為，如此更改更具有威懾力。

《暫行辦法》還規定，銀保監會及其派出機構對個人養老儲蓄、個人養老金理財等個人養老金產品進行動態監管，對不滿足個人養老金業務監管要求的產品實施退出。對于不滿足監管要求的個人養老金理財產品，亦將不定期移出名單。

定價更加市場化個人養老金業務更需關注可持續性

與《征求意見稿》相比，《暫行辦法》中對個人養老金相關產品費率優惠的表述有所變化。

《暫行辦法》規定，個人養老金理財產品發行機構、銷售機構和托管機構在商業可持續基礎上，可以對個人養老金理財產品的銷售費、管理費和托管費實施一定的費率優惠。

而此前征求意見稿中的表述略帶有強制性，即“個人養老金理財產品發行機構、銷售機構和托管機構應在商業可持續基礎上，對個人養老金理財產品的管理費和托管費設置優惠的費率標準，豁免認（申）購費等銷售費用”。

周毅欽認為，這意味著銀行和理財子公司在部分產品的定價上更具自主權，這有助于保持個人養老金業務的可持續發展，亦為未來產品多元化發展留有余地。不過，他預計，在個人養老金業務開展初期，各家機構均會推出諸多優惠政策，以此爭取更多用戶。

此外，董希淼表示，財政稅務及金融管理部門應在財政稅收、產品準入等方面繼續采取更多的支持政策，將養老金融產品等納入稅收遞延賬戶后，整體稅率還可以進一步降低。

“目前，參加人每年繳納個人養老金額度上限為12000元，下一步可考慮對上限進行適當調整，以此鼓勵更多的人選擇個人養老金制度。”董希淼建議，國家層面要對養老金融發展制定長期規劃，完善相關制度安排，鼓勵各類金融機構推出針對性的金融產品和服務，有效支撐第三支柱養老保險作用發揮，成為社會保障體系的重要補充。

銀行準備待續個人養老金業務即將開閘

《征求意見稿》甫一落地，多家銀行表示，近期即將開閘個人養老金相關業務。

交通銀行表示，將于近期正式上線個人養老金業務，在政策要求的先行地區為符合條件的客戶提供服務，客戶可通過交行各類官方渠道咨詢和辦理業務。

交行相關負責人表示，依托個人養老金業務開展，交行將持續擴展養老金融服務內涵。

據悉，為進一步豐富個人養老金理財、基金、保險產品種類，交行將進一步優選其他金融機構各類穩健運行且符合養老需求的產品，豐富產品貨架。

北京銀行亦表示，一系列測試順利通過后，北京銀行(601169)最終成為養老金業務首批面客的銀行，該行加快了個人養老金業務布局。

此外，招商銀行(600036)日前亦對外表示，該行已提前針對個人養老金業務進行了系列布局，包括有序開展了養老賬戶開立與系統對接、養老財富產品儲備、養老金融平臺建設等全方位準備工作。在養老賬戶開立籌備上，招行搭建了覆蓋行內行外、線上線下的立體式開戶渠道，支持個人養老金賬戶多渠道便捷開立。

據悉，招行還將根據不同客戶的養老目標，提供多種專業的養老產品購買方案，覆蓋養老理財、商業養老保險、養老公募基金等品類，囊括了短期、中期、長期等各類期限。

新京報貝殼財經記者 姜樊 編輯 岳彩周 校對 張彥君