養老體系建設、公益慈善事業如何健康發展、銀行理財產品凈值波動有何影響，11月21日，銀保監會主席郭樹清在2022年金融街(000402)論壇上發表主題演講，對上述問題給出解答。郭樹清指出，規范發展第三支柱養老保險，最要緊的是鼓勵金融機構開發名實相符、運作安全的商業養老金融產品；推動我國公益慈善事業應積極發展公益信托；理財產品凈值波動，總體風險完全可控。同時，郭樹清表示，我國仍然處于城市化的高峰時期和鄉村振興的起步階段，全社會固定資產投資具有很大的增長潛能。

　　鼓勵開發名實相符養老金融產品

　　發展多層次、多支柱養老保險體系是改善社會領域供給的重要舉措。相關數據顯示，截至2021年末，我國第一支柱基本養老保險覆蓋人口10.29億人，基金結余6.4萬億元。第二支柱企業年金和職業年金覆蓋職工超過7000萬人，積累基金4.4萬億元。

　　第三支柱方面，郭樹清介紹稱，經過近些年的清理整治，目前真正具有養老屬性的保險產品快速增加，為人民群眾積累了規模超過5萬億元的養老責任準備金。專屬商業養老保險試點一年來，投保人數超過25萬，其中包括4.7萬新產業、新業態勞動者和各類靈活就業人員。養老理財已發行49只產品，規模合計1000億元。

　　11月20日，特定養老儲蓄試點正式拉開帷幕，已有試點銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島5個試點城市開售首批特定養老儲蓄產品，滿足一定年齡的本地戶籍居民可以購買。特定養老儲蓄產品的利率高于普通定期存款的掛牌利率，5年期整存整取利率最高可達4%。

　　不久前，《個人養老金實施辦法》正式發布，相關配套政策陸續出臺，標志著個人養老金進入實質性落地階段。郭樹清認為，規范發展第三支柱養老保險，最要緊的是鼓勵金融機構開發名實相符、運作安全的商業養老金融產品。通過優化大類資產配置，設立收益平滑基金和風險準備基金，為不同風險偏好和承受能力的群體，提供相匹配的養老金融產品。

　　應積極發展公益信托回歸本源

　　在2022年金融街論壇上，郭樹清還提到了發展公益慈善事業對于增強社會領域投融資能力、促進共同富裕具有重要意義。

　　郭樹清認為，“我國發展公益慈善事業，既有社會主義制度優勢，也有中華優秀傳統文化底蘊。我們應當有充分的信心，中國一定能夠把公益慈善事業做到世界一流水平”。

　　落實到金融機構方面，郭樹清強調，應積極發展公益信托。這是信托業的本源業務，國際上至今已有400多年歷史，在促進慈善事業規范發展方面發揮了獨特的作用。信托機制具有財產獨立、破產隔離、管理專業、運作高效等優點，因此應當積極推廣公益信托。

　　據了解，《慈善法》頒布以來，我國慈善信托迅速發展起來，累計備案總規模40多億元。從備案規模看，浙江、廣東、甘肅居于領先。從備案數量看，浙江、甘肅、陜西名列前三位。

　　“這種情況既發人深省也令人鼓舞，經濟落后地區和發達地區都可以培育第三次分配。” 郭樹清說道。今年4月初，監管部門向各家信托公司下發《關于調整信托業務分類有關事項的通知（征求意見稿）》，將信托業務劃分為資產管理信托、資產服務信托、公益/慈善信托三大類。北京商報記者此前獲悉，正式《通知》已陸續下發至各家信托公司，這也標志著信托業務分類改革陸續拉開了帷幕。

　　一位信托公司相關人士指出，未來信托公司將會形成這樣的業務局面，資產管理、資產服務和公益慈善等基本業務大家都能做，在此基礎上，各家信托公司尤其是中小型信托選擇一兩個方向重點拓展，做成特色業務。

　　理財產品總體風險完全可控

　　11月以來，國內債券市場出現明顯調整，部分理財產品也受到波及，導致部分理財產品出現了回撤。面對波動的市場行情，投資者焦慮情緒濃郁，為了避免收益在短時間內都被抹凈，不少投資者開始贖回理財產品，這也讓理財公司壓力陡增。

　　針對部分銀行理財產品凈值波動的情況，郭樹清直言，“最近由于市場看好經濟恢復前景，債券收益率有所上升，引發部分銀行理財產品凈值波動，這是市場自身調整表現，總體風險完全可控。另一方面，我們也持續關注到，現在個人投資者可選擇的金融產品越來越豐富多樣，同時面臨的風險也越來越復雜，需要很好地把握收益和風險的平衡”。

　　在光大銀行(601818)金融市場部宏觀研究員周茂華看來，近日債市劇烈波動，主要是市場流動性有所收斂。股市和債市“蹺蹺板”關系比較明顯。此前在資金充裕的情況下，加之宏觀經濟波動，投資者偏向防守風格，部分資金為避險便流向債券類資產。而自10月底以來，資金面有所收斂，疊加市場對經濟前景的預期更加樂觀以及債券市場利率處于低位，導致近期債券利率上升，債券價格下跌，進一步導致配置債券的產品，如債基、銀行理財凈值出現回調。

　　理財產品凈值波動，投資者如何應對？“市場經濟條件下，高收益必然伴隨著高風險，宣揚‘保本高收益’‘低風險高收益’肯定都是金融詐騙。”郭樹清強調，要持之以恒、不厭其煩地開展宣傳教育，讓人民群眾時刻警惕高息誘惑，避免上當受騙，以理性投資收獲合理回報，增加更多安全穩定的財產性收入。

　　為了安撫投資者情緒，多家理財公司均在近期發文表示，投資者可在當前時點根據自身風險偏好，增加固收+理財產品的配置，以大類資產配置的方式應對單一債券市場的波動，力爭實現超額收益；新資金配置固收+，既能捕捉債券調整后收益率的提升效果，又能布局權益市場的長期價值，還能通過資產配置來優化整體波動。

　　我國仍然處于城市化的高峰時期

　　最近一段時期，海外媒體持續炒作中國“房地產危機”和“建筑業衰落”，對此，郭樹清表示，實際上我國仍然處于城市化的高峰時期和鄉村振興的起步階段，全社會固定資產投資具有很大的增長潛能。

　　在易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進看來，此次講話回應了近期海外資本市場對于中國房地產市場的擔心，對于引導后續預期等具有積極作用。

　　嚴躍進指出，此次講話側重談到了房地產中長期的趨勢問題。從房地產發展的向好支撐因素看，城鎮化依然是較大的動力，包括農業人口市民化、新市民、教育城鎮化、城市群和都市圈、戶籍制度改革、縣域城鎮化等，都將對后續房地產市場的健康發展提供充足的動力。

　　在金融支持房地產方面，監管也在持續發力。近日，一份由央行和銀保監會聯合發布的《關于做好當前金融支持房地產市場平穩健康發展工作的通知》（以下簡稱《通知》）引發市場關注。

　　從內容來看，《通知》包括穩定房地產融資、做好保交樓金融服務、推進受困房地產企業風險處置、保障住房金融消費者合法權益、延長房地產貸款集中度以及加大住房租賃金融等六個方面共計16條措施。

　　《通知》提出，將堅持“兩個毫不動搖”，對國有、民營等各類房地產企業一視同仁；鼓勵金融機構重點支持治理完善、聚焦主業、資質良好的房地產企業穩健發展；金融機構要合理區分項目子公司風險與集團控股公司風險，在保證債權安全、資金封閉運作的前提下，按照市場化原則滿足房地產項目合理融資需求；支持項目主辦行和銀團貸款模式，強化貸款審批、發放、收回全流程管理，切實保障資金安全。

　　在穩定房地產融資方面，《通知》指出，支持開發貸款、信托貸款等存量融資合理展期。對于房地產企業開發貸款、信托貸款等存量融資，在保證債權安全的前提下，鼓勵金融機構與房地產企業基于商業性原則自主協商，積極通過存量貸款展期、調整還款安排等方式予以支持，促進項目完工交付。

　　諸葛找房數據研究中心高級分析師關榮雪認為，此舉向個人住房貸款釋放了一定的積極、改善信號，通過合理放寬住房貸款政策，提升置業熱情，利于行業信心的修復。