跨境支付在全球零售業電子商務呈全面增長下發展。在近期于印尼巴厘島召開的G20峰會中，新加坡、印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓和泰國的中央銀行簽署合作備忘錄，將在啟用跨境二維碼、快速支付模式等方面進行合作，以擴展現有的雙邊支付互聯互通。此外，五國跨境支付系統將以各國之間的當地貨幣結算，不必轉換成美元。

　　歐元區、英國等在細化跨境交易監管線圖的同期，正努力將跨境交易費用降至零。

　　國際跨境支付聯通努力是區域項目的宏觀背景。2020年10月，G20推出《加強跨境支付路線圖》，以加強各地跨境支付。“該項目現已進入拐點。”金融穩定會于近期報告中指出，其正在轉向實際應用項目，并已就路線圖下一階段工作的優先領域和外部參與方式達成一致，包括支付系統的互操作性和擴展、法律、監管和監督框架等。

　　支付互聯有諸多益處，提高成本效率、降低跨境結算風險、深化地區金融一體化等，但其也將增加跨境支付服務間的競爭，同時帶來合規、風險挑戰。

　　也必定會有與之對應的監管議題：高成本、低速度、透明度不足與準入標準的跨境現狀，以及加密貨幣和央行數字貨幣（CBDC）加入跨境支付隊伍，監管“游戲”將更為復雜。

　　區域跨境支付聯通加速

　　跨境支付涉及不同交易幣種、不同結算幣種、不同跨國監管主體資金轉移、不同國家支付網絡（如SWIFT、卡組織等）的鏈接。提高跨境支付的速度和透明度，同時優化跨境支付服務的可及性并降低其成本，是全球各經濟體共同的目標。

　　但居民與商戶并不太在乎宏觀益處，他們更多關注日常生活中跨境支付互通的代價與便捷程度。

　　參考其他經濟體經驗，因共享同一“歐元”貨幣，歐元區是最早致力于推動跨境支付便利的區域之一。

　　不在統一貨幣區的跨境支付成本昂貴。歐盟數據顯示，2019年12月26日之前，若非歐元區成員國居民(如保加利亞)欲轉10歐元至歐元區成員國(如芬蘭)，前者通常需要支付15至24歐元的手續費用。相形對比，歐元區成員國內的歐元交易，其成本與在一個成員國內進行的幾乎同等交易完全相同。

　　這也意味著，非歐元區成員國的消費者和企業一旦開展跨境業務，便將面臨更高的歐元支付費用。由此阻礙歐盟內部交流，且不利于單一市場，致使受益于單一貨幣的歐元區居民和只能在本國進行廉價交易的非歐元區居民之間產生巨大差距。

　　為解決明顯的跨境支付溢價，歐盟新規則于2019年12月26日生效，其確保非歐元區成員國（保加利亞、克羅地亞、捷克、丹麥、匈牙利、冰島、列支敦士登、挪威、波蘭、羅馬尼亞、瑞典）的主體能夠以與其國內相同的成本進行跨境交易。

　　作為全球跨境交易的最活躍地區之一，東盟跨境支付聯通的目標比歐元區更深入。

　　11月14日，新加坡、印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓和泰國的央行在G20峰會簽署《區域支付互聯互通合作諒解備忘錄》，加強支付連通性方面的合作，以便實現更快、更便宜、更透明、更具包容性的跨境支付服務。根據五國央行發出的聯合文告，各國將在啟用跨境二維碼、快速支付模式等方面進行合作。

　　印尼央行行長Perry Warjiyo表示，五國跨境支付系統將以各國之間的當地貨幣結算，不必轉換成美元。

　　新加坡金管局稱，此項合作進一步促進了東盟互聯支付系統的建立，也促進更牢固的區域經濟聯系。馬來西亞央行行長Nor Shamsiah Yunus表示，該倡議強調了央行合作在支持下一代支付連接發展方面的重要性。實現東盟地區快速高效跨境支付系統網絡的愿景，將推進金融一體化，促使經濟發展。”

　　連連國際COO 沈恩光在接受21世紀經濟報道采訪時稱，支付互聯互通更多是經濟貿易等活動有了更好的互動。

　　沈恩光說，盡管數字支付能夠在很大程度上減少本國公民消費行為中的不便環節，當在進行跨境交易行為時，因各國數字支付體系所處的相互獨立的局面，數字化所能帶來的優勢往往很難于其中得到體現，該領域也未能從高速增長的金融科技行業中得到受益。“此背景下，為了提升跨境交易的效率和可能性，東南亞各國之間也正致力實現其中的數字化跨境支付的互聯互通。”

　　博通咨詢金融行業首席分析師王蓬博對21世紀經濟報道記者表示，開展跨境支付互聯是該地區加強經濟一體化努力的一部分，目的是在通過實現區域支付兼容來實現更加快捷和低成本的跨境支付，從而帶動區域之間的更加獨立自主的經濟發展。

　　“東盟與歐盟有著相同的目的，發展程度和法律基礎卻不相同。”王蓬博稱，與東盟國間的跨境支付合作相比，歐元區要更進一步，且連接的層次更深。歐元則是將歐盟緊密連接在一起的最主要的保障之一，單一歐元支付區已實現用同一套支付清算標準和系統。而東盟跨境支付互聯僅停留在國與國之間，且還需理順一系列金融和法律規則。

　　中國的人民幣跨境支付系統（CIPS）也具成效。CIPS為人民幣跨境支付清算業務的批發類支付系統，旨在進一步整合現有人民幣跨境支付結算渠道和資源，提高跨境清算效率，滿足各主要時區的人民幣業務發展需要，提高交易的安全性，構建公平的市場競爭環境。

　　目前，CIPS已實現對全球各時區金融市場的全覆蓋，支持全球的支付與金融市場業務，滿足全球用戶的人民幣業務需求。

　　全球跨境聯通拐點已顯

　　從更廣范圍看，解決全球跨境支付中的現有摩擦，創造新的商業機會并實現包容性增長已是一項全球倡議。

　　2020年10月，為加強世界各地的跨境支付，G20推出《加強跨境支付路線圖》。該路線圖由金融穩定委員會、支付和市場基礎設施委員會和其他國際機構協調制定。它提出了一個為期五年的計劃，以應對在零售與批發跨境支付中產生的各種摩擦，后者引發高成本、低速度、有限使用和不充分透明度等挑戰。

　　路線圖旨在通過19塊“積木”解決全球跨境支付的相互關聯問題，每一塊“積木”都可以為跨境支付帶來顯著的好處。“積木”分為五個重點領域：致力于推動公共和私營部門的變革；協調監管、監督和監督框架；改善現有支付基礎設施和安排，加強支付系統之間的聯系，減少結算風險；提高數據質量和直接處理,及探索新的支付基礎設施和安排的潛在作用。

　　“現在已經達到了一個拐點，該計劃正在轉向實際項目，以期加強跨境支付基礎設施和安排。”金融穩定委員會在2022年10月發布的第二階段進展評估報告中稱，現已就路線圖下一階段工作的優先領域和外部參與方式達成一致。根據迄今為止的分析和從利益相關方收到的反饋，支付系統的互操作性和擴展、法律、監管和監督框架，與跨境數據交換和信息標準為未來優先考慮的工作領域。

　　在這一優先次序下，接下來的工作將集中于提高跨境支付的成本、速度、可及性和透明度，其中，加強與私營部門的接觸和伙伴關系將下一階段的關鍵內容。

　　沈恩光認為，現階段主要障礙來自于各國復雜的金融監管體系與政策，且各國所處的發展時期與階段不同。支付互聯很大程度上依賴于基礎設施，例如通信、網絡與計算能力，甚至普通個人智能手機的普及率。國際與區域的支付互通，很大程度上順應了時代發展的需要與全球化的不斷演進。

　　Swift中國區總裁楊文對21世紀經濟報道記者稱，跨境支付近幾年發展迅速，尤其是2017年Swift gpi上線后，5分鐘內約有一半的跨境支付到達最終收款人，接近100%在 24小時內完成跨境支付，跨境支付更加高效。

　　“交互性和互聯互通是跨境支付的關鍵。”楊文指出，調整運營時間、結算規則以及提升不同市場基礎設施之間的交互性等舉措都有助于提高跨境支付的效率，并進一步促進經濟發展。

　　復雜監管下找尋市場機會

　　跨境支付聯通將會加快全球在支付領域的能力提升，并通過提高技術水平，使更多國家和地區在數字支付領域加速發展，使人民生活更加便利。

　　雖帶來諸多便捷，但其無疑也抬升了監管機構面臨挑戰的復雜與困難度。

　　國際層面上，金融穩定委員會協調國家金融當局和國際標準制定機構的工作。在2021年10月發布的G20項目進展報告中，金融穩定委員會做出了強有力的全面回應，后者同時表明，未來工作將著重應對跨境支付高成本、低速度，透明度不足、準入四大挑戰。

　　王蓬博認為，在全球范圍內經貿更快融為一體的前提下，區域之間互聯互通正在成為一種趨勢，數字貨幣為代表的新技術和新模式正在被逐漸應用，是否能顛覆原有以Swift等組織為主導的跨境支付體系還需要時間驗證。

　　其表示，目前的跨境支付交易中，B端交易一般都存在交易鏈條過長和需要進行重大的國際協調以及執行成本和時間過長等方面的問題，而這也是為何跨境支付互聯亮點能夠被討論的原因。

　　王蓬博稱，支付環節里中介的減少得以帶動流通速度，短時間內或會加劇當地同類企業的競爭，但將時間軸拉長，跨境支付互聯會創造出更多的商業機會，且改變當地用戶的購買習慣。

　　宜家東南歐支付和結帳主管Ognjen vlazina預計一些敏銳金融科技將發生實質性變化，甚至是即時支付計劃，如旨在加快跨境匯款的即時跨境支付（IXB）。此外，大型商家可以考慮如動態結賬或類似的技術先進的解決方案以優化支付市場。

　　沈恩光表明，從市場來看，不同區域的競爭可能會加劇，但放眼全球市場，由于更多的互聯互通可以在技術上促使良幣驅逐劣幣，跨境支付的聯通大有可為。商業模式方面，數字貨幣、穩定幣等新形態未來會在跨境支付上催生更多的變化。

　　今年7月，國際清算銀行與國際貨幣基金組織、世界銀行聯合發布題為《用于跨境支付的央行數字貨幣》的報告，強調CBDC在提升跨境支付效率、降低跨境支付成本、提高跨境支付透明度等方面具有潛力。

　　“金融業必須為央行數字貨幣做好準備，即探索數字貨幣網絡與現有支付系統的無縫交互。”楊文說，為實現這一目標，Swift與金融社群進行試驗，將不同的CBDC網絡和現有支付相互連接，以實現全球交互。

　　Swift與全球14家中央銀行及商業銀行CBDC近期實驗成果表明，CBDC可以在現有的金融基礎設施系統之間無縫傳輸，此為使其順利融入國際金融生態系統的一個重要里程碑。該試驗解決了不同分布式記賬技術（DLT）支撐的網絡及現有支付系統在進行跨境支付過程中所面臨的交互性問題，從而支持數字貨幣和數字資產的無縫傳輸，以及數字貨幣、數字資產與傳統貨幣和資產之間的交互。