《投資者網》丁琬瓔

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11月初，湖北銀行股份有限公司（下稱“湖北銀行”）沖刺IPO受到市場關注。

據了解，湖北銀行已正式向A股遞交申請材料，11月4日披露招股說明書（申報稿），準備在上交所上市。招股書顯示，湖北銀行本次擬發行股票數量不超過25.37億股，占發行后總股本的比例不超過25%（含25%），擬募集資金扣除發行費用后，將全部用于充實該行核心一級資本，提高資本充足水平。

隨著湖北銀行的加入，目前排隊上市銀行數量也增至11家，一時之間，“湖北銀行第一股”花落誰家頗受關注。

不過，從披露的招股書來看，近年來，該行盈利能力有所下滑，資本充足水平也較去年末有所下降，更為值得關注的是房地產及建筑業貸款占比較高。

正在沖刺“湖北銀行第一股”

資料顯示，湖北銀行2011年2月25日正式成立，由湖北省原五家城市商業銀行湖北省原宜昌市商業銀行、襄樊市商業銀行、荊州市商業銀行、黃石銀行、孝感市商業銀行采取新設合并方式組建的省級城商行，現有營業網點227家，覆蓋湖北全省17個市州、59個縣域。

湖北銀行的營業網點布局已實現湖北省市州縣全覆蓋。截至2022年6月末，該行在湖北省武漢市、宜昌市、襄陽市、黃石市、荊州市、孝感市、咸寧市、恩施州、十堰市、隨州市、荊門市、黃岡市和鄂州市開設了分行級機構，在仙桃市、天門市、潛江市、神農架林區開設了直屬支行，總行及分支機構共252家，包含小企業金融服務中心及分中心16家。

據招股書披露，截至2022年6月末，湖北銀行資本充足率核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為9.4%、9.74%、13.27%，較2021年末分別降低1.21、1.26和0.62個百分點。

實際上，2015年湖北銀行年報就透露出上市將提上日程。為科學論證上市路徑，湖北銀行先后邀請了中信證券(600030)、國泰君安(601211)、國信證券(002736)、天風證券(601162)、東海證券和長江證券(000783)（香港）在內共6家券商進行了座談，初步達成了“先啟動H股IPO，待A股IPO申報路徑通暢后再擇機回歸A股”的共識。

不過，接下來的兩年里該行并未再提及上市相關事宜。直到2018年年報中，該行提到了“12345”計劃的五年發展目標，即“一年調整、兩年晉位、三年趕超、四年達標、五年上市。”

2021年5月10日，湖北證監局官網發布的《湖北轄區擬首次公開發行公司輔導工作基本情況表》顯示，湖北銀行啟動上市輔導程序，輔導機構為中信證券。10月，中信證券上傳了其關于湖北銀行IPO的第三期輔導工作報告，截至報告出具日，湖北銀行已完成除部分失聯股東外的瑕疵股權清理工作，剩余未清理瑕疵股權正在積極推進解決，該等股權占銀行股本比例較低，對發行人股權清晰不構成重大影響。

其實，湖北銀行不是湖北地區唯一一家正在闖關IPO的銀行，漢口銀行啟動上市進程更早，不過直至今年10月1日仍處于輔導階段。

簡言之，相對于同為湖北地區的漢口銀行，湖北銀行實現了“后來者居上”，正在沖刺省內首家上市銀行。

多項指標不如當地其他銀行

不過，從其他指標來看，湖北銀行還不能完全稱得上湖北地區城商行“一哥”。

截至2022年9月末，湖北銀行的資產總額為3942億元，而漢口銀行資產總額已逼近5000億元，達4984億元。

與此同時，在湖北省全省的存、貸款占比，湖北銀行也與“一哥”相去甚遠。

招股書顯示，根據人民銀行武漢分行數據，截至2022年6月末，湖北銀行在湖北省地區中小商業銀行本外幣存款總額排名第2，本外幣貸款總額排名第3。湖北省地區中小商業銀行存款占比方面，漢口銀行占比最高，為16.29%，湖北銀行為14.32%，位列第二，貸款占比方面，漢口銀行仍是首位，湖北銀行則被武漢農村商業銀行超越，排位第三。

經營業績方面，2019年至2021年及2022年6月末，湖北銀行的營業收入分別為81.19億元、79.18億元、76.73億元、45.55億元，其中凈利息收入為68.64億元、68.13億元、66.53億元、38.09億元。

得益于生息資產規模的持續擴大，報告期內湖北銀行的利息凈收入保持穩定，占其營業收入的比例分別為 84.54%、86.04%、86.70%和 83.63%。

湖北銀行經營業績情況

數據來源：湖北銀行招股書（申報稿）

近年來，湖北銀行各項業務穩步增長，但受凈息差收窄影響，湖北銀行營業收入整體呈下行態勢，加之較大規模的減值損失的計提，其盈利能力整體有所下降。

上述報告期內，湖北銀行的凈息差分別為3.1%、2.73%、2.17%和2.17%；凈利差分別為 3.06%、2.71%、2.12%和2.10%。

業內人士認為，凈利差越高，銀行獲利能力越強；凈息差越高，反映銀行運用生息資產的效率越高。報告期內，湖北銀行無論是凈息差還是凈利差都處于下降的趨勢。這也就意味著湖北銀行的獲利能力和生息資產的運用效率或正在減弱。

對于凈利差和凈息差的下降，湖北銀行在招股書中解釋到，一是市場流動性合理充裕，資金價格下降；二是該行積極履行地方法人銀行社會責任，通過減費讓利等多項舉措積極支持疫情防控和實體經濟發展，貸款投放利率整體呈快速下行趨勢；三是受存款競爭加劇影響，負債端成本持續上揚。

不良貸款率為何偏高

更為值得關注的是，湖北銀行的房地產業和建筑業貸款及墊款合計占比居高不下。招股書顯示，該行2019年末、2020年末、2021年末和2022年6月末，這一數據分別為30.75%、30.47%、31.15%、30.88%。

2022年6月，聯合資信在其對湖北銀行的評級報告中提到，“湖北銀行房地產及建筑業貸款占比較高，主要集中在武漢城區，考慮貸款規模較大，且房地產業易受國家宏觀調控及相關行業政策變動影響，行業風險需保持關注。”

湖北銀行在招股書的風險因素中也提到了“與房地產行業貸款相關的風險”。

其招股書中提到，“本行能否持續穩定發展很大程度上取決于能否有效管理信用風險，有效維持貸款質量。”而湖北銀行不良貸款率高于行業平均水平，且其不良貸款有相當一部分來自于房地產業和建筑業。

截至2022年6月末，湖北銀行不良貸款率為1.98%，高于同期商業銀行不良貸款率的平均水平。據中國銀保監會數據，截至2022年二季度末，城商行的不良貸款率為1.89%。

招股書顯示，2019年末、2020年末、2021年末，湖北銀行公司貸款和墊款中不良貸款余額分別為40.65億元、48.71億元、36億元。此外，截至2022年6月末，該行公司貸款和墊款中不良貸款余額為35.65億元。

從行業分布上看，湖北銀行的公司不良貸款中房地產業和建筑業占比較大，且呈逐年走高趨勢。

截至2019年末、2020年末、2021年末及2022年6月末，湖北銀行上述兩個行業的不良貸款合計占比為13.98%、22.04%、40.93%、37.23%。

“截至2021年末，湖北銀行房地產業貸款余額181.16億元，不良貸款率為3.89%，房地產業不良貸款率高于全行不良貸款水平。”聯合資信在評級報告中稱。

招股書顯示，報告期內，房地產業的不良貸款余額分別為4.52億元、7.82億元、10.23億元、6.89億元；不良率分別為3.02%、4.87%、6.36%、4.17%。建筑業的不良貸款余額分別為1.17億元、2.91億元、4.51億元、6.38億元；不良率分別為0.98%、2.2%、2.3%、2.53%。2022年6月末，湖北銀行的房地產業和建筑業的不良率均高于全行不良貸款水平。

聯合資信在跟蹤評級報告中表示，湖北銀行房地產及建筑業貸款占比較高，主要集中在武漢城區，但考慮貸款規模較大，且房地產業易受國家宏觀調控及相關行業政策變動影響，對房地產貸款風險需保持關注。

目前，除湖北銀行外，A股仍有10家銀行排隊IPO。上市計劃晚于漢口銀行但有“后來居上”之勢的湖北銀行，能否成為“湖北銀行第一股”？市場正在拭目以待。（思維財經出品）■