隨著個人養(yǎng)老金制度正式啟動實施，首批23家試點銀行機(jī)構(gòu)紛紛推出各種優(yōu)惠營銷活動，開啟個人養(yǎng)老金賬戶“爭奪戰(zhàn)”。

　　在此之前，包括招商銀行(600036)、中信銀行(601998)在內(nèi)的部分銀行早已在其App內(nèi)上線個人養(yǎng)老金賬戶預(yù)約功能，只等政策面“一聲令下”。

　　11月以來，《個人養(yǎng)老金實施辦法》、《關(guān)于個人養(yǎng)老金有關(guān)個人所得稅政策的公告》、《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》、《關(guān)于保險公司開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》密集發(fā)布；11月25日，人力資源社會保障部宣布個人養(yǎng)老金制度正式啟動實施，同時還公布了北京、上海、廣州、西安等36個先行城市（地區(qū)）名單。

　　至此，公募、銀行及保險個人養(yǎng)老金布局均已完善，擁有業(yè)務(wù)資格的各家銀行機(jī)構(gòu)聞風(fēng)而動，立刻展開個人養(yǎng)老金賬戶辦理工作。

　　據(jù)了解，有多名投資者表示已陸續(xù)收到各家銀行的“攬客”短信，不少銀行紛紛推出開戶送禮金、開戶送紅包、開戶送禮品等營銷活動，銀行員工也爭相在朋友圈、微信群“下場”宣傳，銀行業(yè)搶奪個人養(yǎng)老金市場的決心可見一斑。

　　多重利好活動下，作為參與人，普通投資者該如何開立個人養(yǎng)老金賬戶？又該如何選擇投資產(chǎn)品？

　　銀行“花樣百出”搶占獲客先機(jī)

　　由于個人養(yǎng)老金賬戶的唯一性，參加人僅能開立一個賬戶，且能夠為金融機(jī)構(gòu)帶來數(shù)萬億長期、穩(wěn)定資金，因此成為各大商業(yè)銀行爭相搶奪的目標(biāo)。在個人養(yǎng)老金制度開閘的同時，首批獲得個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)資格的23家銀行紛紛開展花式營銷活動，試圖搶占獲客先機(jī)。

　　據(jù)了解，客戶可通過各銀行手機(jī)銀行App、微信小程序、及線下營業(yè)網(wǎng)點等渠道辦理個人養(yǎng)老金開戶業(yè)務(wù)。同時，各家銀行先后推出開戶抽紅包、開戶返現(xiàn)金、養(yǎng)老金大禮包等“開戶禮”，線上線下營銷力度有增無減。

　　例如，招商銀行推出開戶“雙重禮”活動。該行手機(jī)銀行App顯示，試點城市客戶開通個人養(yǎng)老資金賬戶可抽最高288元紅包，非試點城市客戶預(yù)約賬戶最高可抽66元紅包，已開戶客戶繳存10元個人養(yǎng)老金還可領(lǐng)10元紅包。

　　（圖片來源：招商銀行手機(jī)App截圖）

　　交通銀行除開戶可得58元支付貼金券禮包外，還對在該行首次開通交通銀行實體社�？ú⒓せ畹挠脩纛~外贈送50元支付貼金券禮包，同時該行客戶可推薦好友開通該行個人養(yǎng)老金賬戶，成功推薦1人可得貼金券28元，最高可得280元。

　　除了推出各種紅包、禮金外，多家銀行還表示下降或減免了各類費率。例如，工商銀行、郵儲銀行均調(diào)降了基金管理費、托管費等費用；農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行(601166)則表示，針對已代銷的全部公募基金的養(yǎng)老份額（Y份額）申購費或定投費率施行1折優(yōu)惠；

　　各家銀行的費率優(yōu)惠也是對監(jiān)管政策的積極反饋。根據(jù)《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定，個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)、銷售機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)在商業(yè)可持續(xù)基礎(chǔ)上，可以對個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品的銷售費、管理費和托管費實施一定的費率優(yōu)惠。

　　怎么辦理？為何參加？

　　備受關(guān)注的個人養(yǎng)老金制度正式啟動，普通人該如何辦理、為什么要參與、未來怎么領(lǐng)等問題引發(fā)大眾廣泛關(guān)注。

　　誰可以參加？《個人養(yǎng)老金實施辦法》（以下簡稱《實施辦法》）中明確，個人養(yǎng)老金的參加人應(yīng)當(dāng)是在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，參加人每年繳納個人養(yǎng)老金額度上限為12000元。

　　人力資源社會保障部養(yǎng)老保險司副司長賈江在接受媒體采訪時表示，這個繳費額度，主要從保持適度補充養(yǎng)老水平、體現(xiàn)增量改革的角度出發(fā)確定的。今后，國家會根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平、多層次養(yǎng)老保險體系發(fā)展情況適時提高繳費上限。

　　如何開立個人養(yǎng)老金賬戶？《實施辦法》明確，首先，參加人應(yīng)當(dāng)通過全國人力資源和社會保障政務(wù)服務(wù)平臺、電子社�？ā⒄粕�12333App等全國統(tǒng)一線上服務(wù)入口或者商業(yè)銀行渠道，在信息平臺開立個人養(yǎng)老金賬戶。個人養(yǎng)老金賬戶用于登記和管理個人身份信息，提供信息的記錄、查詢和服務(wù)。

　　接下來還需要選擇一家商業(yè)銀行開立或指定本人唯一的個人養(yǎng)老資金賬戶，為參加人提供資金繳存、產(chǎn)品投資、個人稅稅款支付、收集收益等服務(wù)。

　　“這兩個賬戶都是唯一的，且互相對應(yīng)。通過商業(yè)銀行渠道，可以一次性開立這兩個賬戶�！辟Z江說，賬戶里的資金可購買符合規(guī)定的理財產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險和公募基金等。

　　如何領(lǐng)�。�據(jù)了解，個人養(yǎng)老金資金賬戶封閉運行，參加人滿足規(guī)定條件的，可以由商業(yè)銀行代扣代繳個人所得稅后，按月、分次或一次性領(lǐng)取個人養(yǎng)老金。

　　為什么要參加？這就不得不提到個人養(yǎng)老金政策面最有吸引力的支持——稅收優(yōu)惠。《關(guān)于個人養(yǎng)老金有關(guān)個人所得稅政策的公告》中明確，繳費者按照12000元/年的限額標(biāo)準(zhǔn)予以稅前扣除；投資收益暫不征收個稅；在領(lǐng)取環(huán)節(jié)，個人領(lǐng)取的個人養(yǎng)老金不并入綜合所得，單獨按照3%的稅率計算繳納個人所得稅。意味著個人養(yǎng)老金領(lǐng)取收入的實際稅負(fù)由原來的7.5%降為3%，

　　結(jié)合目前各家銀行機(jī)構(gòu)發(fā)出的“紅包轟炸”，很多投資者朋友開始心動自己要不要也加入個人養(yǎng)老金大軍。那么，個人養(yǎng)老金究竟適合哪些人群辦理呢？

　　對此，有業(yè)內(nèi)人士在接受媒體采訪時表示，需要繳納個稅的參與者，才能在繳納環(huán)節(jié)享受到稅收優(yōu)惠，根據(jù)相關(guān)測算，年收入超過6萬元的參加人，根據(jù)年收入水平不同，個人養(yǎng)老金可每年節(jié)稅幾百元至幾千元、甚至上萬元不等；對于不用繳納個稅或繳納個稅稅率在3%以內(nèi)的人群來說，則無法享受個人養(yǎng)老金帶來的稅收優(yōu)惠。

　　綜上所述，個人養(yǎng)老金帶來的稅收優(yōu)惠似乎對高收入人群較為有利。

　　四類產(chǎn)品該如何選擇？

　　根據(jù)《實施辦法》的相關(guān)規(guī)定，個人養(yǎng)老金是市場化運營的制度，參加人可自主選擇購買符合規(guī)定的儲蓄存款、理財產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品。

　　目前，共有129只養(yǎng)老目標(biāo)基金、7款保險產(chǎn)品入選首批個人養(yǎng)老金可投產(chǎn)品名單，儲蓄類、理財類名單目前還未公布，暫時無法購買；37家機(jī)構(gòu)入圍基金銷售機(jī)構(gòu)名錄，其中銀行有16家，

　　個人養(yǎng)老金賬戶正式實施后，部分銀行已在其手機(jī)銀行App上線了首批代理銷售相關(guān)基金產(chǎn)品。工商銀行公告稱，該行聯(lián)合各入圍基金公司，精心挑選數(shù)十款績優(yōu)個人養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品；農(nóng)業(yè)銀行也表示，現(xiàn)已全面開放個人養(yǎng)老金資金賬戶開立、繳存、領(lǐng)取、公募基金購買等服務(wù)，并將陸續(xù)提供個人養(yǎng)老儲蓄、理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品的交易、咨詢等服務(wù)。

　　不過，目前銀行上線的個人養(yǎng)老基金產(chǎn)品數(shù)量有限，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，未來各家銀行的產(chǎn)品將越來越豐富。

　　金融監(jiān)管資深專家周毅欽表示，在眾多機(jī)構(gòu)中，銀行的營銷互動場景最為豐富，在信息賬戶開立、資金賬戶開立、產(chǎn)品咨詢、產(chǎn)品營銷、產(chǎn)品回訪、稅務(wù)處理等各個環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行都可以和客戶直面溝通接洽。

　　值得注意的是，特定養(yǎng)老儲蓄也是個人養(yǎng)老金產(chǎn)品之一。目前，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行先后宣布，將在試點地區(qū)發(fā)行特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品，并將盡快將其放入個人養(yǎng)老金賬戶產(chǎn)品列表。

　　那么，對于投資者而言，儲蓄存款、理財產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金這四類產(chǎn)品該如何選擇呢？

　　銀保監(jiān)會公布的11家理財子公司名單與此前養(yǎng)老理財?shù)脑圏c理財子名單完全一致。因此明明債券研究團(tuán)隊預(yù)計，首批可以參與個人養(yǎng)老金的理財產(chǎn)品就是之前發(fā)行的49只養(yǎng)老理財產(chǎn)品。同時養(yǎng)老理財具有普惠性、長期性及穩(wěn)健性，業(yè)績基準(zhǔn)相對較高，適配養(yǎng)老屬性。

　　養(yǎng)老儲蓄方面，由于政策面對試點規(guī)模、產(chǎn)品利率、期限等方面做出了具體規(guī)定，并要求試點銀行做好產(chǎn)品設(shè)計、內(nèi)部控制、風(fēng)險管理和消費者保護(hù)等工作，因此養(yǎng)老儲蓄未來有望成為低風(fēng)險偏好養(yǎng)老資金的最優(yōu)去處。

　　明明債券研究團(tuán)隊認(rèn)為，從121只已發(fā)行的養(yǎng)老目標(biāo)基金的風(fēng)險收益特征來看，2022年以來在權(quán)益市場震蕩的背景下風(fēng)險收益特征尚可，但未來承接個人養(yǎng)老金后需要持續(xù)提高控制回撤的能力。

　　養(yǎng)老保險方面，從已公布收益的產(chǎn)品來看，穩(wěn)健型賬戶2021年年化結(jié)算利率均在4%-6%之間，進(jìn)取型賬戶結(jié)算利率在5%-6.1%之間。收益可觀的同時，還兼顧保本。

　　融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平在接受媒體采訪時表示，個人養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品的安全性最高，可以提前贖回，目前在試點階段，面向的群體有限，且對年齡有要求；養(yǎng)老理財產(chǎn)品兼具穩(wěn)健性與收益性特點，適合穩(wěn)健型投資者；養(yǎng)老保險產(chǎn)品兼具理財和保障功能，但流動性較差；養(yǎng)老基金配置權(quán)益類資產(chǎn)的比例相對較高，收益和風(fēng)險并存。