個人養老金制度啟動滿月，各機構火速推進，不過居民參與度還有待進一步提升。

據記者了解，目前各商業銀行對個人養老金賬戶的開戶“爭奪戰”還在繼續，不少銀行推出了不同形式的個人養老金科普和營銷活動，但目標完成率較低。隨著系統不斷完善，賬戶內可投資的基金、保險、儲蓄產品目錄不斷更新，數量分別達到129只、7只、453只，理財產品名單尚未公布。

據人社部最新消息，自個人養老金制度11月25日啟動實施以來，個人養老金賬戶累計開戶有1000多萬人。有業內人士對記者表示，這一數據略低于預期，但接下來的關鍵在于居民觀念轉變，未來空間值得期待。

招聯金融首席研究員董希淼認為，下一步可考慮對繳納上限進行適當調整，以此鼓勵更多的居民參與個人養老金制度。從投資角度來看，他建議距離退休時間較近的居民，可選擇儲蓄、保險等更穩健的產品；距離退休時間較遠的居民，可以適當選擇更多的基金和理財產品。

開戶情況如何

“還差很多，月底前不知道還能不能完成（目標）�！币晃粐�有大行北京當地工作人員對記者表示，最近客戶經理們普遍“壓力山大”，正在努力開拓個人養老金開戶資源。

個人養老金賬戶具有終身唯一性，對應的個人養老金資金賬戶作為個人養老金的唯一資金入口，也只能在一家商業銀行開立。在人社部宣布個人養老金制度啟動之前，首批可以開辦個人養老金業務的23家銀行（6家大行、12家股份行、5家城商行）就已開啟花式營銷和攬客，方式包括但不限于抽現金紅包、發放優惠券等。

具體到銀行工作人員，則是盡可能發動老客戶、拉動新客戶，并努力爭取可以批量開戶的單位客戶。有大行北京地區客戶經理透露，其所在支行不同崗位人員均背負開戶KPI，數量從幾十到幾百個不等。

如今個人養老金制度已經實施滿月，從多家銀行客戶經理反饋來看，個人養老金（資金）賬戶開戶情況不及預期。以工商銀行、建設銀行為例，多位客戶經理反映開戶人數不足，與自身背負KPI還有較大差距。

從全國情況來看，據人社部養老保險司綜合處處長劉衛23日在中國社會科學院社會保障論壇暨《中國養老金發展報告2022》發布式上透露，目前我國個人養老金的賬戶開戶已經有1000多萬人，開端總體良好。不過據業內人士對記者透露，當前開戶主體主要集中在國有大行，其他銀行開戶數量還偏低。

董希淼認為，個人養老金制度有助于健全個人養老保險第三支柱，加快我國多層次、多支柱養老保險體系建設。此次試點啟動，在增強居民盡早統籌考慮個人養老規劃的意識、通過儲蓄投資提高養老保障水平等方面發揮了積極作用。試點一個月來，個人養老金制度穩步推進，但資金賬戶開立情況略低于預期。

總結來看，居民對個人養老金制度的了解不到位、觀望情緒濃厚可能是主要原因。董希淼指出，居民應該進一步提高對個人養老金制度的認識，但制度本身還存在應進一步優化的空間。比如，對年收入6萬元以下的人群，通過個人養老金賬戶投資如何享受稅收優惠還應進一步研究；同時，他建議下一步可考慮對年繳納12000元的上限進行適當調整，以此鼓勵更多居民參與。

不少銀行客戶經理也反饋了居民對個人養老金制度不了解等問題。記者了解到，近一個月以來，各銀行普遍開展了不同形式的個人養老金科普活動，除了在手機App醒目位置設開戶福利活動、展示相關知識外，有大行分行專門為老客戶開展多場線上答疑會，客戶參與提問的熱情較高，不少客戶因為會議超過人數上限未能參與。

新產品陸續上新

參與個人養老金的直接益處一是稅收優惠，二是投資收益。

根據相關政策，個人養老金參加人每年可以按月、分次或者按年度繳納，額度按自然年度累計，次年重新計算。對個人養老金繳費者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領取時單獨按照3%的稅率計算個人所得稅。

這也意味著，對于綜合所得在5000元/月以上的居民，均可以享受到稅收優惠，月收入在80000元以上的居民每年最高可以節稅5400元，這也成為各機構的宣傳要點。不過月收入在5000元～8000元的居民本身即按照最低稅率3%繳稅，其在計算個人養老金的賬時還要考慮投資收益是否為正。

相比確定的稅收優惠，投資收益存在不確定性，對投資產品的選擇是關鍵。根據制度要求，參加人繳存個人養老金后可以根據投資偏好，自主選擇符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金。

在個人養老金制度宣布啟動后，各機構加速完成系統對接、火速推出養老專屬產品。根據人社部公布的個人養老金產品目錄，截至25日，個人養老金賬戶可以投資的基金類產品共有129只，保險類產品7只，上線時間較晚的儲蓄類產品更新最多，已經達到453只。

個人養老儲蓄產品包括特定養老儲蓄和普通養老儲蓄。自今年11月20日起，由工商銀行、農業銀行、中國銀行(601988)和建設銀行在廣州、青島、合肥、西安、成都5個城市開展特定養老儲蓄試點，試點期限暫定一年。目前4家銀行的42只特定養老儲蓄產品也在產品目錄中。特定養老儲蓄產品期限更長，包括5年、10年、15年、20年期產品，且分為整存整取、零存整取、整存零取三類，其中5年期整存整取年利率分為3.5%、4%兩種（不同城市），購買人年齡需在35周歲以上。

記者注意到，目前上線個人養老儲蓄業務的銀行共有13家，其中浙商銀行備案產品數量最多達到209只，不過該行同系列產品多數根據不同分行逐一備案；此外，民生銀行(600016)、北京銀行(601169)以及工行、農行、中行、建行儲蓄產品數量較多。

某國有大行北京當地工作人員表示，該行養老儲蓄產品存在區域差異性，除特定養老儲蓄外，普通養老儲蓄在各地的上新節奏也會有所不同。目前來看，各行普通養老儲蓄期限主要分布在1年～5年之間，其中5年期利率最高約為3.3%，低于特定養老儲蓄產品，但高于普通定存。

從購買權限來看，各儲蓄產品多有一定起存金額要求，多數在幾十元到幾千元不等。多數產品僅針對個人養老金資金賬戶客戶開放，相應產品在名稱中已有標注，或在該行手機App中僅在養老專區展示。部分個人養老專屬儲蓄產品利率與普通定存差異不大，也可通過普通銀行賬戶購買。

（圖源：建設銀行手機APP）

（圖源：北京銀行手機APP）

另據記者了解，目前各行及理財子公司的養老理財產品也在積極申請和籌備當中。

養老投資怎么選

值得注意的是，各行在個人養老金資金賬戶的可綁卡范圍上略有差異，且參加人可購買的投資產品范圍，也與開戶行密切相關。

一方面，對于基金、保險、理財，雖然多位客戶經理表示，未來各行基本都會對接所有個人養老金專屬產品，差異不會很大，但目前參加人可選的個人養老金產品僅限于開戶行代銷范圍之內。另一方面，在養老儲蓄產品的選擇上，《辦法》規定參加人僅可購買本人資金賬戶開戶行所發行的儲蓄產品。因此，在選擇開戶行之前，居民可先對該行代銷體系與儲蓄產品體系進行了解。

對于賬戶資產配置，董希淼認為，居民應從自身養老需求出發，根據自身投資理財能力、風險偏好以及可投資資金等因素進行選擇。

“一般來說，養老基金和養老理財具有一定風險，但收益可能更高，居民應自行承擔投資風險；特定養老儲蓄受存款保險保護，風險極低；養老保險應重在考察其保障水平�！倍�希淼建議。

招商證券分析師姚紫薇也表示，養老儲蓄和保險產品適合極度厭惡虧損的投資者；對于低風險投資者，個人養老金理財和個人養老金基金均可考慮，其中基金產品可重點考慮穩健型養老目標基金、目標日期2025、2030的產品；中高風險投資者可重點考慮基金，首批129只個人養老金基金中有50%的產品為中高風險，整體權益倉位較高。不過要注意的是，此類產品短期持有受市場影響較大，更適合希望長期參與權益市場的投資者。