12月27日，建設銀行（601939.SH）舉辦投資者交流會，董事會秘書胡昌苗率多個部門領導出席，就2023年財富管理業務重點、信貸投放計劃、債券市場調整及拐點判斷、房地產市場復蘇趨勢等市場較為關注熱點問題進行了詳細回應。

　　明年重點推薦存款、代理保險

　　“2022年，從整體行業來看，存款資金和代理保險業務是重點。從現在往后看以及我們目前掌握的情況看，存款資金、代理保險業務還是有比較大的增長機會，客戶總體需求仍然比較旺盛，我們明年也會重點推薦，去滿足客戶需求。”建設銀行個人金融部副總經理陳國金表示。

　　陳國金同時指出，從建設銀行判斷來，對2023年資本市場發展總體有信心，一方面是宏觀經濟有望迎來復蘇，另一方面貨幣政策已經定調，會保持流動性合理充裕，整體資金面預計還是處于相對寬松的狀態。

　　“目前股票市場整體處于歷史上相對偏低的區間，股票資產的回報也更有吸引力，基金產品發行處于歷史低位。從大類資產配置看，我們判斷需要進一步加大對權益類資產的配置力度，也就是說在明年，我們對于代銷基金、代銷理財產品以及貴金屬業務也會同時發力。”陳國金介紹稱。

　　消費金融貸款拓展預計是重頭戲

　　對于2023年信貸投放計劃，建設銀行信貸管理部相關領導表示，隨著國際環境改善，國內經濟逐步恢復和邊際改善，建設銀行總體上將高標準安排各項經營目標，總體要實現質的有效提升和量的合理增長。

　　“對于人民幣貸款，總的安排是穩總量、調結構、補短板，強化對實體經濟的支持力度。”建設銀行信貸管理部相關領導介紹稱，穩總量，即明年的計劃安排與今年的計劃安排相比，會更加積極，量會更多一點。具體來看，對公貸款新增要保持穩定，強化對新舊基礎設置的投放，普惠、鄉村振興、綠色、先進制造業要強化；個人貸款要加大力度拓展，預計明年無論是住房金融還是消費金融都會回暖，“個人住房貸款方面，我們要強化優勢，尤其是要支持居民剛性和改善性住房貸款需求。”

　　建設銀行信貸管理部相關領導表示，預計2023年消費金融貸款的拓展將是重頭戲，“前兩年經濟不太好，消費也不太好，國家現在在強化擴大內需，尤其是消費的支持力度。”

　　建設銀行信貸管理部相關領導同時表示，明年貸款要上去，存款則強調要提份額，盡量控制高成本存款占比的提升速度，“要想辦法通過一些系統性的安排，來適當增加活期存款的量，降低活期存款占比減少的速度，因為定期存款占比上升仍然是一個大趨勢。”

　　此外，建設銀行公司業務部相關領導介紹稱，明年該行對公貸款還會繼續積極發揮大行作用，整體判斷比較積極，尤其是發揮好逆周期的作用，“從我們行的儲備情況看，我們已經較早地準備好了明年一季度的旺季營銷準備工作，儲備了充足的項目，明年一開年就會有相應的重點項目投放。”

　　對于明年凈息差的走勢，建設銀行信貸管理部相關領導表示，逐步判斷還是會延續下降的趨勢，一方面隨著宏觀經濟預期好轉、邊際改善，還需要很多的信貸支持，價格會進一步走低；另一方面，是負債成本剛性很難扭轉。

　　“我們會通過合理的信貸結構調整，比如提高高收益貸款比重高，通過系統性的穩存增存來盡量控制高成本存款等措施，爭取凈息差保持四大行第一位。”建設銀行信貸管理部相關領導稱，“本來我們的目標是前兩名，盡快已經在坐上第一來，我們不能輕易把這個位置讓出去，所以我們也是圍繞凈息差第一的目標來開展工作。”

　　理財產品凈值已基本穩定下來

　　近期，債券市場價格波動，導致不少理財產品凈值下跌，“破凈”的理財產品也在增加。建設銀行資管部副總經理任鵬解釋稱，債券價格調整主要是由于疫情和房地產相關政策調整導致，“雖然目前債券利率比較穩定，但是隨著明年中國經濟的恢復，市場預期利率還是可能會往上走。”

　　“這是一個正常的現象，因為從今年開始，理財公司全面按照資管新規的要求，按照市值法對理財產品價格進行核算，隨著產品配置資產價值的變動，理財產品凈值下跌也很正常。”任鵬表示，以往理財產品在投資者心目中是只賺不賠，現在按照市值法估值后，和債券型基金類似，一段時間“破凈”也比較正常。

　　任鵬表示，從大的環境看，央行對于理財產品“破凈”對于金融體系的影響高度重視，“央行已經出手，進行了窗口指導，現在市場已經基本穩定下來了，理財產品的凈值也基本穩定下來。”

　　“對于我們銀行來說，我們高度市場的變化，已經采取一些行動，比如及時調整產品久期以及配置債券的期限、種類等，盡量控制產品的凈值波動，盡量給客戶提供收益相對穩定的理財產品。”任鵬表示，同時這次理財產品波動，對于建設銀行來說也是一個很好的機會，來進一步完善工作，改善資產配置。

　　債券市場調整對建設銀行有何影響？建設銀行金融市場部相關領導表示，整體上看，對于該行凈利潤貢獻是正的：一方面，從建設銀行債券投資組合來看，對于四季度利潤影響非常小，大概是幾個億的水平；另一方面，在三季度建設銀行債券投資開展了大量結構調整，騰挪了相關資金在四季度配置，正好抓住了市場利率變動的機會，也就是在四季度利率上行時加大了組合的配置。

　　“我們判斷明年上半年債券市場還會在區間內波動，當然區間中樞會有明顯上升，但還不足以確認利率上升的拐點。預計下半年隨著經濟增長拐點和趨勢的確認，中長期債券高配價值有望會在三季度、四季度逐步顯現。”建設銀行金融市場部相關領導稱。

　　能感覺到房地產市場邊際改善

　　對于房地產市場情況，建設銀行公司業務部相關領導表示，截至三季度末，該行房地產貸款增速保持在5%，比較穩健。按照中央和監管部門的要求，采取了一系列措施，積極滿足市場一些房地產企業合理的資金需求，同時在保交樓、房企并購金融服務、債券服務等多個方面發力支持房地產市場企穩復蘇。

　　“現在我們看到中央對于房地產領域的政策支持力度不斷加大，從市場交易數據看，還沒有得到完全的企穩回升，但是能夠感覺邊際的改善，對于明年來說，我們判斷房地產市場會逐步企穩復蘇。”建設銀行公司業務部相關領導稱，在這個過程中，建行對公端房地產支持會堅持穩投放，滿足房地產領域一些房地產企業合理的資金需求，同時提供一些配套金融服務。

　　建設銀行公司業務部相關領導同時強調，雖然整體來看，房地產市場會企穩復蘇，但是市場分化也會加劇，肯定會看到一些企業出現一定的風險，“所以說整個房地產的風險防控，也會我們非常重視的方面。”

　　建設銀行住房金融與個人信貸部總經理梁海燕則介紹了該行住房租賃基金的相關進展，表示截至目前，整個基金已進入正常運轉階段，目前在包括北京、上海、廣州、深圳、杭州、蘇州、南京、武漢、成都、重慶、佛山等人口凈流入區域，已經開始對接相應投資項目，截至11月底，整個基金重點擬推進項目已經接近30個，整體投資資產規模也在向150億邁進。“總體推進情況還是比較理想的，效果也會逐步顯現出來。”