自首批理財公司算起，理財公司脫離母行獨立運營已三年有余，通過借助母行的資源優勢，理財業務得以較快發展，不過隨著規模不斷壯大，構筑全面有效的內控管理制度、強化與母行風險隔離勢在必行。
行至2023年，《理財公司內部控制管理辦法》（以下簡稱《辦法》）過渡期即將結束，理財公司內控整改也將進入倒計時。已有理財公司透露，整改正在有序推進中，將在過渡期內落實《辦法》各項要求，下一步將圍繞《辦法》持續提升內部控制精細化水平，健全內部控制長效機制。
內控整改有序推進
脫胎于母行的理財公司享有母行的人才、品牌等資源優勢，內控管理方面亦有母行的基因。不過，隨著業務規模的不斷壯大，作為具備獨立法人資格的新型資管機構，理財公司有必要盡快構筑更為全面有效的內控管理制度。
2022年監管曾對多家理財公司開出罰單，處罰事由之一就包括對關聯法人的認定不符合監管要求等內控事由。理財公司處于“潔凈起步”的關鍵時期，亟須構建與自身業務規模、特點和風險狀況相適應的內控合規管理體系。為此，2022年8月，銀保監會發布《辦法》從“內控職責”“內控活動”“內控保障”和“內控監督”四個方面，對理財公司的內控提出了全面的監管要求，并設置6個月過渡期，不符合相關規定的，要求理財公司應當在過渡期內完成整改。
如今，距離過渡期結束僅剩36天，各家理財公司也在緊鑼密鼓地遵照《辦法》進行整改。1月17日，工銀理財相關負責人在接受北京商報記者采訪時表示，自《辦法》正式發布后工銀理財立即逐條對照，圍繞新規要求細化工作措施，從制度、流程、系統等方面推進新規落地實施。目前各項工作有序推進，將在過渡期內落實《辦法》各項要求。
“內控現在已經是理財公司展業的重要一環。”另一位銀行資管部門人士告訴北京商報記者，當前，該行理財公司已經做到了在中國理財網等統一渠道披露產品、托管信息、關聯交易信息。在日常的產品監測中做好前瞻性識別和風險防范措施。在保護投資權益方面，要求每個員工在處理業務的同時保護投資者信息、杜絕不當傳播和使用。
在零壹研究院院長于百程看來，理財公司處于“潔凈起步”的關鍵時期，《辦法》的適時出臺，有利于推動理財行業形成良好健康的發展生態。理財公司作為資產管理機構，承擔對大量投資人的受托管理職責，誠實信用、勤勉盡責、公平透明非常重要，這就需要公司建立完善的內控制度并嚴格執行。
投資運作全流程管控
理財公司雖脫離母行獨立運營，但借助母行的資源優勢，業務得以較快發展。目前理財公司已基本形成多樣化的產品譜系，自身模式發展也出現新常態，迫切需要建立全面完善的內控標準，提升內控有效性。
《辦法》要求理財公司建立全面、制衡、匹配和審慎的內控管理機制和組織架構，強化理財業務賬戶管理，完善投資決策分級授權機制，健全交易全流程管理制度，實行重要崗位關鍵人員全方位管理，加強關聯交易管理與風險隔離，保護投資者合法權益，充分發揮內控職能部門和內審部門的內部監督作用。
融360數字科技研究院分析師劉銀平認為，《辦法》的整改重點主要涉及建立完善的公司治理結構和內部控制機制，建立利益沖突防控機制，防范內幕交易、利益輸送、風險傳染，建立股東之間、受托資產與自有財產之間的風險隔離機制。
比照《辦法》要求，工銀理財相關負責人也透露，工銀理財在持續健全賬戶管理制度，每只理財產品都會進行單獨管理、單獨建賬和單獨核算，理財產品全部業務環節所涉及的資金流轉將全部通過銀行賬戶及銀行渠道辦理，并且通過實行每日對賬機制來保障投資者資金的安全。在產品設計和存續期管理方面，公司理財產品的發行將嚴格履行內部審批程序，并通過開展產品要素管理、限額管理、風險監測、壓力測試等工作，實現公司理財產品投資運作事前、事中、事后全流程風險管控。
理財公司成立之初高管多來自于母行的資管部門，不少高管在就任理財公司之時同時兼任著母行相關職務。《辦法》頒布后，理財公司在人事方面進行了調整。例如，興業銀行(601166)副行長孫雄鵬不再兼任興銀理財董事長，由興業銀行沈陽分行原行長景嵩接任。交銀人壽董事長張宏良接任交銀理財董事長，交通銀行業務總監涂宏不再兼任。
“相比其他類資產管理機構，理財公司有一些自身特點，也是其當前內控整改的重點方面。”于百程指出，一是理財公司脫胎于母行，與母行相關的人事獨立、關聯交易、風險隔離等是整改當務之急，理財公司要提高自身獨立經營能力；二是理財公司產品處于凈值化轉型和投資人教育的過程中，在投資和交易制度流程、風險監測、權限管理、信息披露以及投資者權益保護等方面也需要重視。
健全內控長效機制
作為理財凈值化轉型的主體，自“理財新規”（即《商業銀行理財業務監督管理辦法》）明確要求商業銀行應當通過具有獨立法人地位的子公司開展理財業務后，理財公司迎來了快速發展，截至目前已有31家理財公司獲批籌建，其中30家已獲批開業。
北京商報記者梳理理財公司的母行背景發現，目前國有六大行均已設立理財公司；12家全國性股份制銀行中，僅剩浙商銀行暫未設立，但此前該行已透露設立意向；城商行設立的理財公司數量增至8家；農商行方面目前僅有重慶農商行1家開設理財公司；另有5家合資理財公司獲批籌建，其中4家已開業。
對于后續如何持續強化內控管理，工銀理財相關負責人表示，工銀理財將圍繞《辦法》的要求持續提升內部控制精細化水平，健全內部控制長效機制，包括強化制度執行和監督評價，動態調整公司內部控制手冊，持續推進內控體系建設；持續健全全方位覆蓋、全過程控制和全員參與的內控機制，強化主動防、智能控、全面管。
雖然《辦法》要求理財公司在經營管理上與母行高度隔離，但是母行在客戶識別、交易監測、數據應用方面的領先經驗理財公司仍可以借鑒。有分析指出，建議理財公司運用好本機構的客戶與交易數據，探索建立監測模型，實現內控、合規、風控多機制協同；在保證客戶數據安全、使用合規的基礎上，探索集團內數據標準化、標簽化、數值化，反哺集團業務合規開展，實現母子協同。
劉銀平也建議，理財公司在經營管理、投資管理方面與母行風險隔離，但是理財產品仍然主要通過母行渠道代銷，母行在客戶身份識別、交易數據監測及應用等方面的經驗較為豐富，理財公司可以借鑒過來，建立交易監測模型，融合大數據推動數字化轉型。
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