圖為活動現(xiàn)場

　　近日以“經(jīng)濟(jì)展望與財(cái)富管理新視野”為主題的第八屆全球大資管與量化投資論壇——深圳峰會成功舉辦，16位權(quán)威專家圍繞宏觀經(jīng)濟(jì)和財(cái)富管理，聚焦量化投資和投顧能力展開深入交流。本次會議由清華大學(xué)五道口金融學(xué)院《清華金融評論》編輯部，北京清控金媒文化科技有限公司主辦，清華大學(xué)國家金融研究院資產(chǎn)管理研究中心，清華大學(xué)金融科技研究院鑫苑房地產(chǎn)金融科技研究中心，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院全球母基金研究中心，香港中文大學(xué)（深圳）高等金融研究院資本市場和資產(chǎn)管理研究中心聯(lián)合主辦，高盈科技為戰(zhàn)略合作伙伴。本次峰會同時也受到清華五道口金融EMBA深圳同學(xué)會/廣東同學(xué)會/香港同學(xué)會/科學(xué)企業(yè)家大灣區(qū)同學(xué)會、清華五道口深圳校友會的大力支持。

　　校友匯聚共議行業(yè)發(fā)展

　　清華大學(xué)國家金融研究院副院長，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院黨委委員、校友辦主任、金融發(fā)展與監(jiān)管科技研究中心副主任，《清華金融評論》執(zhí)行主編，清華五道口校友會秘書長張偉代表主辦方發(fā)言，清華五道口深圳校友會會長、國康集團(tuán)董事長楊華山，清華五道口科學(xué)企業(yè)家大灣區(qū)同學(xué)會會長、深圳市青年企業(yè)家聯(lián)合會會長、昌紅科技董事長李煥昌，清華五道口科學(xué)企業(yè)家大灣區(qū)同學(xué)會聯(lián)席秘書長、清華五道口金融EMBA深圳同學(xué)會副秘書長、清華五道口金融EMBA深圳同學(xué)會金融投資分會副會長，高盈科技、高盈金融董事長吳超作嘉賓致辭。同時，清華五道口金融EMBA深圳同學(xué)會會長、深圳市卓越集團(tuán)董事局主席李華，清華五道口金融EMBA深圳同學(xué)會秘書長、深圳市東部通用航空有限公司董事長趙麒，清華五道口科學(xué)企業(yè)家大灣區(qū)同學(xué)會聯(lián)席秘書長、香港聯(lián)合醫(yī)務(wù)副董事長付珊潔，清華五道口科學(xué)企業(yè)家長三角同學(xué)會秘書長、君同資本董事長黃永忠，清華五道口戶外協(xié)會秘書長、上海界面財(cái)聯(lián)社科技股份有限公司副總裁李武等清華五道口各同學(xué)會領(lǐng)導(dǎo)和校友以及清華大學(xué)五道口金融學(xué)院高管教育中心各項(xiàng)目主管老師也出席了峰會。

圖為張偉

　　張偉：國內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜多變，中國財(cái)富管理行業(yè)潛力巨大。

　　張偉在主辦方發(fā)言中表示，從國際看，全球經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜多變，面臨著諸多挑戰(zhàn)和不確定性。俄烏沖突、疫情影響及大國博弈等因素推動2022年全球通脹達(dá)到21世紀(jì)以來的最高水平，“加息潮”帶來的負(fù)面影響不可小覷，“副作用”之一——硅谷銀行破產(chǎn)事件的影響需要高度重視。從國內(nèi)看，我國經(jīng)濟(jì)長期向好的基本面沒有變，金融監(jiān)管的重大改革將有利于進(jìn)一步理順金融監(jiān)管體制、機(jī)制，解決金融監(jiān)管中存在的諸多問題，更好地維護(hù)金融市場平穩(wěn)健康發(fā)展，應(yīng)對和化解重大金融風(fēng)險挑戰(zhàn)。在上述背景下，全球財(cái)富管理多元化資產(chǎn)配置的重要性日益凸顯，未來中國財(cái)富管理行業(yè)潛力巨大，未來發(fā)展可期。

圖為楊華山

　　楊華山：創(chuàng)業(yè)過程中不怕苦至關(guān)重要，要把“不怕苦”的五道口精神發(fā)揚(yáng)光大。

　　楊華山在致辭中表示，自己有兩次創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷，迄今發(fā)展得比較好，原因在于發(fā)揚(yáng)了“不怕苦，敢為先，講團(tuán)結(jié)，重貢獻(xiàn)”的五道口精神�！爸刎暙I(xiàn)”其實(shí)就是重奉獻(xiàn)，“不怕苦”的精神和李強(qiáng)總理講的“四千精神”（走遍千山萬水，想盡千方百計(jì)，說盡千言萬語，吃盡千辛萬苦）是高度一致的。五道口的發(fā)展本身就是一個創(chuàng)業(yè)的過程，是一個從無到有的過程，在創(chuàng)業(yè)的過程中不怕苦尤其重要，要克服很多困難。創(chuàng)業(yè)的過程從一個概念變成團(tuán)隊(duì)，變成產(chǎn)品，變成銷售額，變成效益，這些都要克服很多困難。所以年輕校友要敢于吃苦，要有不怕苦的精神。在今天我們要把不怕苦的精神延續(xù)發(fā)揚(yáng)光大。

圖為李煥昌

　　李煥昌：財(cái)富管理行業(yè)呈現(xiàn)出更加多元和均衡的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

　　李煥昌在致辭中表示，隨著改革開放的不斷深入，我國資本市場實(shí)現(xiàn)了從無到有、從小到大的蛻變，取得了階段性成就。財(cái)富管理規(guī)模也在不斷壯大，行業(yè)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出更加多元和均衡的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，取得了長足發(fā)展。作為我國飛速發(fā)展的特區(qū)，深圳在許多領(lǐng)域創(chuàng)造了一個個奇跡，財(cái)富管理行業(yè)也迎來了開放創(chuàng)新的新機(jī)遇期。2023年1月，深圳市地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)深圳國際財(cái)富管理中心的意見》，明確將著力打造要素集聚、業(yè)態(tài)齊備、開放融合的現(xiàn)代化財(cái)富管理生態(tài)圈，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理行業(yè)規(guī)模、創(chuàng)新能力、開放水平、影響力競爭力達(dá)到國際領(lǐng)先水平的目標(biāo)。

圖為吳超

　　吳超：碰撞新思路、新觀點(diǎn)、新靈感，引領(lǐng)中國量化投資走向全球。

　　吳超在致辭中表示，受益于監(jiān)管政策、市場有效性增強(qiáng)等因素，當(dāng)前中國量化投資發(fā)展逐步呈現(xiàn)資產(chǎn)配置全球化、策略多元化、交易智能化的特點(diǎn)。大資管與量化投資行業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，特別是今年以來，投資市場黑天鵝不斷：俄烏沖突得不到緩解、美聯(lián)儲加息風(fēng)險顯現(xiàn)、糧食危機(jī)不斷加劇、全球通脹達(dá)到歷史高位……面對新挑戰(zhàn)，行業(yè)該如何破局，本次會議可以共商全球大資管與量化投資發(fā)展大計(jì)，碰撞新思路、新觀點(diǎn)、新靈感，引領(lǐng)中國量化投資走向全球。

　　經(jīng)濟(jì)金融形勢展望

　　清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長、鑫苑金融學(xué)講席教授，清華大學(xué)國家金融研究院副院長、清華大學(xué)金融科技研究院副院長，鑫苑房地產(chǎn)金融科技研究中心主任張曉燕，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院業(yè)界導(dǎo)師、中國證券金融公司原董事長聶慶平，香港中文大學(xué)（深圳）協(xié)理副校長、校長講座教授，深圳高等金融研究院副院長、資本市場和資產(chǎn)管理研究中心主任舒濤、深圳證券交易所基金管理部總監(jiān)鄒雄發(fā)表主旨演講。

　　張曉燕：高質(zhì)量資本市場需要國內(nèi)機(jī)構(gòu)和國外機(jī)構(gòu)共同努力，互相學(xué)習(xí)，競爭與合作。

　　張曉燕表示，我國一直堅(jiān)持高質(zhì)量的對外開放，積極引進(jìn)境外機(jī)構(gòu)投資，他們在國內(nèi)資本市場的參與促進(jìn)公司治理、市場價格發(fā)現(xiàn)和信息效率。境外投資者也對來中國投資有積極態(tài)度，具體原因有兩個方面：一是中國有全球第二大的資本市場，是國際資本分散風(fēng)險的優(yōu)良選擇。二是中國資本市場對外開放程度不斷在擴(kuò)大，容量大、種類多、流動性好。張曉燕指出，境外投資者擁有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)、其先進(jìn)的策略、技術(shù)能力也有助于進(jìn)一步豐富國內(nèi)金融產(chǎn)品體系、提升行業(yè)的投資管理能力、推動資管行業(yè)規(guī)模的穩(wěn)步上升。高質(zhì)量的資本市場需要國內(nèi)機(jī)構(gòu)和國外機(jī)構(gòu)的共同努力，互相學(xué)習(xí)，取長補(bǔ)短，競爭與合作。

圖為聶慶平

　　聶慶平：我國經(jīng)濟(jì)將在未來至少10年內(nèi)保持中速增長。

　　聶慶平表示，大家應(yīng)該樂觀，因?yàn)橹辽僭谖磥硎�年�?nèi)我國經(jīng)濟(jì)可以保持中速增長速度。2023年我國實(shí)現(xiàn)5%以上的經(jīng)濟(jì)增速是有信心、有能力、有保障的。美國金融體系存在系統(tǒng)性的風(fēng)險，全球財(cái)富管理市場面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。硅谷銀行倒閉并非偶發(fā)現(xiàn)象，而是一個宏觀現(xiàn)象，是2008年美國金融危機(jī)的延續(xù)。硅谷銀行倒閉的重要原因之一是2008年金融危機(jī)以來美國金融體系所形成的“有毒資產(chǎn)”。金融要回歸本源，需要做基礎(chǔ)性的制度改革，包括全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制、建立集中統(tǒng)一的新金融監(jiān)管體制等。新金融監(jiān)管體制一個重要特點(diǎn)是，對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管由機(jī)構(gòu)監(jiān)管過渡到行為監(jiān)管和產(chǎn)品監(jiān)管，以及從防范系統(tǒng)性風(fēng)險角度出發(fā)進(jìn)行監(jiān)管。

圖為舒濤

　　舒濤：做好社會責(zé)任投資和公司價值最大化目標(biāo)的平衡，培養(yǎng)ESG基金的長期投資者。

　　舒濤表示，企業(yè)的社會責(zé)任投資是企業(yè)創(chuàng)造價值，是綠色貸款、綠色債券以及ESG基金等綠色投資領(lǐng)域的基礎(chǔ)。因此，對于ESG基金來說需要思考三個問題：一是中國企業(yè)的ESG投資到底有沒有創(chuàng)造企業(yè)價值，如何創(chuàng)造企業(yè)價值，這對整個綠色金融來說都屬于核心問題；二是需要衡量ESG基金包括綠色金融到底產(chǎn)出的社會效應(yīng)是什么，ESG基金創(chuàng)造了多少ESG價值，如減碳等量化指標(biāo)；三是ESG基金的發(fā)展需要培養(yǎng)追求長期收益的投資者，按照ESG投資經(jīng)驗(yàn)來看，企業(yè)ESG投資短期內(nèi)創(chuàng)造價值是不容易的，更多地是創(chuàng)造長期價值，所以我們應(yīng)該培養(yǎng)愿意投入ESG基金的長期投資者。

　　量化投資遇到財(cái)富管理

　　清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院和深圳國際研究生院雙聘金融學(xué)教授，量化投資研究中心主任林健武，平安理財(cái)首席量化投資官唐滬軍，深圳前海富鑫資本投資管理有限公司創(chuàng)始合伙人、投資總監(jiān)石誠出席峰會并圍繞“量化投資遇到財(cái)富管理”話題深入探討交流。本環(huán)節(jié)由清華五道口科學(xué)企業(yè)家大灣區(qū)同學(xué)會聯(lián)席秘書長、清華五道口金融EMBA深圳同學(xué)會副秘書長、清華五道口金融EMBA深圳同學(xué)會金融投資分會副會長，高盈科技、高盈金融董事長吳超主持。

圖為高端對話一：量化投資遇到財(cái)富管理

　　林健武：探索ChatGPT在投資領(lǐng)域的應(yīng)用，發(fā)揮更長久的作用。

　　林健武提到，ChatGPT對于量化投資最大的影響是自然語言處理本身，目前ChatGPT可以自動撰寫簡單的研報，更深度地解讀已有的研報、公告以及市場上的其他信息�？傮w來看，ChatGPT本身更像是一個綜合的調(diào)研報告，它其實(shí)是把市面上各種各樣的人對于股票、市場的信息做了一個統(tǒng)計(jì)，它是一個統(tǒng)計(jì)學(xué)模型。通過研究發(fā)現(xiàn)，用ChatGPT可以更準(zhǔn)確地反映市場上的公允信息。GPT本身的技術(shù)屬于一類AI技術(shù)，即AIGC，我們也在探索相關(guān)的技術(shù)在投資領(lǐng)域的應(yīng)用。在量化投資領(lǐng)域，ChatGPT可以幫助我們生成具有解釋性的因子，未來我們可以不斷地推動GPT的應(yīng)用，通過各種方式的探索，讓其在投資中發(fā)揮更長久的作用。

圖為林健武

　　唐滬軍：深圳在財(cái)富管理和量化投資領(lǐng)域大有可為。

　　唐滬軍表示，深圳兼具天時、地利、人和三大優(yōu)勢，未來在財(cái)富管理和量化投資方面大有可為。第一，關(guān)于天時。我們處在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展階段，老百姓安居樂業(yè)，這對財(cái)富管理發(fā)展是一個非常難得的機(jī)遇時期。第二，關(guān)于地利。深圳處在中國粵港澳大灣區(qū)核心地帶，是中國財(cái)富最為集中，也是對財(cái)富管理有很大需求的地方。第三，關(guān)于人和。深圳是一個年輕的城市，深圳年輕人特別多，而年輕人有兩大優(yōu)點(diǎn)，一是很有活力，二是容易接受新鮮事物、接受創(chuàng)新，這對于量化投資特別重要。唐滬軍指出，量化投資本身運(yùn)用了大量其他學(xué)科技術(shù)，包括機(jī)器學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)、人工智能，所以這一點(diǎn)對于包容性高的深圳特別有優(yōu)勢。

圖為唐滬軍

　　石誠：ChatGPT的問世利好量化投資管理人。

　　石誠針對ChatGPT影響、硅谷銀行倒閉等熱點(diǎn)話題表達(dá)了相關(guān)觀點(diǎn)，他同時從量化投資和金融視角討論了深圳市未來發(fā)展。首先，量化投資從商業(yè)模式來說本質(zhì)上是非常透明的行業(yè)，ChatGPT的問世其實(shí)對量化投資管理人算是利好，使管理人有了更多的手段改變自己、提高自己。其次，硅谷銀行倒閉事件帶來兩點(diǎn)啟示：第一，美國是非常多元的國家，要以多元化視角去應(yīng)對多元化帶來的后果，以分散投資實(shí)現(xiàn)多元化是唯一的“免費(fèi)午餐”。第二，應(yīng)對變化市場需要迭代策略，不斷精進(jìn)自己。最后，深圳、北京、上海三個大型城市在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、人口結(jié)構(gòu)、人才流入結(jié)構(gòu)上有一些區(qū)別，無論從量化投資角度看，還是整個金融行業(yè)角度看，都非�？春蒙钲诘陌l(fā)展。

圖為石誠

　　投顧能力提升新思考

　　招商證券資產(chǎn)管理有限公司副總經(jīng)理李權(quán)勝，清華五道口金融EMBA深圳同學(xué)會副秘書長、清華五道口金融EMBA深圳同學(xué)會金融投資分會副會長，深圳市翼虎投資管理有限公司董事長兼投資總監(jiān)余定恒，譽(yù)輝資本管理（北京）有限責(zé)任公司董事長董良泓，紅土創(chuàng)新基金管理有限公司總經(jīng)理冀洪濤出席峰會并圍繞“投顧能力提升新思考”話題深入探討交流。本環(huán)節(jié)由高盈金融副總裁、量盈基金總經(jīng)理韓超主持。

圖為高端對話二：投顧能力提升新思考

　　李權(quán)勝：基金投顧面臨給投資者“魚還是漁”的挑戰(zhàn)。

　　李權(quán)勝表示，可以從宏觀和微觀兩個層面討論基金投顧業(yè)務(wù)在發(fā)展過程中面臨的挑戰(zhàn)。一是宏觀層面。我國已經(jīng)從積累財(cái)富階段進(jìn)入到管理好財(cái)富階段，需要從宏觀上解決財(cái)富管理的趨勢性問題。歷史數(shù)據(jù)顯示，公募基金的年化收益率會較基民的收益高出5-6個百分點(diǎn)，其核心原因在于居民很難克服投資上人性的弱點(diǎn)，在股市高點(diǎn)拼命買入基金，在股市低點(diǎn)又拼命賣出基金。所以如何讓股市散戶和基民在投資的時候更加理性，獲得更好長期的收益及體驗(yàn)是個挑戰(zhàn)。二是微觀層面�，F(xiàn)在的投顧業(yè)務(wù)大家更傾向把投資放在前面，但考慮實(shí)際的市場導(dǎo)向性，有可能顧問這個角色更為重要，也就是解決到底給投資者的是“魚還是漁”的問題。目前許多基金公司在做投顧業(yè)務(wù)只是更多去推薦投資組合或者相應(yīng)的產(chǎn)品，而投資組合構(gòu)建背后的原因以及更廣范圍的投資者教育層面相對不足。所以說要發(fā)展好投顧業(yè)務(wù)，需要各方更加重視以及做好“顧問”環(huán)節(jié)也是關(guān)鍵之所在。

圖為李權(quán)勝

　　余定恒：利用科技賦能，要用持續(xù)變革迭代的視角看待基金投資。

　　余定恒表示，作為主動管理型基金，需要注意兩條主線：一是基金經(jīng)理本身投資能力的完善和迭代；二是如何利用科技手段為自己賦能，通過創(chuàng)新手段幫助自己完善投資能力。第一條主線離不開兩方面，一方面是心性的修習(xí)，即如何讓自己的心態(tài)變得更加成熟穩(wěn)定，去預(yù)評投資過程中的波動，另一方面是如何進(jìn)行投資商業(yè)洞察，在每個時代都能找到每個時代的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢和龍頭公司的投資機(jī)會。也就是說，既要在波動的市場中掙到錢，又要把波動平復(fù)，給用戶好的體驗(yàn)，獲得用戶的信任，因此基金投資行業(yè)是一個需要持續(xù)變革迭代賦能的行業(yè)。

圖為余定恒

　　董良泓：歐美銀行“暴雷”某種程度是美聯(lián)儲持續(xù)加息的結(jié)果。

　　董良泓表示，在以往全球化的大背景下，歐美銀行“暴雷”背景下按理說會影響到中國，但是目前的情況有所不同，現(xiàn)在中美經(jīng)濟(jì)事實(shí)上在持續(xù)脫鉤，在這個背景下，歐美金融泡沫過剩，中國金融市場迎來較大機(jī)會。歐洲銀行危機(jī)造成的歐洲資金、中東資金資金都往外尋找機(jī)會，資金要么去美國，要么去中國。目前從香港銀行業(yè)反饋情況來看，進(jìn)入中國香港的資金確實(shí)在增加。董良泓還指出，在美聯(lián)儲因通貨膨脹而收緊流動性的情況下，我國的通貨膨脹目前在全球范圍內(nèi)是最低的，我國在放松流動性、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方面還有較大的余地。

圖為董良泓

　　冀洪濤：投顧業(yè)務(wù)面臨三個方面的挑戰(zhàn)。

　　冀洪濤表示，中國資本市場有其獨(dú)特性和樂觀的理由，且投資者非常愛學(xué)習(xí)，未來的機(jī)會還有很多。中國財(cái)富管理市場空間巨大，走向凈值化的趨勢無法逆轉(zhuǎn)。非常看好未來財(cái)富管理市場的發(fā)展�，F(xiàn)在頭部業(yè)務(wù)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)非常值得期待�，F(xiàn)在財(cái)富管理或金融服務(wù)更講求政治性和人民性，服務(wù)不是只向高端客戶提供，對普通投資者也要提供更高端的服務(wù)。要認(rèn)清這個大趨勢。投顧業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)來自三個方面，一是機(jī)構(gòu)要不斷增加金融科技的賦能，從而降低綜合成本，為普通大眾提供服務(wù)；二是轉(zhuǎn)變服務(wù)帶給客戶的感受，從產(chǎn)品以終端為中心轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻魹橹行�；三是提高產(chǎn)品的豐富性，現(xiàn)在中國的投顧業(yè)務(wù)缺少全生命周期的配置建議以及個性化的策略建議.

圖為冀洪濤

　　量化投資講習(xí)所（第二期）啟動招募

　　啟動儀式上，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院《清華金融評論》編輯部、北京清控金媒文化科技有限公司副總經(jīng)理徐蘭英介紹了項(xiàng)目情況；清華大學(xué)國家金融研究院副院長，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院黨委委員、校友辦主任、金融發(fā)展與監(jiān)管科技研究中心副主任，《清華金融評論》執(zhí)行主編，清華五道口校友會秘書長張偉為清華大學(xué)五道口金融學(xué)院業(yè)界導(dǎo)師、中國證券金融公司原董事長聶慶平和清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院和深圳國際研究生院雙聘金融學(xué)教授，量化投資研究中心主任林健武頒發(fā)顧問專家聘書；量化投資講習(xí)所首期學(xué)員肖哲發(fā)表學(xué)習(xí)心得及感言。

圖為招募啟動儀式

　　本次峰會現(xiàn)場參會400余人，在清華五道口云課堂、《清華金融評論》金融微課堂、學(xué)說、鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)、和訊網(wǎng)、金融界、全景網(wǎng)、每日經(jīng)濟(jì)新聞、同花順、萬得3C、新浪財(cái)經(jīng)、中證金牛座、陸想?yún)R等媒體平臺同步播出，線上參與人次達(dá)30萬。峰會由深圳廣電集團(tuán)主持人馬一主持。

圖為主持人馬一