作者：王莉

出品：全球財(cái)說

日前，兩張照片在網(wǎng)上熱傳，話題點(diǎn)直指降薪、銀行兩大敏感點(diǎn)，涉事銀行正是浦發(fā)銀行(600000)。一張是貼滿“罷工”的工位照并結(jié)合有降薪截圖，另一張是明晃晃有浦發(fā)銀行標(biāo)識(shí)的大樓前一群?jiǎn)T工“靜坐”照。

很快，浦發(fā)銀行也做出了回應(yīng)，稱兩張照片反映的是兩件事。其一，網(wǎng)傳子公司一員工薪酬下調(diào)是因其本人業(yè)績(jī)考核不佳所致，經(jīng)溝通，目前該員工已對(duì)上述調(diào)整表示理解。其二，系一業(yè)務(wù)外包公司與所屬員工之間存在勞動(dòng)糾紛所致，目前該外包公司正與員工溝通解決。

這兩個(gè)事件從側(cè)面也在一定程度上反應(yīng)出浦發(fā)銀行當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)困境。

01

業(yè)績(jī)?nèi)�連降

曾經(jīng)，浦發(fā)銀行人均薪酬位居過上市行首位，現(xiàn)在雖然排不到前幾名了，但水平也還不低，2022年，該行人均薪酬44.98萬元，較上一年微降0.65%。不過高管收入水平也不低，普通員工被平均了多少并不好判斷，看三名職工監(jiān)事水平可略知一二，報(bào)告期內(nèi)，三名職工監(jiān)事薪酬在400萬上下，獨(dú)董的報(bào)酬也在25萬以上。

同期，該行業(yè)績(jī)也處于下降態(tài)勢(shì)。

2022年浦發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1886.22億元，同比下降1.24%；凈利潤(rùn)511.71億元，同比下降3.46%，這算是該行業(yè)績(jī)?nèi)�連降了，2020年、2021年，浦發(fā)銀行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1963.84億元、1909.82億元；凈利潤(rùn)分別為583.25億元、530.03億元。

今年一季度，該行營(yíng)收和凈利同比也為下降，分別同比下降3.85%和31.53%。一季度該行凈利潤(rùn)降幅屬實(shí)“凄慘”。

進(jìn)一步分析來看，其主營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入與中間業(yè)務(wù)凈收入均下降，即利息凈收入與手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入下滑。2022年該行實(shí)現(xiàn)利息收入2995.20億元，同比減少11.73億元，下降0.39%，利息支出1658.51億元，同比上升11.16億元，增長(zhǎng)0.68%，導(dǎo)致最終實(shí)現(xiàn)利息凈收入1336.69億元，同比減少22.89億元下降1.68%。一季度同樣延續(xù)了這個(gè)趨勢(shì)，利息凈收入和傭金凈收入均下降。

利息收入下降，利息支出上升并不意外。當(dāng)前多家上市銀行存貸利率均在下降，但浦發(fā)銀行貸款平均收益率下降，但存款平均成本率還在上升。其貸款平均收益率從2021年的4.69%進(jìn)一步下滑至4.55%，而存款平均成本率則從2021年的2.01%上升至2022年的2.1%。側(cè)面說明該行攬存能力偏弱。

進(jìn)一步分析來看，浦發(fā)銀行貸款平均收益率下降，主要是零售貸款和票據(jù)貼現(xiàn)平均收益率下降帶動(dòng)，而公司貸款平均收益率不降反升，結(jié)合當(dāng)前宏觀形勢(shì)環(huán)境及行業(yè)特點(diǎn)，公司貸款平均收益率事實(shí)上是在下行，而浦發(fā)銀行則表現(xiàn)出相反特征，或可做一推斷：該行公司客戶中風(fēng)險(xiǎn)高的客戶占比不低，否則的話在上升的成本壓力下，客戶應(yīng)會(huì)選擇成本率低的銀行，高收益對(duì)應(yīng)高風(fēng)險(xiǎn)，浦發(fā)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)情況在后文會(huì)進(jìn)行分析。

說浦發(fā)銀行攬存能力弱，并不是針對(duì)零售，根據(jù)2022年報(bào)，其零售客戶存款無論是活期還是定期，平均成本率均在下降，而拉動(dòng)存款平均成本率上升的是公司客戶存款，公司客戶存款無論是活期還是定期，平均成本率均在上升。

從地區(qū)來看，該行中部地區(qū)營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比下降最多，2022年分別同比下降17.85%和87.6%，其后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降最多的依次分別是總行、珠三角及海西地區(qū)、長(zhǎng)三角地區(qū)，環(huán)渤海地區(qū)營(yíng)業(yè)收入同比下降0.86%，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)23.19%。

02

資產(chǎn)質(zhì)量難言樂觀

很多銀行即便營(yíng)收下降，最終也能將凈利增速“扳正”，很多時(shí)候靠的就是撥備計(jì)提。但浦發(fā)銀行撥備可消耗的空間很小，其凈利下滑也是意料之中。

2022年浦發(fā)銀行撥備覆蓋率為159.04%，較上年末上升15.08個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備率（撥貸比）為2.42%，較上年末上升0.11個(gè)百分點(diǎn)，按照2018年之前的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，該行的撥備覆蓋率已經(jīng)貼近150%監(jiān)管紅線，撥貸比也已低于曾經(jīng)2.5%的標(biāo)準(zhǔn)。按照當(dāng)前該行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，雖然其符合標(biāo)準(zhǔn)，但可調(diào)節(jié)利潤(rùn)的空間已然不大。

值得注意的是，江浙地區(qū)的上市銀行撥備覆蓋率普遍都很高，超過監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)3倍的都大有銀行存在，而總部位于上海的浦發(fā)銀行撥備覆蓋率屬實(shí)偏低。

該行撥備水平不高，但其信用減值損失也未有增長(zhǎng)，2022年該行信用減值損失及其他減值損失較上年減少23.45億元，不過其中貸款和墊款減值損失為651.43億元， 同比增長(zhǎng)0.93%，也就是說信用減值損失減少的主要是非信貸類資產(chǎn)。

不良方面，不良繼續(xù)雙降，但水平依然偏高，2022年末該行不良貸款余額746.19億元，較上年末減少22.10億元；不良貸款率1.52%，較上年末下降0.09個(gè)百分點(diǎn)。

未來該行不良仍有上行風(fēng)險(xiǎn)，其關(guān)注類、可疑類貸款增長(zhǎng)，增大了未來不良上升、損失類貸款上升的風(fēng)險(xiǎn)，重組貸款在報(bào)告期實(shí)現(xiàn)了下降，不過逾期仍未止步。2022年末逾期貸款較上年末增長(zhǎng)8.47%。

從期限上看，逾期1天至90天貸款增長(zhǎng)最多，即新增逾期快速增長(zhǎng)，2022年末較上年增長(zhǎng)約34%，逾期1年至3年和逾期3年以上也在增長(zhǎng)，其中逾期3年以上較上年末增長(zhǎng)27.02%，逾期期限越長(zhǎng)，壞賬的風(fēng)險(xiǎn)也越大。

帶動(dòng)該行不良率下降的是企業(yè)貸款不良貸款率下降，從2021年末的2.17%下降至2022年的1.91%，不過零售貸款不良貸款率上升，主要是個(gè)人住房貸款和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款不良率上升，分別上升0.12和0.21個(gè)百分點(diǎn)，值得注意的是該行信用卡不良率下降。

結(jié)合前文所述，該行企業(yè)貸款收益率上行，還能控制企業(yè)貸款不良率下降，就此而言，該行的貸款風(fēng)控管理還算到位。

從行業(yè)貸款來看，房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)貸款分列第三大和第七大貸款行業(yè)，這兩個(gè)關(guān)系緊密的行業(yè)貸款不良率2022年均有所上升，房地產(chǎn)業(yè)貸款不良率從2021年的2.75%上升至2022年的3.06%，建筑業(yè)的不良率從2021年1.49%上升至2022年的2.62%，增幅都不小，且值得注意的是，這兩大貸款行業(yè)2022年末貸款余額均略有下降，此種情況下不良率仍在上漲，兩大貸款行業(yè)未來不良情況仍不樂觀。

截至2022年末，浦發(fā)銀行作為被告或被申請(qǐng)人（含作為第三人） 的未決訴訟和仲裁案件共計(jì)405筆，涉及金額人民幣81.14億元。

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