業(yè)績比較基準(zhǔn)、近1個(gè)月年化、參考年化、成立以來年化……五花八門的理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績展示方式讓投資者眼花繚亂。11月23日，北京商報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績展示方式標(biāo)準(zhǔn)不一，有的采用業(yè)績比較基準(zhǔn)，有的則使用不同期限的年化收益率。多重的時(shí)間維度、擇優(yōu)的業(yè)績露出，五花八門的過往業(yè)績展示暗含了部分銀行、理財(cái)公司“報(bào)喜不報(bào)憂”的動(dòng)機(jī)，也使得投資者頗有霧里看花之感。
如今隨著《理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績展示行為準(zhǔn)則》（以下簡稱《行為準(zhǔn)則》）發(fā)布，理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績展示亂象或?qū)⒃?個(gè)月過渡期內(nèi)得以規(guī)范，已有理財(cái)公司透露，正在開會(huì)研究《行為準(zhǔn)則》確立整改方向或已著手整改過往業(yè)績展示。在分析人士看來，《行為準(zhǔn)則》發(fā)布有助于規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績展示，保障投資者的知情權(quán)，進(jìn)一步幫助投資者進(jìn)行產(chǎn)品比較和選擇。
“擇優(yōu)披露” 業(yè)績展示五花八門
過往業(yè)績作為選擇理財(cái)產(chǎn)品的重要參考指標(biāo)深受投資者關(guān)注。11月23日，北京商報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前各家銀行及理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績展示方式標(biāo)準(zhǔn)不一，有的采用業(yè)績比較基準(zhǔn)，有的則使用不同期限的年化收益率，即使是同一機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品也有不同的展示方式。
以存續(xù)數(shù)量最多的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品為例，當(dāng)前各家銀行App理財(cái)產(chǎn)品主界面采用的業(yè)績展示方式主要包括業(yè)績比較基準(zhǔn)、參考年化收益率、7日年化收益率以及近1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年、成立以來的年化收益率。例如，在工商銀行App理財(cái)產(chǎn)品界面的代銷固定收益類產(chǎn)品中，業(yè)績展示就包括業(yè)績比較基準(zhǔn)，近1個(gè)月年化收益、近1年年化收益以及成立以來年化收益等不同方式。在交通銀行App理財(cái)產(chǎn)品界面也出現(xiàn)了近1個(gè)月、近3個(gè)月年化收益率等過往業(yè)績展示指標(biāo)。
北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，運(yùn)用業(yè)績比較基準(zhǔn)展示的通常為正在募集或成立時(shí)間較短的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于存續(xù)期較長的理財(cái)產(chǎn)品部分機(jī)構(gòu)則會(huì)選擇年化收益率作為過往業(yè)績展示指標(biāo)。而在年化收益率的時(shí)段選取中，銀行、理財(cái)公司往往會(huì)優(yōu)先選擇業(yè)績表現(xiàn)較好的區(qū)間進(jìn)行展示。
例如，某理財(cái)公司的一只持有期限為540天的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，成立以來年化收益為1.05%，最近1年、6個(gè)月的年化收益均在1%以內(nèi)，而在主界面展示上，卻選擇了近1個(gè)月年化收益5.61%的指標(biāo)進(jìn)行展示。
“擇優(yōu)展示”也讓不少投資者感到困擾。投資者楊詩情（化名）表示，此前她打開銀行App曾被一只近1個(gè)月年化收益為9%的理財(cái)產(chǎn)品吸引，但點(diǎn)進(jìn)去一看該產(chǎn)品成立以來收益率為負(fù)，“瞬間被潑了一盆冷水”。
投資者趙禹錫（化名）此前購入了一只期限長達(dá)1080天的理財(cái)產(chǎn)品，彼時(shí)看手機(jī)App展示界面的業(yè)績比較基準(zhǔn)很高，但沒成想月年化收益卻是負(fù)數(shù)。“明明有年化收益率卻隱藏在角落，要是早看見，我肯定不會(huì)買這只產(chǎn)品。”趙禹錫說道。
融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示，以往理財(cái)產(chǎn)品歷史業(yè)績展示沒有明確、統(tǒng)一的監(jiān)管要求，銀行、理財(cái)公司在展示方面往往選取有利于自己的一面，選取業(yè)績較好的時(shí)間段展示，這就導(dǎo)致不同產(chǎn)品的過往業(yè)績展示五花八門，近3個(gè)月、近6個(gè)月、近1年、成立以來歷史收益率等情形都有，部分投資人理財(cái)水平及辨別能力不高，這會(huì)使其對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的真實(shí)收益率產(chǎn)生一定誤解。
新規(guī)下發(fā) 已有理財(cái)公司著手整改
五花八門的過往業(yè)績展示暗含了部分銀行、理財(cái)公司“報(bào)喜不報(bào)憂”的動(dòng)機(jī)，也使得投資者頗有霧里看花之感。不少投資者反映，同一家銀行相同界面展示的同類型理財(cái)產(chǎn)品，有的顯示的是業(yè)績比較基準(zhǔn)，有的是近1個(gè)月年化收益率，有的則是成立以來年化收益率，不清楚該如何衡量和對(duì)比。
如今隨著中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)《行為準(zhǔn)則》的發(fā)布，理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績展示亂象或?qū)⒃?個(gè)月過渡期內(nèi)得以規(guī)范。
《行為準(zhǔn)則》明確，銀行和理財(cái)公司在選擇過往業(yè)績展示區(qū)間時(shí)，應(yīng)注明區(qū)間起始時(shí)間和截止時(shí)間，完整會(huì)計(jì)年度的過往業(yè)績展示除外。如同時(shí)展示理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績和業(yè)績比較基準(zhǔn)兩項(xiàng)數(shù)據(jù)，應(yīng)當(dāng)將過往業(yè)績與業(yè)績比較基準(zhǔn)同時(shí)展示。除現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品外，任意過往業(yè)績展示區(qū)間均不得低于1個(gè)月。在展示理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績時(shí)，應(yīng)以醒目文字提醒投資者“理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，不等于理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益，投資須謹(jǐn)慎”。
而在此次《行為準(zhǔn)則》公布之前，為規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績展示，已有多個(gè)文件出臺(tái)。2021年、2022年，《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》《理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)展示行為準(zhǔn)則》相繼對(duì)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)展示方式進(jìn)行規(guī)范。北京商報(bào)記者注意到，在多家銀行App理財(cái)產(chǎn)品主界面采用業(yè)績比較基準(zhǔn)展示業(yè)績的理財(cái)產(chǎn)品下方，已有相關(guān)“不代表預(yù)期收益率”的提示，但以年化收益率展示的暫無相關(guān)文字提示。
如今，距離《行為準(zhǔn)則》發(fā)布已過兩日，一家國有銀行理財(cái)公司透露，正在開會(huì)研究《行為準(zhǔn)則》確立整改方向。
一家股份制銀行理財(cái)公司表示，《行為準(zhǔn)則》的發(fā)布有助于公司更加清晰地展示理財(cái)產(chǎn)品的過往業(yè)績，使得理財(cái)產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)更加陽光化、透明化。此前該公司已對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)做了優(yōu)化調(diào)整，已經(jīng)不再使用年化收益率、7日年化收益率的詞匯表述，在理財(cái)產(chǎn)品的界面添加了“過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，不等于理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益”此類提示明示投資者。下一步該公司將進(jìn)一步對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)進(jìn)行清晰、透明的展示，不突出使用絕對(duì)數(shù)值展示業(yè)績比較基準(zhǔn)、單獨(dú)使用區(qū)間數(shù)值，真正做到“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”的原則。
招聯(lián)首席研究員董希淼認(rèn)為，《行為準(zhǔn)則》發(fā)布是必要且及時(shí)的，有助于規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績展示，讓銀行、理財(cái)公司能夠科學(xué)、全面、準(zhǔn)確、及時(shí)地展示理財(cái)產(chǎn)品的過往業(yè)績，保障投資者的知情權(quán)，使投資者能夠更直觀地比較不同理財(cái)產(chǎn)品之間的差異，做出正確的決策，一定程度上也有利于減少銀行、理財(cái)公司的客戶投訴。
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