美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出迄今最明確的降息信號(hào)后，高盛集團(tuán)加入了看跌美元的行列。
Michael Cahill等分析師在報(bào)告中寫(xiě)道，美聯(lián)儲(chǔ)暗示將快速轉(zhuǎn)向“非衰退性”降息后，高盛大幅調(diào)整外匯市場(chǎng)預(yù)測(cè)。商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）數(shù)據(jù)顯示，截至12月12日，對(duì)沖基金和其他大型投機(jī)機(jī)構(gòu)自9月份以來(lái)首次轉(zhuǎn)為對(duì)美元的凈空倉(cāng)。
美元即期指數(shù)上周下跌1.2%，觸及四個(gè)月低點(diǎn)。此前美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變，并預(yù)計(jì)2024年降息75個(gè)基點(diǎn)。市場(chǎng)急于消化降息多達(dá)6次的預(yù)期，高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期為降息5次。
“我們新的預(yù)測(cè)中，包含了比以往更多的美元疲軟預(yù)期，”高盛分析師寫(xiě)道，“我們對(duì)利率預(yù)測(cè)的最大調(diào)整是，美聯(lián)儲(chǔ)利率保持高位的機(jī)制下表現(xiàn)不佳且對(duì)利率敏感的貨幣，”例如日元、瑞典克朗和印尼盾。
CFTC數(shù)據(jù)顯示，截至上周二的一周，對(duì)主要貨幣的總持倉(cāng)轉(zhuǎn)向凈看跌美元的26，355份合約。調(diào)整最大的是日元，賣(mài)出美元兌日元的頭寸減少逾20%，做空英鎊的頭寸幾乎翻了一番。
日元上周兌美元匯率上漲2%，瑞典克朗上漲1.9%。G-10貨幣中，挪威克朗漲幅最大，該國(guó)央行意外再度加息。
高盛預(yù)計(jì)，日元兌美元未來(lái)六個(gè)月基本持平于142，遠(yuǎn)高于之前預(yù)估的155。高盛還將澳元和新西蘭元同期匯率預(yù)測(cè)至少上調(diào)了9%。
“我們認(rèn)為順周期貨幣在當(dāng)前水平上的‘上漲空間’最大，應(yīng)受益于美聯(lián)儲(chǔ)放松貨幣政策，以及軟著陸的可能性增加，”策略師們寫(xiě)道。這些貨幣包括英鎊、韓元和南非蘭特。
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