周三，受紐約社區(qū)銀行(NYCB.US)股價暴跌37.67%的拖累，美國地區(qū)性銀行股普遍下挫，此前該銀行削減股息并意外出現(xiàn)虧損，這再次引發(fā)了人們對同類銀行健康狀況的擔憂。
數(shù)據(jù)顯示，KBW地區(qū)銀行指數(shù)周三收跌6%，創(chuàng)下自去年3月13日以來的最大單日跌幅。硅谷國家銀行(VLV.US)收跌逾7%，Citizens Financial Services(CZFS.US)和地區(qū)金融(RF.US)均跌逾4%。
去年3月，硅谷銀行(SIVBQ.US)倒閉引發(fā)儲戶恐慌，并導致Signature Bank(SBNY.US)一同倒閉和整個銀行業(yè)動蕩。
雖然自那以后，銀行業(yè)存款已經(jīng)穩(wěn)定下來，但一些投資者仍表示，周三的拋售凸顯了對地區(qū)性銀行健康狀況的持續(xù)擔憂，包括保留存款的成本將擠壓凈利息收入。
Zacks Investment Management的客戶投資組合經(jīng)理Brian Mulberry表示：“總體而言，該行業(yè)更容易受到情緒化交易的影響，因為儲戶可能會感到崩潰迫在眉睫。但對許多銀行來說，較高的利率一直在影響收益和凈利息收入。”
這次拋售似乎也讓市場措手不及。
Trade Alert的數(shù)據(jù)顯示，SPDR標普地區(qū)銀行ETF支持的期權交易員一直傾向于看漲，尤其是在短期內(nèi)。
但在周三，這些期權的交易速度是平時的四倍，因投資者預期前景更為黯淡。看跌期權的交易數(shù)量超過了看漲期權，比例為3：1。
盈透證券首席策略師Steve Sosnick表示：“許多交易員認為，我們從紐約社區(qū)銀行看到的這種警告就像蟑螂一樣——如果你看到一只，一定還有更多的蟑螂躲在你看不到的地方。”
周三，美聯(lián)儲維持利率不變，加劇了投資者的不安情緒。旨在抑制通脹的高利率拖累了地區(qū)性銀行的貸款利潤，以及它們所持證券的價值。
Mulberry表示：“市場也在重新定價從3月到5月的首次降息，在貸款需求疲軟的情況下，(銀行)再一次向儲戶提供5個月5%以上的利息。”
不過，其他分析師和投資者認為，紐約社區(qū)銀行的問題主要是其資產(chǎn)負債表所特有的，銀行股并未面臨去年3月那樣的壓力。
Autonomous Research銀行分析師David Smith表示：“我認為，去年3月我們在地區(qū)性銀行業(yè)看到的情況，目前不會出現(xiàn)。”
監(jiān)管門檻
紐約社區(qū)銀行的股價在周三盤初一度暴跌46%，但隨后跌幅有所收窄。
該銀行去年收購了Signature bank的部分資產(chǎn)，表示將削減70%的股息，并增加資本以充實其資產(chǎn)負債表。
對Signature Bank的收購，加上其在2022年對Flagstar Bank的收購，使紐約社區(qū)銀行的資產(chǎn)負債表超過了1000億美元的監(jiān)管門檻，這一門檻受到更嚴格的資本和流動性要求的限制。截至去年12月，該銀行的資產(chǎn)規(guī)模為1163億美元。
紐約社區(qū)銀行首席執(zhí)行官Thomas Cangemi在一份聲明中表示：“由于Signature交易，我們比預期更快地跨過了這一重要門檻。”
Jefferies分析師Ken Usdin在一份研究報告中表示，突破1000億美元的門檻“提醒銀行做好準備”。Usdin指出，目前仍低于這一門檻的聯(lián)信銀行(CMA.US)和齊昂銀行(ZION.US)“已經(jīng)通過了壓力測試和其他要求的嚴格基礎設施建設”。
紐約社區(qū)銀行的分析師似乎也對此猝不及防，并對該銀行管理層提供的細節(jié)(包括凈利息收入預測)不充分感到失望。
紐約社區(qū)銀行第四季度調(diào)整后虧損達1.85億美元，原因是其信貸損失撥備高達5.52億美元。這些撥備的大部分分配給了其商業(yè)房地產(chǎn)投資組合，與許多銀行一樣，由于疫情導致的辦公室持續(xù)空置，該投資組合一直面臨壓力。
Columbia Threadneedle Investments資深利率和匯市分析師Edward Al Hussaini表示：“這對股東來說真是一團糟，但好在沒有溢出效應，影響相對較小。”
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