就在剛才，A股再現(xiàn)難忘一幕！
今天早盤，全市場上漲個股數(shù)量一度跌至150只，而個股下跌數(shù)量超過5000只。市值排前列的個股幾乎全線上漲，而市值排最末的個股大部分跌停。截至發(fā)稿，創(chuàng)業(yè)板指跌幅擴大至3.7%，上證指數(shù)跌3.16%，深證成指跌4.21%，滬深兩市超千股跌停。值得注意的是，今天早盤，雖然指數(shù)全線殺跌，但A50期指卻大幅拉升，漲幅一度超過1%。這種盤面，著實存在一些問題。
另據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局2月5日消息，2月1日下午，金融監(jiān)管總局召開系統(tǒng)統(tǒng)戰(zhàn)工作座談會，聽取總局系統(tǒng)民主黨派成員意見建議。會議指出，要堅持黨對統(tǒng)戰(zhàn)工作的全面領導，拓寬總局系統(tǒng)民主黨派成員建言獻策表達渠道，合理轉(zhuǎn)化建言成果。更好發(fā)揮新時代統(tǒng)一戰(zhàn)線重要法寶作用，凝聚金融監(jiān)管工作共識，匯聚金融高質(zhì)量發(fā)展強大力量，堅定不移走好中國特色金融發(fā)展之路。
那么，市場何時才能迎來轉(zhuǎn)機？
A股激變
剛剛，中證1000ETF殺跌超過6%。與此同時，上證50ETF卻相對強勢。A50期指更是強勢拉升，一度超過1%。中國石油(601857)一度漲超3%，中國神華(601088)、工商銀行一度漲近2%。
從結(jié)構上看，A股市場陷入流動性困局當中。今天，整個市場跌停個股一度超千只，跌幅超過7%的達3600只以上。三大指數(shù)全線大幅度殺跌。中字頭個股對市場造成的虹吸進一步加劇。這不禁讓人想起八年之前的一幕，短期的市場巨震讓投資者難以適應。
從融資層面來看，截至2月2日，A股融資融券余額為15236.41億元，較前一交易日的15545.86億元減少309.45億元。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，當日滬深兩市融資買入額為501.21億元，前一交易日為426.90億元；融資償還額為792.57億元，前一交易日為541.54億元；當日融券賣出量為15.89億股，前一交易日為15.06億股。
從消息面來看，據(jù)財新，2月5日公布的2024年1月財新中國通用服務業(yè)經(jīng)營活動指數(shù)（服務業(yè)PMI）錄得52.7，低于上月0.2個百分點，為近六個月來次高，顯示2024年首月服務業(yè)增長動能依然強勁。
此外，最近陷入困局中的藥明康德(603259)亦發(fā)布管理團隊致客戶的公開信：公司始終秉持“做對的事，把事做好”的核心價值觀，哪怕近期遭受一些并無根據(jù)且具誤導的無端指控，藥明康德的核心價值觀不會有任何動搖。最近在美國國會有某項擬議立法草案提及藥明康德。目前該項立法草案尚在審議階段，我們也正積極與相關方進行溝通，澄清對公司并無根據(jù)且具誤導的指稱。我們相信，在充分了解事實后美國國會議員們會了解藥明康德不對任何國家的國家安全構成風險。事實上，藥明康德一直在為醫(yī)藥健康行業(yè)做出重要的貢獻。
金融監(jiān)管總局最新發(fā)聲
據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局官微今日消息，2024年2月1日下午，金融監(jiān)管總局召開系統(tǒng)統(tǒng)戰(zhàn)工作座談會，認真學習貫徹習近平總書記關于做好新時代黨的統(tǒng)一戰(zhàn)線工作的重要思想，聽取總局系統(tǒng)民主黨派成員意見建議。黨委委員、副局長周亮出席會議并講話，總局系統(tǒng)民主黨派成員代表和總局機關有關司局負責人參加座談會。
會議指出，總局系統(tǒng)要堅決把思想和行動統(tǒng)一到黨的二十大精神、中央金融工作會議精神和中央統(tǒng)戰(zhàn)工作會議精神上來，學深悟透，切實抓好貫徹落實。堅持黨對統(tǒng)戰(zhàn)工作的全面領導，拓寬總局系統(tǒng)民主黨派成員建言獻策表達渠道，合理轉(zhuǎn)化建言成果。更好發(fā)揮新時代統(tǒng)一戰(zhàn)線重要法寶作用，凝聚金融監(jiān)管工作共識，匯聚金融高質(zhì)量發(fā)展強大力量，堅定不移走好中國特色金融發(fā)展之路。
市場是否有轉(zhuǎn)機？
那么，市場是否存在轉(zhuǎn)機？
中信證券認為，必須有強有力的外力干預或扭轉(zhuǎn)預期的實際政策措施，才能修復市場信心。當前A股市場再次陷入流動性循環(huán)連鎖負反饋的過程中，這與國內(nèi)經(jīng)濟基本面和外部地緣擾動關系都不大，交易生態(tài)惡化是主因。2月份是阻斷負反饋或風險持續(xù)釋放的重要觀察期，必須有強有力的外力干預或扭轉(zhuǎn)預期的實際政策措施，才能修復市場信心。
配置上，當前建議繼續(xù)重點關注優(yōu)質(zhì)的紅利藍籌。有類“平準”托底，機構保守化調(diào)倉以及國資委考核改革催化的央企紅利低波和高股息板塊是當下最具共識的主線。在負反饋阻斷之后，建議繼續(xù)關注前期因為流動性沖擊而出現(xiàn)估值進一步大幅下修的科技、醫(yī)藥、新能源板塊中的績優(yōu)藍籌品種。
A股市場估值進一步回落，風險溢價則持續(xù)高企。上周股債蹺蹺板效應依舊明顯，10年期國債收益率下行至2002年以來最低，30年國債收益率快速下行，而股票市場估值持續(xù)回落。截至2月2日，滬深300市盈率（剔除負值）僅為10.1倍，為近五年來1.2%分位；滬深300風險溢價（1/市盈率-10年期國債收益率）為7.1%，達到近五年來最高水平，反映近期市場情緒已跌至“冰點”。
華西證券認為，當前A股股權質(zhì)押總體風險可控，資金面負反饋效應為主要擔憂。截至1月末，A股市場質(zhì)押市值2.6萬億元，占A股總市值的3.2%，主要以民營企業(yè)為主。分行業(yè)來看，質(zhì)押比例超30%較高的行業(yè)在醫(yī)藥、化工、房地產(chǎn)行業(yè)。相比之下，2018年11月，A股質(zhì)押市值4.6萬億元，占A股總市值比約10%，即當前A股質(zhì)押風險較2018年底已有明顯縮減，總體風險可控。年初至今A股市場整體表現(xiàn)不佳，全A上漲個股占比僅5%，個股漲跌幅中位數(shù)為-25.8%。當前質(zhì)押風險已遠小于2018年，但對資金面負反饋效應的擔憂、疊加春節(jié)長假來臨，會使得市場偏謹慎。
本文首發(fā)于微信公眾號：券商中國。文章內(nèi)容屬作者個人觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風險請自擔。
最新評論