春節(jié)后首周兩融回溫。
隨著國(guó)家隊(duì)資金在春節(jié)前馳援入市，兩融市場(chǎng)流動(dòng)性問(wèn)題得到緩解。春節(jié)后“融資余額”出現(xiàn)連續(xù)六個(gè)交易日上升，滬深兩市融資規(guī)模增加461.27億元，結(jié)束連續(xù)五周減少的局面。
民生證券策略團(tuán)隊(duì)表示，兩融明顯回流，且活躍度快速回升至2023年以來(lái)的高點(diǎn)，行業(yè)上，兩融回補(bǔ)了對(duì)于各類(lèi)板塊的持倉(cāng)。
當(dāng)前，融資余額已重回1.4萬(wàn)億大關(guān)。不過(guò)記者采訪多家營(yíng)業(yè)部人士了解到，兩融客戶仍以觀望為主；部分客戶趁反彈階段獲利了結(jié)；只有個(gè)別存在加杠桿操作股票。
展望后市，多名券商分析師認(rèn)為，隨著滬指在3000點(diǎn)上下震蕩，后續(xù)市場(chǎng)可能面臨震蕩反復(fù)。
融資客小幅加杠桿買(mǎi)入
春節(jié)假期后，A股開(kāi)市首周延續(xù)節(jié)前反彈趨勢(shì)，主要指數(shù)出現(xiàn)上漲。其中，上證指數(shù)上漲4.85%、深證成指上漲2.82%、創(chuàng)業(yè)板指上漲1.81%。市場(chǎng)日均成交額9030.97億元，環(huán)比下降6.90%。
在市場(chǎng)飄紅背景下，兩融有所恢復(fù)。滬深兩市的融資余額連續(xù)六個(gè)交易日上升，合計(jì)增加461.27億元，重回至1.4萬(wàn)億大關(guān)。截至2月26日，融資余額為1.42萬(wàn)億元。
具體來(lái)看，2月19日-26日“融資凈買(mǎi)入”依次為154.25億元、60.47億元、54.76億元、57.77億元、47.06億元、86.97億元。該數(shù)據(jù)反映出，盡管A股前期出現(xiàn)大幅上漲，但融資客加杠桿相對(duì)謹(jǐn)慎。
券商中國(guó)記者此前采訪了解到，一線營(yíng)業(yè)部未出現(xiàn)大規(guī)模加杠桿炒股情況。更有部分投資者選擇在市場(chǎng)反彈獲利了結(jié)，把欠券商的錢(qián)還了。
近日，華東一家券商營(yíng)業(yè)部人士向記者表示，雖然節(jié)后A股持續(xù)上漲，但其所在營(yíng)業(yè)部目前兩融余額較1月末是下滑的，“基本沒(méi)有客戶敢立馬加杠桿操作股票，絕大多數(shù)還在觀望。”
深圳一家券商營(yíng)業(yè)部人士亦表達(dá)了相似觀點(diǎn)，稱(chēng)僅有個(gè)別兩融客戶在當(dāng)下會(huì)有增量杠桿資金投入。
杠桿資金減倉(cāng)紅利股
節(jié)后首周哪些行業(yè)及個(gè)股受到融資客“青睞”，受到市場(chǎng)關(guān)注。
根據(jù)記者對(duì)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，“Wind技術(shù)硬件與設(shè)備”融資余額大幅上升，首周增加86.52億元規(guī)模，遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開(kāi)后來(lái)者。排名第二的是“Wind軟件與服務(wù)”，融資余額增加56.53億元。“Wind資本與貨物”融資余額增加40.84億元。
此外，“Wind半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備”、“Wind材料”、“Wind制藥與生物科技及生命科學(xué)”、“Wind多元金融”融資余額依次增加36.89億元、31.57億元、26.71億元、25.26億元。
開(kāi)年首周僅有兩大行業(yè)出現(xiàn)融資凈賣(mài)出。“Wind保險(xiǎn)”融資余額減少2.53億元；“Wind家庭與個(gè)人用品”融資余額減少2671.62萬(wàn)元。
個(gè)股方面，開(kāi)年首周，融資凈買(mǎi)入金額最大的股票為中際旭創(chuàng)(300308)，獲得融資客凈買(mǎi)入10.90億元。該個(gè)股首周大漲16.32%。昆侖萬(wàn)維(300418)融資余額增加7.86億元，該個(gè)股首周大漲20.71%。賽力斯獲得融資凈買(mǎi)入6.11億元。此外，兆易創(chuàng)新(603986)、中科曙光(603019)、海康威視(002415)的融資余額增加規(guī)模均超過(guò)5億元。
相應(yīng)地，華能水電(600025)的融資凈賣(mài)出額最大，為2.27億元。工商銀行、中國(guó)平安(601318)、廣匯能源(600256)、中航高科(600862)融資余額依次減少1.85億元、1.80億元、1.72億元、1.10億元。可以看到，這些股票多為紅利股，融資客已提前降低倉(cāng)位。
分析師預(yù)判市場(chǎng)后期震蕩反復(fù)
談及對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的展望，多名券商分析師認(rèn)為底部已形成，隨著滬指在3000點(diǎn)上下震蕩，后續(xù)市場(chǎng)波動(dòng)可能會(huì)加劇，需要關(guān)注兩會(huì)的政策、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等信號(hào)。
中信建投策略團(tuán)隊(duì)談到，市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)問(wèn)題已經(jīng)顯著改善。當(dāng)前剩余的未敲入雪球產(chǎn)品規(guī)模已相對(duì)有限。此外，量化監(jiān)管加強(qiáng)，高頻交易按下緩沖鍵。“整體看，我們認(rèn)為雖然后續(xù)市場(chǎng)可能面臨一些震蕩反復(fù)，但綜合各類(lèi)條件看市場(chǎng)底部前期已經(jīng)確立，戰(zhàn)略上需走出熊市思維，戰(zhàn)術(shù)上則可徐徐圖之。維持‘高股息底倉(cāng)+部分景氣行業(yè)’配置思路不變。”
華西證券策略團(tuán)隊(duì)表示，展望后市，滬指收復(fù)3000點(diǎn)后，交易層面波動(dòng)或有所加劇，但在3月初兩會(huì)預(yù)期下，A股仍處在春季行情窗口期；全年來(lái)看，A股中期趨勢(shì)取決于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期的持續(xù)上行，關(guān)注地產(chǎn)基本面驗(yàn)證和國(guó)內(nèi)通脹走勢(shì)。
中航證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，1月份非理性下跌后，上證指數(shù)2 月6 日至2 月 23 日跨節(jié)8連陽(yáng)，市場(chǎng)底或已初步形成。根據(jù)2023年業(yè)績(jī)預(yù)告可判斷業(yè)績(jī)底大概率也已形成。此后右側(cè)信號(hào)關(guān)注兩會(huì)政策及3月份開(kāi)工季數(shù)據(jù)。
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