匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周一（3月11日），美元/日元震蕩微跌，目前交投于146.60附近，跌幅約0.3%，接近上周五創(chuàng)下的逾一個(gè)月低點(diǎn)146.48。外匯市場(chǎng)對(duì)日本央行4月退出負(fù)利率的“黑天鵝”事件押注越來越強(qiáng)，日本經(jīng)濟(jì)、工資談判、美國通脹和美國消費(fèi)者信心是本周焦點(diǎn)。市場(chǎng)分析指出，美元/日元發(fā)出短期看空、長(zhǎng)期看漲的趨勢(shì)，空頭挑戰(zhàn)144.71目標(biāo)。
日本數(shù)據(jù)方面
周一，最終確定的第四季國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）數(shù)據(jù)引起投資者的興趣，初步數(shù)據(jù)的上調(diào)增加對(duì)日本央行4月份轉(zhuǎn)向負(fù)利率的押注，但上調(diào)幅度不及市場(chǎng)預(yù)期。
日本內(nèi)閣府周一公布的數(shù)據(jù)顯示，10-12月日本國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）環(huán)比年率修正后為增長(zhǎng)0.4%，初值為下滑0.4%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)估中值為成長(zhǎng)1.1%。
日本第四季國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）修正后較前季增長(zhǎng)0.1%，初值為下滑0.1%，預(yù)估中值為增長(zhǎng)0.3%。
資本支出較前季增長(zhǎng)2.0%，政府公布的初值為下降0.1%，市場(chǎng)預(yù)測(cè)中值為增長(zhǎng)2.5%。
周二需要考慮日本生產(chǎn)者價(jià)格（PPI）指數(shù)，這是消費(fèi)者價(jià)格通脹的先行指標(biāo)。在需求較高的環(huán)境中，生產(chǎn)商將價(jià)格上漲轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。PPI漲幅超出預(yù)期可能會(huì)增加對(duì)日本央行4月轉(zhuǎn)向的押注。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)2月份生產(chǎn)者價(jià)格同比上漲0.5%，高于1月份的0.2%。
周三，日本大型企業(yè)與工會(huì)就薪資漲幅進(jìn)行談判，投資者需要重點(diǎn)關(guān)注。
市場(chǎng)預(yù)計(jì)日本大企業(yè)將在3月13日結(jié)束與工會(huì)的年度薪資談判，正式提出大幅加薪，此舉實(shí)際上將為日本央行在未來幾個(gè)月逐步取消前所未有的貨幣寬松政策奠定基礎(chǔ)。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，薪資談判將使大公司工會(huì)工人的年薪平均增長(zhǎng)約3.9%。這將是31年來的最大漲幅，強(qiáng)化日本央行到4月將結(jié)束負(fù)利率的預(yù)期。
周五，第三產(chǎn)業(yè)指數(shù)將成為焦點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)該指數(shù)繼2023年12月份上漲0.7%后，1月份將上漲0.2%。然而，這些數(shù)字不太可能影響日本央行退出負(fù)利率的計(jì)劃。工資、服務(wù)業(yè)、家庭支出和需求驅(qū)動(dòng)的通脹是日本央行關(guān)注的焦點(diǎn)。
除了數(shù)據(jù)之外，投資者還必須關(guān)注日本央行的評(píng)論。對(duì)工資談判、通貨膨脹和退出負(fù)利率時(shí)間表的看法將會(huì)改變局勢(shì)。
美國數(shù)據(jù)方面
周二，至關(guān)重要的美國消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)報(bào)告值得投資者關(guān)注。低于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)，可能會(huì)加劇對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)5月降息的押注。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)美國2月份核心年通脹率將從3.9%軟至3.7%，通脹率將維持在3.1%。周四，美國零售銷售和PPI將吸引投資者的興趣。零售銷售增幅超出預(yù)期可能會(huì)考驗(yàn)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)2024年上半年降息的押注。消費(fèi)者支出的上升趨勢(shì)加劇了需求驅(qū)動(dòng)的通脹，并可能迫使美聯(lián)儲(chǔ)推遲降息，長(zhǎng)期較高的利率路徑可能會(huì)影響可支配收入，并抑制消費(fèi)者支出。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，繼1月份零售額下降0.8%后，2月份零售額將增長(zhǎng)0.7%。
然而，PPI趨勢(shì)可能會(huì)影響對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)2024年上半年降息的押注。生產(chǎn)商在需求趨緊的環(huán)境下提高價(jià)格，將價(jià)格轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，2月份生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比上漲1.2%，1月份為0.9%。
周五，焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向美國消費(fèi)者信心。消費(fèi)者信心的下降趨勢(shì)可能預(yù)示著消費(fèi)者支出的回落，從而抑制需求驅(qū)動(dòng)的通脹，通脹前景疲軟可能會(huì)讓美聯(lián)儲(chǔ)降息以穩(wěn)定物價(jià)。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)3月份密歇根消費(fèi)者信心指數(shù)將從76.9降至76.6，然而，投資者必須考慮子組成部分，包括消費(fèi)者和通脹預(yù)期。
沒有FOMC成員的演講可供考慮，美聯(lián)儲(chǔ)于3月9日進(jìn)入封鎖期。
后市前瞻
短期展望上，美元/日元的近期趨勢(shì)將取決于日本的工資談判。然而，日本和美國的通脹數(shù)據(jù)也可能影響央行政策舉措的時(shí)間表。工資談判的有利進(jìn)展可能會(huì)使貨幣政策分歧向日元傾斜。在美聯(lián)儲(chǔ)考慮降息的同時(shí)，日本央行計(jì)劃退出負(fù)利率。
FXEmpire分析師Bob Mason表示，日線圖上看，美元/日元位于50日均線下方，同時(shí)保持在200日均線上方，發(fā)出近期看跌但長(zhǎng)期看漲的價(jià)格信號(hào)。
如果美元/日元重返148關(guān)口，將支撐突破148.405阻力位和50日均線。然而，在148.405阻力位，賣壓可能會(huì)加劇，50日均線與阻力位重合。
然而，跌破146.649支撐位將使空頭向200日均線146.20附近運(yùn)行。跌破200日均線將使144.713支撐位發(fā)揮作用。 14日RSI為63.73，表明美元/日元突破148.405阻力位和50日均線，然后進(jìn)入超買區(qū)域。
（美元兌日元日線圖，來源：易匯通）北京時(shí)間09：15，美元兌日元現(xiàn)報(bào)146.60/62。
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